項目管理與招標采購第二章：工程建設項目財務評價

評價內(nèi)容 評價報表 指標名稱 指標含義 指標應用

贏利能力

項目投資現(xiàn)金流量表

財務內(nèi)部收益率（FIRR）

項目在計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量累計等于零時的折現(xiàn)率

FIRR≥財務基準收益率項目財務評價可行

財務凈現(xiàn)值（FNPV）

按照財務基準收益率計算得出的項目計算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和

FNPV≥0項目財務評價可行

項目投資回收期

以項目的凈收益回收投資所需要的時間

回收期短，說明項目的抗風險能力強

贏利能力

利潤與利潤分配表

總投資收益率

項目達產(chǎn)年份的息稅前利潤與項目總投資的比率

項目財務評價可行時，總投資收益率一般應高于同行業(yè)參考值

項目資本金凈利潤率

項目達產(chǎn)年份的年凈利潤與項目資本金的比率

償債能力

資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債率

各期末負債總額與資產(chǎn)總額的比率

適度的資產(chǎn)負債率說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的安全、穩(wěn)健

償債能力

借款還本付息計劃表

利息備付率

借款償還期內(nèi)各年息稅前利潤與該年應付利息的比值

應大于1

償債備付率

借款償還期內(nèi)各年用于還本付息的資金與該年應還本付息的比值

應大于1

財務生存能力

財務計劃現(xiàn)金流量表

計算期各年凈現(xiàn)金流量

各年現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額

足夠的凈現(xiàn)金流量是項目財務可持續(xù)的基本條件

累計盈余資金

各年凈現(xiàn)金流量的累計

累計盈余資金大于等于零是項目財務生存的必要條件

　　3）財務評價參數(shù)的選取。

　　①財務基準收益率，是指對項目各年現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)計算時采用的折現(xiàn)率，一般根據(jù)項目投資目標、行業(yè)平均收益水平、項目風險、銀行利率等綜合分析確定。政府投資項目適用的財務基準收益率由國家規(guī)定，其他投資項目由投資方自行確定。

　?、陧椖坑嬎闫?。包括項目的建設期和生產(chǎn)經(jīng)營期，其中建設期可參照項目建設的合理工期確定，生產(chǎn)經(jīng)營期可根據(jù)項目的產(chǎn)品壽命期、主要設施和設備的使用年限、主要技術(shù)的壽命周期等確定。