2012年一級建造師輔導資料：基本籌資方法和資金成本計算

　　基本的籌資方法和資金成本計算

　　●施工企業(yè)的短期銀行借款一般分為無擔保借款和擔保貸款兩大類。

　　●無擔保借款是指企業(yè)憑借自身的信譽從銀行獲得貸款。在貸款條件中往往涉及到以下信用條件：①信貸額度②周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議③補償性余額④償還條件⑤其他承諾

　　●短期借款的擔保品一般包括借款企業(yè)的應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)和存貨。短期銀行借款利息的支付方式有①收款法②貼現(xiàn)法

　　●商業(yè)信用是指在商品交易中以延期付款或預(yù)收貨款的方式進行購銷活動所形成的借貸關(guān)系。

　　●商業(yè)信用的形式主要包括：①應(yīng)付賬款②預(yù)收帳款③應(yīng)付票據(jù)④票據(jù)貼現(xiàn)

　　●商業(yè)信用條件有以下幾種形式：①預(yù)收賬款②延期付款但不涉及現(xiàn)金折扣（信用期間一般為30-60天）③延期付款，但早付款可享受現(xiàn)金折扣（現(xiàn)金折扣一般為發(fā)票金額的1%-5%）

　　●按長期借款的用途分固定資產(chǎn)投資借款，更新改造借款，科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款等。

　　●按長期借款的貸款機構(gòu)性質(zhì)分為政策性銀行貸款和商業(yè)銀行貸款等。

　　●按總期借款有無擔保分為信用貸款和折扣貸款。

　　●長期借款的保護性條款有以下幾類：①一般性保護條款，②例行性保護條款，③特殊性保護條款。

　　●長期借款的利率可以采用固定利率，變動利率和浮動利率三種。

　　●長期借款的償還方式：①到期一定還本付息②定期付息，到期一定償還本金③多期償還小額本金和利息，到期償還大額本金。④定期等額償還本利和。

　　●資金成本是企業(yè)為籌資和使用資金而付出的代價。資金成本包括資金籌集費和資金占用費兩部分。資金籌集費包括銀行的借款手續(xù)費，發(fā)行股票債券發(fā)生的印刷費，代理發(fā)行費，律師費，公證費，廣告費等。資金占用費包括股票的股利，銀行借款利息，債券利息等。

　　●資金成本可以用絕對數(shù)表示，也可以用相對數(shù)表示。絕對數(shù)表示法是指為籌集和使用資金到底發(fā)生了多少費用。相對數(shù)表示法是通過資金成本率指標來表示的。資金成本率簡稱資金成本是指企業(yè)取得資金的凈額的現(xiàn)值與各期支付的使用費現(xiàn)值相等時的貼現(xiàn)率。計算式為資金成本=資金使用費用∕[籌資總額x（1-籌資費用）]

　　●資金成本作用①選擇資金來源。確定籌資方案的重要依據(jù)②是評價投資項目決定投資取舍的重要標準③是評價企業(yè)經(jīng)營成果的尺度

　　●資金成本的計算模式：個別資金成本，加權(quán)平均資金成本

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