2015年《現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)》重點(diǎn)知識：融資信用保證

　?。ㄒ唬┤谫Y信用保證方式

　　在融資中可能采用的信用保證方式很多，常用的方式包括以下幾種：

　　1.第三方保證

　　2.財產(chǎn)抵押與質(zhì)押

　　3.賬戶質(zhì)押與賬戶監(jiān)管

　　4.借款人承諾

　　5.控股股東承諾

　　6.安慰函及支持函

　　7.政府支持函

　　8.項(xiàng)目合同保證

　　主要有項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同、項(xiàng)目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同、項(xiàng)目主要原材料的長期供給合同、項(xiàng)目經(jīng)營管理合同、項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同等

　　9.保險

　?。ǘ┤谫Y信用保證結(jié)構(gòu)評價

　　通常項(xiàng)目的貸款方希望得到盡可能多的可靠的擔(dān)保或抵押，而項(xiàng)目的投資者總是希望以盡可能少的保證取得貸款，減少所需要付出的保證代價。良好的信用保證結(jié)構(gòu)需要在借貸雙方之間達(dá)成平衡。過于弱的借款保證措施，不能保證金融機(jī)構(gòu)的貸款安全，貸款利率將會上升，甚至金融機(jī)構(gòu)將不愿意提供貸款。過度的擔(dān)保結(jié)構(gòu)將使借款擔(dān)保的成本上升。項(xiàng)目為了順利獲得貸款，必須設(shè)計合理的信用保證結(jié)構(gòu)。

　　融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計及評價中應(yīng)考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執(zhí)行。信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計中需要考慮采取合理的責(zé)任分擔(dān)機(jī)制，保證項(xiàng)目參與各方責(zé)、權(quán)、利的平衡。

　　每一項(xiàng)保證措施都有其特定的作用。對于債權(quán)人來說，信用保證措施的作用主要有三方面：控制債務(wù)人必須履行償債責(zé)任；在債務(wù)人不履行責(zé)任時，采取行動依法強(qiáng)制取得補(bǔ)償；取得第二還款來源。對于投資人，有些保證措施可以分散投資風(fēng)險，保證項(xiàng)目順利實(shí)施。比如工程施工承包方的完工及工程質(zhì)量保證。

　　項(xiàng)目的貸款人會對貸款保證提出各種各樣的要求，但并不是每種要求都是必要的。一項(xiàng)必要的保證措施應(yīng)當(dāng)是有助于約束某一方履行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，而同時又不會使其承擔(dān)不應(yīng)當(dāng)或無力承擔(dān)的責(zé)任。

　　某些保證方式可能帶來附加成本。第三方擔(dān)保需要收取擔(dān)保費(fèi)，財產(chǎn)抵押需要支付抵押財產(chǎn)評估費(fèi)。在融資信用保證結(jié)構(gòu)設(shè)計中需要考慮各種保證方式的附加成本。

　　保證措施能否有效執(zhí)行是債權(quán)人經(jīng)常關(guān)心的問題，保證措施的執(zhí)行需要完善的法律體系，需要必要的市場條件，需要健全的市場信用道德基礎(chǔ)和約束機(jī)制。不能提供有效的執(zhí)行保證，融資信用保證措施可能會不被貸款機(jī)構(gòu)所接受。

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