鐵礦石漲價 國內鋼鐵企業(yè)受“夾板氣”

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    7月11日有消息稱，巴西的淡水河谷、澳大利亞的力拓和必和必拓等三大礦山通過鐵礦石現(xiàn)貨招標哄抬礦價；而我國目前70%以上的鐵礦石需要進口，因此，三大礦山漲價行為，使我國鋼鐵企業(yè)面臨原材料成本增加，盈利下降的困境，相關上市鋼鐵公司業(yè)績受壓。

    三大礦山招標漲價

    易鋼咨詢研究員徐吟秋說，從最近一次的鐵礦石招標來看，有價格上漲和成交量雙雙上漲的趨勢。在7月5日的61.5%PB粉礦招標會上，最終的成交價格為FOB172.5美元/噸，且成交數(shù)量翻倍，由7月1日的16.5萬噸增加至33萬噸。

    “三大礦山鐵礦石漲價對我國鋼鐵業(yè)的原材料成本肯定是有影響的。”徐吟秋說，影響進口鐵礦石成本的因素除了鐵礦石價格本身外，還要考慮鐵礦石運費的上漲因素，雖然6月進口礦FOB價格受5月下旬鋼材現(xiàn)期貨跳水影響，跌幅加劇，但海運費卻有小幅上漲，而且海運費多由三大礦控制。目前從澳大利亞的力拓和必和必拓到我國的青島港的運費已經(jīng)上漲至7.89美元/噸，比5月增加約0.5美元/噸；巴西的淡水河谷到我國的青島港的運費已經(jīng)上漲到了20.31美元/噸，比5月增加約1美元/噸。

    宏源證券認為，目前國內鋼鐵企業(yè)處于“兩頭受擠”的境地：一方面，鋼價在節(jié)節(jié)下跌；另一方面，三大礦山在嚴格控制鐵礦石發(fā)貨量的同時，利用其強勢地位頻繁進行現(xiàn)貨招標，使國內的鋼廠和貿易商都來參加，相互競價，價高者得，繼而達到推高礦價的目的。

    “由于定價是依靠鐵礦石指數(shù)，圍繞這個指數(shù)價格的博弈也成為重點。”有業(yè)內人士說，三大礦山現(xiàn)貨招標的成交價格，也會成為鐵礦石指數(shù)的制定基礎，因此鐵礦石指數(shù)價格因“現(xiàn)貨招標”被推高。

    成本影響不可小視

    徐吟秋說，對我國鋼鐵業(yè)的原材料成本影響大，因為國內鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)對鐵礦石漲價的轉嫁能力不強。目前我國鋼鐵市場的需求并不旺盛，大家寄予很大希望的保障房建設工程，實際上對鋼鐵需求量的增加作用并不明顯。根據(jù)測算，保障房建設工程平均每個月對鋼鐵需求量為90多萬噸，折合到每天的需求量也就是3萬噸多一點，而我國鋼鐵企業(yè)5月份的日均產(chǎn)量高達194萬噸。按此計算，保障房建設工程對鋼鐵產(chǎn)品的需求量僅占鋼產(chǎn)量的1.55%，因此對鋼鐵市場需求的拉動作用微乎其微。

“當然，鐵礦石漲價對國內鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的影響各不相同。”徐吟秋說，如寶鋼等大鋼廠受鐵礦石漲價的影響較為有限。第一，寶鋼在海外擁有礦山；第二，該廠以生產(chǎn)高端品種如汽車板為主，所以有能力轉嫁成本給下游。而一些中小鋼廠，由于即無海外礦山，又以生產(chǎn)低端產(chǎn)品為主，受其負面影響就比較大。而屬于后者的鋼鐵企業(yè)占大多數(shù)。

    徐吟秋說，從未來市場的變化趨勢看，由于目前我國鋼鐵市場的需求并不旺盛，從而會抑制進口礦價格的上漲，雖然目前印度63.5%粉礦上漲到了179-181美元/噸之間，但估計到7月下旬的時候，將回落到175-176美元/噸之間。

    還有一個原因是，國內鐵礦石雖然只能滿足34%左右的需求量，但其價格比外礦要便宜大約100元/噸，因此，不少鋼鐵企業(yè)轉向國內礦山采購。“三大礦山現(xiàn)貨招標哄抬礦價將給我國鋼鐵企業(yè)的原材料采購成本增加壓力，使前幾個月出現(xiàn)的鋼材價格上漲，鋼廠的盈利有所增加的局面成為曇花一現(xiàn)的現(xiàn)象，下半年重回效益滑坡的困境之中。”有業(yè)內人士預計。

    不過，另有業(yè)內人士認為，下半年鋼鐵行業(yè)好壞的關鍵要看產(chǎn)量。在這個時候鋼廠應合理控制產(chǎn)量，爭取達到供求基本平衡。因為產(chǎn)量增加的直接后果是增加對礦石等原材料的需求，三大礦山也會利用這一需求信號迅速拉高礦石價格，導致鋼廠后期的經(jīng)營更加尷尬。另一方面，我國鋼廠應該繼續(xù)“走出去”尋礦，增加海外權益礦的比例，同時增加進口礦石的渠道，扭轉目前“受制于人”的局面。

    同時，國內主要鋼企應全面實行進口鐵礦石代理制，使鋼協(xié)與三大鐵礦石供應商進行談判時占據(jù)主動，享受優(yōu)惠價格；同時可以凈化行業(yè)氣氛，消除尋租，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)生整合效應和節(jié)能環(huán)保效應。