一級建造師工程經(jīng)濟輔導（一）

　　P1

　　1、財務現(xiàn)金流量表按其評價的角度不同分為項目財務現(xiàn)金流量表、資本金財務現(xiàn)金流量表。

　?。?）項目財務現(xiàn)金流量表是以項目為一獨立系統(tǒng)，從融資前的角度進行設置的。它將項目建設所需的總投資作為計算基礎。

　?。?）計算項目財務的內(nèi)部收益率，財務凈現(xiàn)值投資回收期等評價指標，并可考察項目的盈利能力。

　　P4

　　2、對于一般性建設項目財務評價來說，投資、經(jīng)營成本、銷收入和稅金等經(jīng)濟量本身既是經(jīng)濟指標，又是導出其他財務評價指標的依據(jù)，所以它們的構成經(jīng)濟系統(tǒng)財務現(xiàn)金流量的基本要素，也是進行工程經(jīng)濟分析最重要的基礎數(shù)據(jù)。

　　3、項目壽命期結束時，固定資產(chǎn)的殘余價值，對于投資都來說一項在期末可回收的現(xiàn)金流入。

　　流動資金是指為維持產(chǎn)所占用的全部周圍轉(zhuǎn)資金，它是流動資產(chǎn)流動負債的差額。在項目壽命期結束時，應予以回收。

　　4、經(jīng)營成本=總成本費用—折舊費—維簡費—攤銷費—利息支出

　　或經(jīng)營成本=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用

　　P6

　　現(xiàn)金流量圖

　　相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流情況，現(xiàn)金流量的必質(zhì)（流入或流出）是對特定的人而言的。對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即表示收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即表示費用。

　　P7

　　有效利率公式

　　5、對建設項目經(jīng)濟效果的評價，又根據(jù)評價的角度、范轉(zhuǎn)、作用等分為財務評價和國民經(jīng)濟評價兩上層次。

　　6、財務評價是建設項目經(jīng)濟評價的第一步，是從企業(yè)角，根據(jù)國家現(xiàn)行財政、稅收制度和現(xiàn)行市場價格。揣此可明了建設項目的財務可行性和財務可接受性，并得出財務主價的結論。

　　P8

　　7、項目財務評價指標，按其是否考慮時間因素可分為兩大類：即靜態(tài)評價指標（不考虎時間因素）和動態(tài)評價指標（考慮時間因素）。

　　8、靜態(tài)評價指標最大特點是計算簡便。所以在對方案進行粗略評價，或?qū)Χ唐谕顿Y項目進行評價，以及對于逐年收益大致相等項目，靜態(tài)價指標還是可采用的。公式P8 Ⅰ——總投資（包括建設投資、建設設期貸款利息和流動資金），下同。

　　若R≥Rc，則方案可以考慮接受，若R<R，則方案是不可行的。

　　總投資利潤率（R′Z）

　　P9

　　9、投資回收期也稱返本期，是反映投資回收能力 的重要指標，分為靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。

　　Pt=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量。

　　若Pt≤Pe，表明項目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；若Pt>Pe，則方案是不可行的。

　　動態(tài)投資回收期是把投資項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期。

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