上交所9日發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》

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    上交所9日發(fā)布實(shí)施《上海證券交易所優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》。該《辦法》是介于上交所基本業(yè)務(wù)規(guī)則與一般實(shí)施細(xì)則之間的特別規(guī)定，內(nèi)容包括優(yōu)先股的上市、交易、轉(zhuǎn)讓、信息披露等。

    在上市方面，《辦法》規(guī)定了優(yōu)先股的上市條件，在參考和測(cè)算上交所上市新股、債券最低流通量的基礎(chǔ)上，要求優(yōu)先股公開(kāi)發(fā)行后實(shí)際募集資金總額不少于人民幣2.5億元，以保持最低上市流通量，抑制炒作，防范風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市和重新上市，除《辦法》規(guī)定的股權(quán)分布和市場(chǎng)指標(biāo)等特殊情形外，與普通股保持一致，參照上交所《股票上市規(guī)則》執(zhí)行。這些特殊情形包括：上市公司普通股股權(quán)分布不符合上市條件的風(fēng)險(xiǎn)警示情形，不適用于其優(yōu)先股；上市公司因普通股的累計(jì)股票成交量、每日股票收盤價(jià)、股本總額或者股權(quán)分布觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，被上交所作出暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市或者重新上市決定的，不適用于其優(yōu)先股。同一優(yōu)先股連續(xù)20個(gè)交易日收盤市值均低于人民幣5000萬(wàn)元的，上交所可以決定終止該優(yōu)先股上市。

    在交易方面，上市優(yōu)先股采取競(jìng)價(jià)交易方式，交易時(shí)間與普通股股票相同。優(yōu)先股交易（含上市首日）設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。優(yōu)先股的除息處理獨(dú)立于普通股進(jìn)行，并單獨(dú)公布相應(yīng)的除息參考價(jià)格。優(yōu)先股單筆買賣申報(bào)交易金額不低于人民幣200萬(wàn)元的，可以采用大宗交易方式。優(yōu)先股交易信息單獨(dú)顯示，不納入上交所有關(guān)普通股的指數(shù)計(jì)算。優(yōu)先股異常波動(dòng)情形采用特殊的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。優(yōu)先股交易中出現(xiàn)連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲跌幅累計(jì)達(dá)到±20%、單一交易日換手率達(dá)到20%以及上交所或證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)情形的，屬于異常波動(dòng)，上交所將分別公告該優(yōu)先股交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。

    在轉(zhuǎn)讓方面，上交所將安排專門的技術(shù)平臺(tái)，為上市公司非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股，以及非上市公眾公司首次公開(kāi)發(fā)行普通股同時(shí)非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。同次核準(zhǔn)發(fā)行且條款相同的優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓后持有人不得超過(guò)200人，上交所按照時(shí)間先后順序?qū)?yōu)先股轉(zhuǎn)讓申報(bào)進(jìn)行確認(rèn)，對(duì)導(dǎo)致優(yōu)先股投資者超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓申報(bào)不予確認(rèn)。

　 在信息披露方面，《辦法》規(guī)定，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)履行臨時(shí)報(bào)告、公告義務(wù)，及時(shí)披露所有對(duì)上市公司優(yōu)先股交易或轉(zhuǎn)讓價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響的信息，包括優(yōu)先股的發(fā)行、上市、轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)、轉(zhuǎn)換等情況；優(yōu)先股分配利潤(rùn)或剩余財(cái)產(chǎn)的情況；優(yōu)先股股東的表決權(quán)恢復(fù)、行使及變動(dòng)以及分類表決等情況；優(yōu)先股募集資金的存放和使用情況等。上市公司普通股根據(jù)《股票上市規(guī)則》停牌或復(fù)牌的，其優(yōu)先股相應(yīng)停牌/暫停轉(zhuǎn)讓或復(fù)牌/恢復(fù)轉(zhuǎn)讓，但上市公司因普通股股權(quán)分布連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件而停牌或復(fù)牌的除外。在構(gòu)成上市公司關(guān)聯(lián)人的相關(guān)情形中，計(jì)算持股數(shù)額時(shí)僅計(jì)算普通股和表決權(quán)恢復(fù)的優(yōu)先股。

    上交所人士表示，《辦法》針對(duì)優(yōu)先股業(yè)務(wù)運(yùn)行的特點(diǎn)和規(guī)律，對(duì)優(yōu)先股業(yè)務(wù)進(jìn)行了專門的特別規(guī)定；優(yōu)先股是創(chuàng)新產(chǎn)品，沒(méi)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，《辦法》按照輕重緩急和先易后難的原則，以滿足優(yōu)先股業(yè)務(wù)運(yùn)行的基本需要為目標(biāo)，系統(tǒng)地規(guī)定了優(yōu)先股運(yùn)行的主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，將優(yōu)先股業(yè)務(wù)落地。對(duì)于短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)或現(xiàn)階段難以把握的事項(xiàng)，《辦法》僅進(jìn)行原則規(guī)定，待今后根據(jù)實(shí)踐情況逐步補(bǔ)充完善；《辦法》注意與現(xiàn)行業(yè)務(wù)規(guī)則的協(xié)調(diào)，著重規(guī)定優(yōu)先股不同于普通股業(yè)務(wù)的特殊點(diǎn)。能夠適用現(xiàn)有普通股或債券業(yè)務(wù)規(guī)則的，《辦法》盡量不作重復(fù)，明確按照或參照上交所有關(guān)規(guī)則執(zhí)行。

    該人士指出，日前浦發(fā)銀行、廣匯能源等上市公司公告了發(fā)行優(yōu)先股的預(yù)案。值得注意的是，優(yōu)先股是我國(guó)資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重大改革創(chuàng)新，產(chǎn)品新穎、機(jī)制特殊、業(yè)務(wù)復(fù)雜，目前尚難以預(yù)判實(shí)踐中可能出現(xiàn)的所有困難和問(wèn)題。在試點(diǎn)中，各市場(chǎng)參與人可以針對(duì)優(yōu)先股業(yè)務(wù)規(guī)則、流程等相關(guān)事項(xiàng)，向上交所進(jìn)行詢問(wèn)和溝通，上交所做好解答和服務(wù)。上交所將密切關(guān)注優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)，及時(shí)總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，不斷改進(jìn)和完善優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)則，履行好優(yōu)先股試點(diǎn)的組織交易、市場(chǎng)管理等職能，努力確保優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)平穩(wěn)、有序開(kāi)展。