機(jī)械設(shè)備板塊：高端裝備需求向好

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 　[摘要] 　　機(jī)械觀點(diǎn)：繼續(xù)推薦核電設(shè)備和通用航空板塊。相對(duì)于油價(jià)對(duì)油服板塊表現(xiàn)的壓制、鐵路設(shè)備出口短期受阻，核電設(shè)備、通用航空更具投資機(jī)會(huì)。個(gè)股組合包括應(yīng)流股份(18.88,-0.820,-4.16%)、紐威股份(21.59,-0.280,-1.28%)、中核科技(29.03,-1.690,-5.50%)、江蘇神通(22.98,-1.070,-4.45%)、丹甫股份(35.49,-0.760,-2.10%)、康尼機(jī)電(23.90,-0.470,-1.93%)、晉西車(chē)軸(25.85,-0.420,-1.60%)、美亞光電(41.00,0.150,0.37%)、菲利華(70.41,0.810,1.16%)、恒泰艾普(12.85,0.280,2.23%)、海默科技(27.43,1.830,7.15%)等。 　　核電設(shè)備：核電重啟獲實(shí)質(zhì)進(jìn)展，核電設(shè)備個(gè)股推薦關(guān)注應(yīng)流股份、紐威股份、丹甫股份、中核科技。11月3日，國(guó)家能源局對(duì)福建省發(fā)改委、中核集團(tuán)的請(qǐng)示報(bào)告發(fā)出復(fù)函，同意福建福清5、6號(hào)機(jī)組工程調(diào)整為“華龍一號(hào)”技術(shù)方案，盡快驗(yàn)證我國(guó)自主三代核電技術(shù)，建設(shè)國(guó)內(nèi)示范工程。“華龍一號(hào)”性能指標(biāo)達(dá)到國(guó)際三代核電技術(shù)先進(jìn)水平，具有完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。 　　通用航空：國(guó)防部30日下午舉行例行記者會(huì)，發(fā)言人楊宇軍透露國(guó)家空管委將部署全面推開(kāi)低空空域管理改革。近年來(lái)軍民航空管系統(tǒng)對(duì)低空空域管理改革進(jìn)行了試點(diǎn)，主要是提高空域資源利用率，分類(lèi)劃設(shè)空域，簡(jiǎn)化審批程序，加強(qiáng)運(yùn)行管理，促進(jìn)我國(guó)通用航空事業(yè)的發(fā)展。近期國(guó)家空管委將要召開(kāi)會(huì)議，系統(tǒng)梳理改革試點(diǎn)工作，部署全面推開(kāi)低空空域管理改革。推薦關(guān)注受益?zhèn)€股威海廣泰(19.90,0.540,2.79%)、川大智勝(31.70,0.000,0.00%)、海特高新(26.27,0.010,0.04%)、中信海直(14.79,0.790,5.64%)等。 　　鐵路裝備：高鐵零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，推薦關(guān)注輪軸國(guó)產(chǎn)化的晉西車(chē)軸、車(chē)門(mén)國(guó)產(chǎn)化的康尼機(jī)電以及制動(dòng)系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化的華伍股份(11.96,0.090,0.76%)。墨西哥單方面宣布取消中國(guó)高鐵中標(biāo)結(jié)果，但不改變中國(guó)高鐵出口的大趨勢(shì)。12月起鐵總實(shí)施新的運(yùn)行圖，動(dòng)車(chē)組開(kāi)行范圍擴(kuò)展至28個(gè)省市區(qū)，新開(kāi)行旅客列車(chē)226.5對(duì)，鐵路運(yùn)輸?shù)目焖侔l(fā)展帶來(lái)既有線路上機(jī)車(chē)車(chē)輛的加密及更新需求。動(dòng)車(chē)組國(guó)產(chǎn)化繼續(xù)深入，目前國(guó)產(chǎn)化部件已從車(chē)門(mén)、連接器逐步升級(jí)至輪軸、制動(dòng)系統(tǒng)等核心零部件，國(guó)產(chǎn)化正在加速，未來(lái)國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品將主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。重點(diǎn)推薦關(guān)注鐵路設(shè)備國(guó)產(chǎn)化浪潮中受益的零部件公司康尼機(jī)電、永貴電器(43.15,1.530,3.68%)、華伍股份、寶利來(lái)(24.40,0.900,3.83%)、晉西車(chē)軸、太原重工(5.47,-0.080,-1.44%)。 　　智能裝備：推薦關(guān)注技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先的新松機(jī)器人(35.45,0.430,1.23%)、巨星科技(13.14,0.320,2.50%)、博實(shí)股份(27.93,0.710,2.61%)。機(jī)器人進(jìn)入成熟期后市場(chǎng)集中度將上升，重點(diǎn)把握中國(guó)前十大機(jī)器人企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。新松機(jī)器人的行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，埃芙特、埃斯頓、廣州數(shù)控等新興本體供應(yīng)商已獲市場(chǎng)認(rèn)可，亞威、銳奇、巨星、東方精工(0.00,0.000,0.00%)等機(jī)器人業(yè)務(wù)值得關(guān)注。 　　油田服務(wù)：油價(jià)大幅下挫板塊短期承壓，優(yōu)選管理優(yōu)秀、盈利模式突出的恒泰艾普、海默科技及處于變革中的神開(kāi)股份(12.85,0.040,0.31%)、惠博普(12.70,0.230,1.84%)。國(guó)際油價(jià)繼續(xù)下跌至75美元，壓制油價(jià)的三個(gè)因素短期仍將存在，維持板塊謹(jǐn)慎觀點(diǎn)。A股重點(diǎn)推薦關(guān)注國(guó)企改革有盈利能力改善預(yù)期的*st儀化、江鉆股份(21.63,0.140,0.65%)，自身變革的神開(kāi)股份，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定、加強(qiáng)激勵(lì)機(jī)制的東方電熱(0.00,0.000,0.00%)、海外拓展順利、新訂單不斷的惠博普。 　　其他推薦關(guān)注：豪邁科技(26.37,0.140,0.53%)、中集集團(tuán)(17.48,-0.570,-3.16%)、美亞光電、南方泵業(yè)(24.49,0.600,2.51%)、南通科技(11.04,0.200,1.85%)、哈飛股份(35.63,-0.200,-0.56%)。 　　近期調(diào)研及重大事項(xiàng)：晉西車(chē)軸、太原重工、應(yīng)流股份調(diào)研；神開(kāi)股份擬收購(gòu)杭州豐禾60%股權(quán)；東方電熱籌劃員工持股計(jì)劃停牌；珠海航展近期報(bào)告：神開(kāi)股份首次覆蓋：《新發(fā)展、新征程》：核電重啟獲實(shí)質(zhì)進(jìn)展，國(guó)產(chǎn)核電設(shè)備受益風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)歷油價(jià)下跌后全球油田服務(wù)行業(yè)低迷；細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；機(jī)器人行業(yè)估值風(fēng)險(xiǎn)。