施工企業(yè)信用評價體系分析

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　　全面準確地評價一個企業(yè)的信用等級，對于投資者來說，便于理智地回避風險，引導其進行正確的投資決策，對于企業(yè)來說，又可以充分利用自己的信用聲譽，進一步得到投資者的青睞，為企業(yè)的發(fā)展壯大奠定堅實的基礎(chǔ)。

　　施工企業(yè)由于缺乏信用管理機制和手段，面臨著巨大的信用風險，拖欠工程款，建設(shè)市場“劣勝優(yōu)汰”等現(xiàn)象層出不窮。施工企業(yè)信用的缺失和不足嚴重破壞了市場秩序，大大提高了市場交易的成本，降低了交易效率，直接影響市場體系的健康成長，成為制約市場機制發(fā)揮基礎(chǔ)性配置資源作用的障礙。

　　企業(yè)信用是指企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營期間，對外進行經(jīng)濟交往基本信息的集中表現(xiàn)。企業(yè)信用評價則是對企業(yè)在一般性的商業(yè)交往，投資合作及信貸活動中的信用度評價，它是以獨立經(jīng)營的企業(yè)，或經(jīng)濟主體為對象，對其在從事商品生產(chǎn)，經(jīng)營及交換中，履行承諾條件的兌現(xiàn)狀況以及信用程度所進行的綜合評價。

　　1 施工企業(yè)信用標準綜合評價指標體系

　　對施工企業(yè)信用等級的評判原則上應(yīng)能科學、全面、客觀和公正地反映其真實的內(nèi)涵和水平。本文通過對影響施工企業(yè)信用的因素進行系統(tǒng)分析和合理整合，從施工企業(yè)的經(jīng)營者素質(zhì)、經(jīng)濟實力、償債能力、營運能力、經(jīng)營效益和企業(yè)發(fā)展前景方面的 6 個一級指標以及與之相關(guān)的 19 個二級指標，構(gòu)成 3個層次綜合評標指標體系模型框架，通過定量分析與定性分析相結(jié)合的方法評價施工企業(yè)的信用等級。

　　1.1 企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)

　　企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)主要考核有 3 項：

　?。?）企業(yè)法定代表人或主要經(jīng)營者。包括年齡、文化程度、技術(shù)結(jié)構(gòu)占優(yōu)勢，從事本行業(yè)或相關(guān)行業(yè)工作年限 5 年以上者給 2 分，低于上述水平的給 1 分。

　?。?）企業(yè)業(yè)績。重點考核企業(yè)經(jīng)濟效益，凡列入全國和全省強者稱號給 5 分，經(jīng)濟效益高于本企業(yè)前 3 年平均水平或扭虧增盈的企業(yè)給 4 分，企業(yè)盈余或扭虧 50%以上的給 3 分，企業(yè)扭虧低于 50%給 1~2分，非扭虧企業(yè)給 0 分。

　　（3）經(jīng)營能力。企業(yè)改革轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制健全，內(nèi)部管理制度完善，推動企業(yè)進步卓有成效，有決策、應(yīng)變能力和開拓進取精神，取得突出成績者給 3 分，管理水平一般者酌情給分。

　　1.2 企業(yè)經(jīng)濟實力

　　企業(yè)經(jīng)濟實力主要考核 3 項指標：

　　（1）實有凈資產(chǎn)，用于衡量企業(yè)經(jīng)營實力。計算公式為：

　　實有凈資產(chǎn)= 資產(chǎn)總額- 負債總額- 待處理資產(chǎn)損失± 期末未分配利潤

　　依據(jù)《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)要大于 2 000 萬元。

　?。?）有形長期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)和長期投資。固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過 1 年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具、以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。長期投資是指除短期投資以外的投資，包括持有時間準備超過 1 年（不含 1 年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。依據(jù)《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 1 500 萬元。

　?。?）經(jīng)營收入，指企業(yè)當年經(jīng)營收入。依據(jù)《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)不小于 8 000 萬元。

　　1.3 企業(yè)償債能力

　　償債能力主要考核 5 項指標：

　?。?）資產(chǎn)負債率，是指企業(yè)在一定生產(chǎn)經(jīng)營期間負債總額與全部資產(chǎn)的比率。用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，以及反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，它反映了企業(yè)的長期償債能力，也反映出企業(yè)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。從財務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間衡量利害得失，做出正確決策。計算公式為：

　　資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　施工企業(yè)資產(chǎn)負債率一般不超過 60%為宜。

　?。?）利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取的收益與所支付的債務(wù)利息的比值。其計算公式為：

　　利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息）/利息

　　該指標反映的是所借債務(wù)獲得的收益為所需支付債務(wù)利息的多少倍，借以衡量企業(yè)對長期債務(wù)的保障程度，衡量債權(quán)人的風險大小，評價企業(yè)負債是否適當。如果企業(yè)的盈利不足以支付債權(quán)人的利息，就會給企業(yè)帶來營運風險，損害債權(quán)人的利益。因此，該指標的比值越高越好。施工企業(yè)設(shè)定的標準一般為 2，否則，表示付息能力保障程度不足。

　?。?）流動比率，是企業(yè)在一定經(jīng)營期間的流動資產(chǎn)與流動負債的比率。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力，反映了企業(yè)短期償債能力，由于流動資產(chǎn)一般應(yīng)大于流動負債，故該指標通常表現(xiàn)為流動資產(chǎn)對流動負債的倍數(shù)。計算公式為：

　　流動比率=（流動資產(chǎn) / 流動負債）×100%

　　該比率在施工企業(yè)的標準一般為 120%.

　?。?）速動比率，是指企業(yè)在一定經(jīng)營期間的速動資產(chǎn)與流動負債的比率，其中，速動資產(chǎn)是流動資產(chǎn)減去存貨和預付費用的金額。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還負債的能力，由于流動資產(chǎn)并不能全部用來償還債務(wù)，應(yīng)該扣除其中的存貨和不能變現(xiàn)的預付費用，計算公式為：

　　速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負債）×100%

　　= （流動資產(chǎn)－存貨－預付費用）／流動負債

　　速動比率的標準一般應(yīng)保持 1：1，根據(jù)目前的情況達到 60%以上也可，當速動比率較小時，說明企業(yè)存貨過多。

　?。?）現(xiàn)金凈流量（凈現(xiàn)金流量）。指在項目計算期內(nèi)由每年現(xiàn)金注入量與同年現(xiàn)金流出量之間差額所形成的序列指標，它是計算項目投資決策評價指標的重要依據(jù)，是反映企業(yè)內(nèi)在價值的重要指標，使企業(yè)的信用評價更全面、更深入，現(xiàn)金流量表執(zhí)行財政部《企業(yè)會計準則—— 現(xiàn)金流量表》有關(guān)規(guī)定。

　　1.4 企業(yè)經(jīng)營效益

　　經(jīng)營效益主要考核 2 項指標：

　?。?）利潤總額，是指企業(yè)近 3 年平均利潤總額。它是企業(yè)在一定時期內(nèi)經(jīng)營活動所取得的財務(wù)成果。

　　（2）總資產(chǎn)利潤率。指企業(yè)近 3 年平均利潤總額與近 3 年平均資產(chǎn)總額之比，用以衡量企業(yè)每 1 元資產(chǎn)能夠創(chuàng)造多少元稅前利潤的一個盈利能力指標。管理層可以通過提高生息資產(chǎn)比重，降低非生息資產(chǎn)比重以及控制營業(yè)成本等多種途徑來提高這一指標，從而提高資產(chǎn)凈利率。計算公式為：

　　資產(chǎn)凈利率=（利潤總額/資產(chǎn)總額）×100%

　　參照值為施工企業(yè)一般不低于 4%.

　　1.5 企業(yè)信譽

　　企業(yè)信譽主要考核 5 項指標：

　?。?）企業(yè)資質(zhì)。以國家建設(shè)主管部門評定的企業(yè)資質(zhì)等級為標準，一級資質(zhì)得 5 分，暫一級得 4 分，二級資質(zhì)得 3 分，暫二級得 2.5 分，三級資質(zhì)得 2 分，暫三級得 1 分，四級得 0 分。

　?。?）貸款資產(chǎn)形態(tài)。分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失 5 個級別。正常和關(guān)注貸款者得 12 分，次級貸款者得 9 分，可疑和損失貸款者得 0 分。

　　（3）貸款付息情況。根據(jù)企業(yè)有無欠息進行判別，無欠息得 12 分，欠息期小于或等于一個季度得2 分，欠息期超過一個季度得 0 分。

　?。?）存貸比率差。指存款比率與貸款比率的差額，其中：

　　存款比率=（企業(yè)在本行存款月平均余額/企業(yè)全部存款月平均余額）×100%

　　貸款比率=（企業(yè)在本行貸款月平均余額/企業(yè)全部貸款月平均余額）×100%

　　依據(jù)《中國工商銀行建筑安裝企業(yè)信用等級評定標準》確定參照值，施工企業(yè)大于或等于 0.

　　（5）對外經(jīng)濟擔保?？紤]企業(yè)對外經(jīng)濟擔保情況，無對外經(jīng)濟擔保得 2 分，對外擔保額低于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 1 分，對外擔保額高于企業(yè)資產(chǎn)總額 50%得 0 分。

　　1.6 企業(yè)其他因素

　　企業(yè)其他因素主要包括企業(yè)發(fā)展?jié)摿?、企業(yè)社會效益的等方面，考察方法沒有具體、明確的可計算指標，考察的內(nèi)容與評估結(jié)果均可因人而異，彈性很大，完全憑借評估人員的經(jīng)驗與水平定性分析。這一項指標在總分中所占比重一般不會很大，分值在 1~5 分之間確定，在企業(yè)信用評級中處于相對較次要的位置。

　　2 施工企業(yè)信用標準的綜合評價方法

　　根據(jù)記分標準對 6 類 19 個指標分別打分，相加后得最終評分值，以判定施工企業(yè)的信用等級。國際上通用的信用等級及評分標準見表 1.

　　3 結(jié)束語

　　信用管理日益成為社會關(guān)注的焦點，而信用評價又是信用管理的關(guān)鍵，從定量與定性方面對企業(yè)自身信用進行評價具有重要的現(xiàn)實意義。建立施工企業(yè)信用評價體系，不僅對于解決當前的拖欠和虧損問題來說是當務(wù)之急，而且對于全面提升施工企業(yè)的經(jīng)營管理素質(zhì)，提高企業(yè)在國內(nèi)外市場的競爭力亦具有十分重要的意義。

　　參考文獻：

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