咨詢工程師考試咨詢概論知識點：可行性研究

　　【學員問題】什么是可行性研究？

　　【解答】可行性研究（Feasibility Study），是通過對項目的主要內容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規(guī)模、工藝路線、設備選型、環(huán)境影響、投資融資等，從技術、經濟、工程等方面進行調查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經濟益及社會、環(huán)境影響進行預測，從而提出項目是否值得投資和如何進行建設的分析評價意見。

　　1.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　　（1）可行性研究的依據。主要包括：①企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃；②項目建議書或初步可行性研究報告；③國家和地方經濟社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃，如江河流域開發(fā)治理規(guī)劃、鐵路公路路網規(guī)劃、電力電網規(guī)劃、森林開發(fā)規(guī)劃等；④礦產資源開發(fā)的項目，應有經批準的礦產儲量報告及礦產勘探報告等；⑤有關法律、法規(guī)和政策；⑥有關機構發(fā)布的工程建設標準、規(guī)范、定額等；⑦擬建場址的自然、經濟、社會概況等基礎資料；⑧合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件；⑨與擬建項目有關的各種市場信息資料。

　?。?）可行性研究的具體要求。主要包括：①預見性?？尚行匝芯坎粌H要對歷史、 現狀資料進行研究和分析，更重要的是對未來的市場需求、投資效益進行預測和估算。②公正性。可行性研究必須堅持實事求是，在調查研的基礎上按照客觀情況進行論證和評價。③可靠性?？尚行匝芯繎J真研究確定項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應提出不定意見，以避免投資決策損失。④科學性?？尚行匝芯勘仨殤矛F代科學技術手段進行市場研究，科學評價項目的盈利能力、償債能力及對經濟、社會、環(huán)境等產生的影響，為項目決策提供科學依據。

　?。?）可行性研究報告的深度要求。可行性研究的成果是可行性研究報告，應達到 以下深度要求：①可行性研究報告的內容齊全，數據準確，論據充分，結論明確，以滿足決策者定方案定項目的需要；②可行性研究中選用的主要設備的規(guī)格、參數應能滿足預訂貨的要求，引進的技術設備的資料應能滿足合同談判的要求；③可行性研究中的重大技術、財務方案，應有兩個以上方案的比選；④可行性研究中確定的主要工程技術數據，應能滿足項目初步設計的要求；⑤可行性研究階段對建設投資和生產成本應進行分項詳細估算，其誤差應控制在±10%以內；⑥可行性研究確定的融資方案，應能滿足銀行等主融機構信貸決策的需要；⑦可行性研究報告應反映在可行性研究過程中出現的某些方案的重大分歧及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進行決策。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的主要內容

　?。?）項目建設的必要。從企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、提升企業(yè)核心競爭力的角度論述項目建設的必要性。從項目本身層次分析擬建項目在實現企業(yè)發(fā)展目標的同時，滿足社會需求，促進國家、地區(qū)經濟和社會發(fā)展等方面的必要性；從區(qū)域經濟和社會發(fā)展層次進一步分析擬建項目是否符臺合理配置和有效利用資源的要求，是否符合區(qū)域規(guī)劃、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、城市規(guī)劃的要求，是否符合國家產業(yè)政策和技術政策的要求，是否符合區(qū)域經濟及社會協(xié)調發(fā)展的要求等，以進一步確定項目建設的必要性。

　　（2）市場分析。市場分析應達到如下目的：①為項目建設的必要性提供市場依據。 通過市場分析，評價投資項目的產品是否符合社會需求，產品的目標市場定位及獲取市場競爭力的可能性。②為項目產品方案提供依據。項目的產出物類型應由市場出定，產品的方案應根據市場需求變化進行調整。③為確定項目規(guī)模提供依據。通過市場分析確定市場需求量，通過競爭對手調查和競爭力分析確定項目建成后的最佳產出規(guī)模，使企業(yè)在未來能夠保持合理的的盈利水平持續(xù)發(fā)展能力。

　　（3）建設方案研究。項目建設方案的可行性論證包括的內容：①項目建設規(guī)模及 產品方案；②工藝方案；③設備方案；④工程方案；⑤場（廠）址方案；⑥節(jié)能方案；⑦節(jié)水方案；⑧職業(yè)安全衛(wèi)生健康；⑨消防措施方案；⑩環(huán)境保護方案等。

　　對于大型或復雜項目的建設方案論證，還應首先進行總體方案分析評價，評價結論作為單項工程方案評價的框架依據，總體方案設計應達到基本確定主要工程技術方案、場（廠）址選擇，項目規(guī)模等要求，并各單項工程方案的研究提出要求。

　?。?）組織實施方案分析。在項目建設可行性研究的基礎上，對項目的組織實施方案進行研究論證。一般包括以下內容：①項目工期及實施進度及其合理性論證；②項目組織機構設計方案分析；③項目組織實施所需人力資源配置方案分析；④人員培訓方案；⑤項目實施招投標等有關方案。

　　（5）建設投資估算。在項目建設方案及項目組織實施方案等研究的基礎上，對項目建設投資進行估算，包括建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設其他費用、基本預備費及漲價預備費的估算。

　?。?）運營期財務效益與費用估算。估算項目運營期財務效益與費用（也稱現金流 量預測），應對項目運營期間的運營活動及其前景進行分析預測，重點包括營業(yè)收入、運營成本及費用以及項目運營所需運營資金（慣稱流動資金）的估算?，F金流量的識別，應考慮沉沒成本、機會成本、關聯成本及有無對比的增量成本等因素。

　?。?）融資方案分析。在投資估算確定資金需要量的基礎上，分析確認項目的融資主體，資金來源渠道和方式，優(yōu)化項目的融資方案。

　　（8）財務分析。結合具體項目的特點，進行財務現金流量分析。一般是編制項目投資現金流量表和項目資本金現金梳量表，計算相應的財務內部收益率（FIRR）和財務凈現值（FNPV）等指標，從項目及投資者整體的角度進行分析、評價項目的投資盈利能力；還需要從融資主體角度分析項目的償債能力及財務生存能力，據此判斷項目的財務可行性。

　　（9）經濟費用效益分析（國民經濟部分）。是按合理配置資源的原則，從項目對社會經濟所作貢獻以及社會為項目付出代價的角度?？疾祉椖康男б婧唾M用，分析計算項目對社會經濟的凈貢獻，評價項目投資的經濟效率和對社會福利所作出的貢獻。

　　對于產出物不具備實物形態(tài)的無形產品項目，如城市基礎設施、醫(yī)療衛(wèi)生、科學文化等公共服務項目，以及具有明顯外部特征的有形產品項目，如污染嚴重的工業(yè)產品項目，應進行經濟費用效益或費用效果分析。如果項目的經濟費用和效益能貨幣量化，應在費用效益識別和計算的基礎上，編制經濟費用效益流量表，計算經濟凈現值（ENPV）、經濟內部效益率（EIRR）等經濟評價指標，通過經濟費用效益分析，評價項目投資的經濟合理性。

　　對于產出效果難以進行貨幣量化的項目，應盡可能地采用非貨幣的量綱進行量化，采用費用效果分析的方法分析評價項目建設方案的經濟合理性。難以進行量化分析的，應進行定性分析描述。

　?。?0）經濟影響。經濟影響分析包括行業(yè)經濟影響分析、區(qū)域經濟影響分析和宏觀經濟影響分析。

　　①在行業(yè)內具有重要地位的投資項目，或者對未來行業(yè)發(fā)展具有重要影響的項目，應進行行業(yè)經濟影響分析，評價擬建項目對所在行業(yè)及關聯產業(yè)發(fā)展、結構調整等方面的影響，對產業(yè)結構調整、行業(yè)技術進步、行業(yè)競爭格局及是否可能出現壟斷等進行分析評價。②對區(qū)域經濟可能產生重大影響的項目，應進行區(qū)域經濟影響分析，重點分析項目對區(qū)域經濟發(fā)展、產業(yè)空間布局、當地財政收支、社會收入分配、市場競爭結構以及是否可能導致區(qū)域市場壟斷等方面的影響效果進行分析評價，為分析投資項目與區(qū)域經濟發(fā)展的關聯性及融合程度提供依據。③投資規(guī)模巨大的特大型項目和對國民經濟有重大影響的基礎設施、科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略略性資源開發(fā)等項目，應從整個國民經濟發(fā)展的角度，進行宏觀經濟影響分析，如對國家產業(yè)結構調整和升級、國家重大產業(yè)布局、重要產業(yè)的國際競爭力，以及對區(qū)域之間協(xié)調發(fā)展的影響分析等。④涉及國家經濟安全的重大項目，應從維護國家利益、保證國家產業(yè)發(fā)展及經濟運行免受侵害的角度，結合資源、技術、資金、市場等方面的分析，進行投資項目的經濟安全分析等。

　?。?1）資源、環(huán)境評價。對于高耗能、耗水、大量消耗自然資源的項目，應進行節(jié) 能、節(jié)水、節(jié)地、節(jié)材等方面的分析，評價能源、水資資源和自然資源利用效率，提出降低資源消耗的措施；從發(fā)展循環(huán)經濟、資源節(jié)約綜合利用等角度進行分析評價；對于可能產生重要環(huán)境影響的項目，要分析項目可能造成的環(huán)境影響及污染物排放是否符合環(huán)保政策法規(guī)的要求，提出減少污染排放、強化污染治理、促進清潔生產、提高環(huán)境質量的對策建議。

　?。?2）征地拆遷、移民安置方案分析。為確保項目選址合理，提高土地利用效率，確保項目投資建設能夠有效節(jié)約和合理利用土地資源，維護公眾利益，對于占用土地資源較多或涉及征地及移民搬遷的項目，如交通運輸、農林水利、能源、城鎮(zhèn)基礎設施等，應對項目土地利用方案進行分析，評價土地利用是否符合相關規(guī)劃的要求，土地利用方案是否符保護耕地等政策法規(guī)的要求。對征地拆遷及移民安置方案的分析，應提出城鎮(zhèn)居民拆遷方案、農村移民安置方案及征地補償方案、收入恢復及后期扶持計劃，并對方案的合理性以及征地拆遷及移民安置可能造成的風險及其規(guī)避劉策進行分析。

　?。?3）社會評價。社會評價是識別和評價投資項目的各種社會影響，分析當地社會 環(huán)境對擬建項目的適應性和可接受程度，分析投資項目對社會和諧穩(wěn)定可能產生的風險，評價投資目的社會可行性。

　　對于由于征地拆遷等可能產生重要社會影響的項目，以及扶貧、區(qū)域綜合開發(fā)、文化教育、公共衛(wèi)生等具有明顯社會發(fā)展目標的項目應從維護公共利益、構建和諧杜會、落實以人為本的科學發(fā)展觀等角度，進行社會評價，包括社會影響分析、互適性分析以及社會風險分析。社會影響分析在內容上可分為三個層次，從國家、地區(qū)、社區(qū)三個層面展開，包括正面影響和負面影響；互適性分析主要是分析預測項目能否為當地的社會環(huán)境、人文條件所接納，以及當地政府、居民支持項目的程度，考察項目與當地社會環(huán)境的相互適應關系；社會風險分析是對可能影響項目的各種社會因素進行識別和排序，選擇影響面大、持續(xù)時間長，并容易導致較大矛盾的社會因素進行預測、分析并提出對策建議。

　?。?4）不確定性和風險分析。不確定性分析包括敏感性分析、臨界點（值）分析和盈虧平衡分析。風險分析包括風險識別、風險估計和風險評估等內容。風險分析是運用系統(tǒng)論的觀點對項目進行全面考察綜合分析，找出潛在的各種風險因素；通過定性或定量分析的方法，對風險發(fā)生的可能性及其對項目的影響后果進行估計，提出對項目風險的預警、預報；同時進行風險規(guī)避對策分析，為投資決策提供依據。

　?。?5）多方案比選。進行投資項目可行性研究，應通過多方案比選，擇優(yōu)確定最佳建設方案。根據項目的具體情況選擇適宜的比較方法。對于具有多重目標的多方案比較應采用多目標綜合評價方法，在建設項目各方案的各個部分、各階段、各層次評價的基礎上，謀求建設方案的整體優(yōu)化，為決策者提供各種決策所需要的信息。

　　（16）研究結論與建議。在上述各項分析研究的基礎上進行歸納總結，提出推薦方案，說明所推薦方案的優(yōu)點，指出可能存在的主要問題和可能遇到的主要風險，提出項目是否可行的評價結論；說明被拒絕的方案存在的主要問題、被拒絕的理由；提出下一步工作和項目實施中需要解決問題的建議。

　　以上內容均根據學員實際工作中遇到的問題整理而成，供參考，如有問題請及時溝通、指正。

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