互聯(lián)網(wǎng)金融是優(yōu)基法寶 墊底基金則各有各的錯(cuò)

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　　(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)基金觀察

　　基金年報(bào)的陸續(xù)披露讓基金的持倉(cāng)明細(xì)、換手率等情況陸續(xù)浮出水面。

　　今年以來(lái)表現(xiàn)居前的基金中，互聯(lián)網(wǎng)+金融股貢獻(xiàn)不小，除富國(guó)低碳環(huán)保以外，易方達(dá)新興成長(zhǎng)配置的互聯(lián)網(wǎng)金融股也不少。而表現(xiàn)落后的基金原因卻各不相同，包括踩錯(cuò)行業(yè)、頻繁換手、配置過(guò)于分散等。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融成功臣

　　今年以來(lái)，股票型基金富國(guó)低碳環(huán)保和混合型基金的冠軍易方達(dá)新興成長(zhǎng)均在前十大重倉(cāng)股和隱形重倉(cāng)股中重點(diǎn)配置了互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　基金年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)股票型基金富國(guó)低碳環(huán)保和混合型基金的冠軍易方達(dá)新興成長(zhǎng)均在前十大重倉(cāng)股和隱形重倉(cāng)股中重點(diǎn)配置了互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　此前公布的四季度報(bào)告顯示，富國(guó)低碳環(huán)保今年以來(lái)以重倉(cāng)互聯(lián)網(wǎng)金融概念股而大漲，其年報(bào)顯示，其在去年四季度末共配置了64只個(gè)股，其隱形重倉(cāng)股包括衛(wèi)寧軟件(300253)、信雅達(dá)(600571)、天齊鋰業(yè)(002466)、輝豐股份(002496)、金證股份(600446)、天奇股份(002009)、天龍集團(tuán)(300063)、廣博股份(002103)、東方精工(002611)、東方國(guó)信(300166)，合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到27.8%。其隱形重倉(cāng)股同樣以成長(zhǎng)股為主，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、工業(yè)4.0等多種題材。

　　從行情表現(xiàn)來(lái)看，衛(wèi)寧軟件、金固股份(002488)、信雅達(dá)、東方國(guó)信今年以來(lái)的股價(jià)均已翻倍，截止3月27日，該基金今年以來(lái)的凈值漲幅達(dá)到9成。在對(duì)未來(lái)市場(chǎng)和行情的展望中，其基金經(jīng)理特別提到管理層推進(jìn)各項(xiàng)改革措施，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新，增強(qiáng)微觀經(jīng)濟(jì)活力，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域呈現(xiàn)繁榮景象，可見基金經(jīng)理仍然對(duì)新興產(chǎn)業(yè)表示看好。

　　2014年墊底的國(guó)聯(lián)安優(yōu)選今年以來(lái)凈值漲幅超過(guò)75%，躋身同類基金前十。其年報(bào)顯示，在其持股中，中小板與創(chuàng)業(yè)板占據(jù)了絕對(duì)的主導(dǎo)地位，隱形重倉(cāng)股包括海鷗衛(wèi)浴(002084)、同花順、千方科技(002373)、萬(wàn)達(dá)信息(300168)、信質(zhì)電機(jī)(002664)、新開普(300248)、銀之杰(300085)、神州信息(000555)、中航電測(cè)(300114)、碩貝德(300322)，合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到28.63%。

　　易方達(dá)新興成長(zhǎng)同樣憑借信息技術(shù)板塊大漲，成為混合型基金第一。不過(guò)略有不同的是，易方達(dá)的持倉(cāng)相對(duì)更集中。年報(bào)透露，易方達(dá)新興成長(zhǎng)前兩大重倉(cāng)股掌趣科技(300315)和中源協(xié)和(600645)占基金凈值的比例分別是12.58%和10%。而其隱形重倉(cāng)股持倉(cāng)占比則略小，僅有20.61%，主要包括華信國(guó)際(002018)、浪潮信息(000977)、愛爾眼科(300015)、金證股份、信雅達(dá)等。整體來(lái)看，易方達(dá)新興成長(zhǎng)的重倉(cāng)股及隱形重倉(cāng)股同樣集中在互聯(lián)網(wǎng)金融、智慧醫(yī)療等板塊，分別重配了東方財(cái)富、金證股份、信雅達(dá)、同花順以及萬(wàn)達(dá)信息、海虹控股(000503)等。

　　墊底基金各有原因

　　今年仍有不少基金虧損，不過(guò)虧損的原因各不相同，一些基金頻繁換手，一些基金卻配置過(guò)于松散。比如，融通通澤盡管資產(chǎn)規(guī)模不大，但換手卻不低。

　　盡管今年以來(lái)基金整體收益率不俗，不過(guò)仍然有不少基金是虧損的。不過(guò)虧損的原因各不相同，一些基金頻繁換手，一些基金卻配置過(guò)于松散。

　　融通通澤今年以來(lái)截止3月27日的收益率為-5.41%，去年年末，其資產(chǎn)規(guī)模為2.35億元，年報(bào)顯示，該基金合計(jì)配置了13只個(gè)股，金融股占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，包括海通證券(600837)、中信證券(600030)、民生銀行(600016)、招商銀行(600036)等，13只個(gè)股中有一半以上來(lái)自銀行或券商，合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到54.92%。

　　除此之外，盡管該基金資產(chǎn)規(guī)模不大，不過(guò)其換手卻不低。年報(bào)顯示，該基金在報(bào)告期內(nèi)合計(jì)買入金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的個(gè)股達(dá)到108只，累計(jì)賣出金額超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的個(gè)股有108只，買入股票成本總額為56.49億元，賣出股票收入總額為59.22億元。這也使得該基金的交易傭金達(dá)到1035萬(wàn)元以上，而其管理費(fèi)收入僅有269萬(wàn)元。

　　富國(guó)高新技術(shù)雖然為高新技術(shù)主題基金，不過(guò)該基金在去年四季度也重配金融股，導(dǎo)致今年以來(lái)凈值原地打轉(zhuǎn)。除行業(yè)配置與今年市場(chǎng)不符以外，其配置也較為分散。年報(bào)顯示，去年年末，其資產(chǎn)規(guī)模僅有1.4億元，但卻配置了56只個(gè)股，第一大重倉(cāng)股萬(wàn)華化學(xué)(600309)占基金凈值的比例僅有3.46%，配置較為分散。

　　海富通風(fēng)格優(yōu)勢(shì)不僅去年整體業(yè)績(jī)墊底，今年以來(lái)表現(xiàn)也同樣沒(méi)有起色，截止3月27日凈值漲幅不足1%。年報(bào)顯示，其重倉(cāng)建筑業(yè)、金融業(yè)和地產(chǎn)，占基金凈值的比例分別為31.79%、27.53%和11.37%。但事實(shí)上，今年以來(lái)盡管金融業(yè)表現(xiàn)乏力，但建筑業(yè)和地產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)并不算最差，數(shù)據(jù)顯示，其總市值加權(quán)平均漲幅已至22.38%，地產(chǎn)板塊則上漲19.75%，但該基金凈值卻沒(méi)有出現(xiàn)明顯的上漲，令人費(fèi)解。(來(lái)源：投資快報(bào)）