關(guān)于開發(fā)BOT項目的一些思考

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一、BOT方式的發(fā)展和動向

BOT方工是從八十年代中期開始取得迅速發(fā)展的。它已經(jīng)在一些發(fā)達國家特別是在亞太和拉美地區(qū)的一些發(fā)展中國家和地區(qū)取得了相當大的成功。因此，BOT已成為當今世界的一個通用術(shù)語，各個國家都在結(jié)合自已的國情探討不同的變異方式：例如：BOO、BTO、BOOT、BOOM、DBFO等等。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
其實，BOT方式的演變已有相當長的歷史。其最早是雛型是在1782年建立在租用協(xié)議上租給Perier兄弟的向巴黎部分地區(qū)的供水設(shè)施，另一個是著名的蘇伊士運河，建議是在1798年由拿破侖提出，并由一個法國國際財團投資，設(shè)計，建造于1869年11月從埃及政府取得租用權(quán)后投入商業(yè)運用的。但是，真正形成BOT的新概念最初是由后來做了土耳其總理的托格奧扎在1984年首先提出的，并且納入土耳其公營項目私營化的框架。由此，逐漸發(fā)展成為各個國家國營基礎(chǔ)設(shè)施項目民營化的BOT模式。這種模式突破了長期以來所有國家的主要公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)傳統(tǒng)上都由國庫出資，政府主辦的專有范圍和框架。這正是由于各個國家國民經(jīng)濟的發(fā)展，公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的大量上馬，為了減少國家的直接投入和政府借貸形成的國債，不得不尋找出路，轉(zhuǎn)向致力于將某些公共基礎(chǔ)設(shè)施項目特許給民營或私營部門，BOT方式正是在這種形勢下迅速發(fā)展起來的。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
目前，這種模式開發(fā)的前沿陣地是在亞太和拉美地區(qū)。香港從第一條海底隧道項目開始到東港海底隧道直至正在建設(shè)中的西港海底隧道，開發(fā)和實施BOT項目已有25年的歷史，取得了不少經(jīng)驗。菲律賓為了解決全國電力不足，從1991年起僅用了三年時間轟轟烈烈地推行BOT項目，由私營部門負責籌資建設(shè)需要的發(fā)電能力（配電公司已主要由私營部門經(jīng)營）不僅項目建設(shè)時間短，而且造價明顯降低25-30%，三年前困擾國家的電力短缺問題已經(jīng)消失。還有馬來西亞、泰國、印尼等國家由于采用BOT方式承建經(jīng)營了或正在實施一批國家高速公路、供水和污水處理項目，農(nóng)村通訊項目和大型電站工程等也取得不少成功的經(jīng)驗。拉美地區(qū)包括智利、阿根廷、秘魯、墨西哥等國家推行BOT方式的主要做法是在電信、航空和電力以及一些港口、供水和污水處理等部門向私人特許商出賣股權(quán)或轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)，用以改善現(xiàn)有設(shè)施的技術(shù)性能和管理水平。實際上，這只是變通地采用了BOT方式，有人稱它為BRT方式。這和亞太地區(qū)國家采用完整的BOT方式用以建設(shè)新項目，開發(fā)新容量，新能力的做法有著明顯的不同。training
由于各國政府、國際金融機構(gòu)和級織，如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行以及大型私人財團等的共同努力，BOT項目的操作模式和框架正在日趨系統(tǒng)化和規(guī)范化，它在國際范圍內(nèi)的斗爭也日趨激烈。國際工程界和金融界把BOT項目的發(fā)展視為一種全球性傾向，認為它的推行為國際私人財團、私營部門參與各個國家重大基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)和運營開創(chuàng)了新紀元，提供了史無前例的開拓全球性業(yè)務(wù)的機遇；這各國大型承包商打入國際市場創(chuàng)造了新機會；為各國著名咨詢公司、大型跨國公司和財團開發(fā)了接受東道國的委托擔當BOT項目發(fā)起人和主辦人的新業(yè)務(wù)；也為建立和發(fā)展國際經(jīng)濟合作關(guān)系提供了新的模式；一些新的工程理論和學科正在產(chǎn)生和開發(fā)，如項目融資技術(shù)（Project-financing Techniques），融資工程學（Financial Engineering），BOT項目的風險管理（Risk Management of BOT Projects）等。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
隨著BOT項目的廣泛開展，各種新型機構(gòu)也正在應(yīng)運興起，如美國成立了多家擔保機構(gòu)，新加坡、印尼等國也成立了類似的擔保公司，專門從事各國政府不愿擔保的國際融資提保業(yè)務(wù)。世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等為了適應(yīng)和促進此類業(yè)務(wù)的發(fā)展，也在成立新機構(gòu)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮集團作用，擴大職能和服務(wù)范圍。如世行正在利用成立不久的多邊投資擔保機構(gòu)（MIGA），解決投資爭端國際中心（ICSID），配合原來的國際復興開發(fā)銀行（IBRD），國際開發(fā)協(xié)（IDA）和國際金融公司（IFC）等成員機構(gòu)積極發(fā)揮集團作用。許多大型跨國工程集團公司也從戰(zhàn)略上在體制和業(yè)務(wù)開發(fā)計劃上進行調(diào)整。

二、積極開發(fā)BOT項目

上面已提到，公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)已是當前各個國家尖銳的社會、經(jīng)濟和政治問題。世行的專家在統(tǒng)計分析了全球經(jīng)驗后得出一個很重要的結(jié)論，即國家的經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資有著極其緊密的相關(guān)關(guān)系：國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）按人口平均每增長1%，基出設(shè)施建設(shè)的投資也必須相應(yīng)投入約1%，否則必將阻礙國家國民經(jīng)濟的增長，不能保持國民經(jīng)濟穩(wěn)定和持續(xù)的發(fā)展。過去的25年里，東亞地區(qū)是世界上經(jīng)濟增長最快的地區(qū)，其相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施投資已從七十年代占GDP值的3.6%，提高到八十年代的4.6%，九十年代的5-6%，而其中90%的投資是由國家、公共部門投入的。

未來的十年將是怎樣的呢？

東亞各國要繼續(xù)保持國民經(jīng)濟增長的領(lǐng)先地們，從1995-2004年十年中基礎(chǔ)設(shè)施的投資額需達到1.5萬億美元，其中我國說需7440億美元。如些巨大的投資規(guī)模再象以往那樣90%左右依靠國家和政府來投入，國家財力是難以承受的，而且管理能力和水平也無法適應(yīng)全球經(jīng)濟一體化要求的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)水平。這正是東亞各國日漸熱衷于BOT方式，并形成當前BOT方式方興末艾的形勢的主要原因。這種形勢為我們進一步拓新的國際經(jīng)濟合作領(lǐng)域提出了重要課題。這個課題既包括如何創(chuàng)造條件積極對外開發(fā)BOT項目，也包括如何聯(lián)合各方面優(yōu)勢努力在國內(nèi)開發(fā)BOT項目。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
從國內(nèi)來看，國家計委和各行業(yè)主管門已為開發(fā)BOT項目做了大量工作。國家計委從1995年開始著手在能源、交通等領(lǐng)域挑選取條件的項目組織BOT的試點工作。經(jīng)國家批準，第一個采用BOT方式的廣西來賓電廠二期工程已進入正式招、投標階段，交通系統(tǒng)的第一個BOT試點項目湖北軍山長江大橋也已著手項目的前期工作。后繼的BOT項目將陸續(xù)推出。由國家計委負責起草的“外商投資特許權(quán)項目暫行規(guī)定”的基本構(gòu)架也已確定，對BOT項目的立項、審批、招投標、評標程序和辦法，特許協(xié)議的內(nèi)容以及項目風險的分擔原則等等，都有了一些可資遵循的規(guī)定。但是，我國明確提出建立社會主義市場經(jīng)濟體制的時間不長，經(jīng)濟體制尚處在轉(zhuǎn)型期，各種經(jīng)濟法規(guī)不夠完善，而BOT項目又涉及到國家的金融、財稅、法制和政策的方方面面，在談判中還往往由于概念不清，缺乏共同語言，很難在項目程序、融資和風險的確定與分攤，以及政府和行業(yè)主管部門的可能承諾和支持政策等主要問題上達成共識，談判曠日持久，外商顧慮較多，因此，BOT項目一般都由、要求由資信可靠、實力雄厚、熟諳國際慣例的國際建筑工程業(yè)的著名大型公司擔任重要組織者，例如東亞各國的BOT項目，就是多由日、美和歐洲的名牌公司參與開發(fā)的。近年來，我國已有不少對外公司躋身于世界最大的225家承包公司之列，他們與國外名牌公司，國際金融界的財團等有不少業(yè)務(wù)聯(lián)系，因此，我認為理應(yīng)得于國家的支持和鼓勵，積極聯(lián)合熟悉項目各方面具體要求和情況的國內(nèi)設(shè)計咨詢單位，努力提高業(yè)務(wù)水平，發(fā)揮優(yōu)勢，爭取在BOT項目的開發(fā)中擔當主要角色。轉(zhuǎn)自泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
再從對外開拓來看，近年來我國對外承包勞務(wù)市場已經(jīng)開成了以亞太為重點，鞏固非洲，恢復中東，開拓其他地區(qū)的格局。另外，1995年5月16日國務(wù)院對外經(jīng)貿(mào)部關(guān)于改革援外方式的批復中還指出：“按國際慣例，可視借款國國情及項目性質(zhì)分別采限單項提供、混合貸款或BOT方式”，這對推動我國對外公司創(chuàng)造條件去發(fā)展中國家特別是東亞國家開發(fā)BOT項目是非常主時的。當前，除不少積累較豐富經(jīng)驗的對外承包公司以外，一些有實力的大型工業(yè)企業(yè)，專業(yè)總公司和甲級設(shè)計院也相繼獲得了對外經(jīng)營權(quán)，如果他們能夠組織起來，或在此基礎(chǔ)上進一步聯(lián)合國際公司或財團，發(fā)揮集團優(yōu)勢，倘若再能取得國家在援外貸款、出口信貸上的支持，則在當前的BOT項目的國際熱潮中是可以有所作為的。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
前幾年很多國家特別是東亞國家的建設(shè)項目，在招標時不少提出各國承包公司帶資承包或提供信貸的要求，近幾年來一些重大基礎(chǔ)設(shè)施項目則廣泛推行BOT方式，這就更加促使各國的專業(yè)公司和國家銀行、金融和信貸機構(gòu)聯(lián)合一體組成集團共同開發(fā)，這也為我國進一步發(fā)展國際經(jīng)濟合作提供一些新的借鑒和思考。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)
長期以來，國際工程界和金融界有一個共識，那就是各個國家的BOT項目雖簽訂了不少意向書、備忘錄，然而卻不能較快地付諸實施，其主要原因之一就是受常規(guī)商業(yè)貸款條件限制。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)BOT項目貸款的特點是無追索權(quán)或有限追索權(quán)的貸款，數(shù)量大，期限長（至少15-20年，一般還要求延長25-30年），利率低，而國際商業(yè)銀行貸款期限一般為5-10年，通常不超過15年，利率也較高，還要求有確保貸款安全的擔保。如果我國能夠較好地把經(jīng)援貸款、出口信貸、賣方信貸等有機地和國際經(jīng)濟技術(shù)合作的業(yè)務(wù)開發(fā)活動相結(jié)合，適時地有意識地為一些國家的BOT項目投資和提供中、長期貸款，對這些國家在國際競爭中無疑是一項有潛力的和長期的比商來貸款和私人投資有較多優(yōu)惠條件的融資方向，也是一項加速我國各國際經(jīng)濟合作公司與國際接軌的重要舉措。實際上，不少發(fā)達國家都是通過國家銀行和國家金融機構(gòu)向發(fā)展中國家提供貸款、投資和經(jīng)濟援助的。如日本的海外基金協(xié)會（OECF）、德國的復興銀行（KFW）、法國的中央合作組織（CCCE）、英國的聯(lián)邦發(fā)展公司（CDC）等，他們的投資、貸款和經(jīng)濟援助往往還有附帶條件，如項目必須由貸款國的專業(yè)公司承擔或牽頭，有時還必須使用貸款國的一部分設(shè)備和材料等的出口信貸。這樣，既可以把經(jīng)濟援助和開展設(shè)計咨詢、承包勞務(wù)、經(jīng)濟管理、人員培訓等工作有機地結(jié)合起來，收回投資、償還貸款，獲取利潤，支持和促進本國各專業(yè)公司開拓和發(fā)展海外業(yè)務(wù)；又可以促進國家的技術(shù)進步，帶動國家貿(mào)易、信貸和金融事業(yè)以及國內(nèi)資金市場的繁榮和發(fā)展。與此同時，也使我國的對外經(jīng)濟援助工作在以往取得成績的基礎(chǔ)上，在成套技術(shù)轉(zhuǎn)讓、鞏固經(jīng)援結(jié)果，提高貸款和資金效益等方面邁上新的臺階。當然，為了適應(yīng)BOT項目的特殊性、長期性和復雜性，在融資方式上要更加靈活和多樣化。例如，我國以往向援國提供援款一般為無息貸款，償還期10年，寬緩期5年，據(jù)此計算的贈與成份為52.27%，贈與成份較高，貸款期限也難以滿足BOT項目的實施要求，如果改為政府貼息優(yōu)惠貸款以后，由國家向銀行或金融機構(gòu)貼息后的利息率以3%考慮，償還期25-30年，寬緩期5年，據(jù)此計算，贈與成份為23.16%~26.45%。這樣，就可以大大加強BOT項目融資條件的競爭性，同時仍然符合政府貸款贈與成份一般為20%~30%的要求。另外，還可以結(jié)合項目具體情況進一步考慮提供先進可靠的設(shè)備、物資的出口信貸以及由各對外公司自行籌集提供賣方信貸等。因此，從各方面探討、尋求并積極創(chuàng)造條件開發(fā)BOT項目已是擺在我們面前的共同任務(wù)。

三、機遇和挑戰(zhàn)

綜如上述，我國正處于開發(fā)BOT項目的前沿陣地，而且肩負著開發(fā)這種模式的歷史重任。我國和亞太地區(qū)其它發(fā)展中國家一樣，既存在著大量的開發(fā)BOT項目的潛在機遇，也面臨著嚴峻的世界性挑戰(zhàn)。我們必須充分看到：service
（一）BOT項目錯綜復雜，開發(fā)展用高，財務(wù)和經(jīng)濟上的可行性研究需要深入、充分和可靠。這就要求項目發(fā)起人或主辦人具有技術(shù)水平高、管理能力強，擁有可靠的融資力度等主要條件。實際上能夠真正滿足這些主要條件的國際財團和公司是有限的，他們就必然要在國家與國家的比較中選擇國家，項目與項目的比較中選擇項目。service
（二）不少發(fā)展中國家在開發(fā)BOT項目上起步較早，已具備不少優(yōu)于我國的開發(fā)條件。例如菲律賓，盡管其市場規(guī)模小，國家政治信譽不很高，但是通過近幾年的集中開發(fā)，不僅已具備有較完整的法律框架和部門政策，而且在總統(tǒng)辦公室還設(shè)立了國家BOT項目協(xié)調(diào)咨詢委員會，近期還將設(shè)立“貸款基金（Debt Fund）”，由專門機構(gòu)統(tǒng)一向全球投資金融機構(gòu)籌集資金，通過風險預測和經(jīng)濟分析，提供給市場評估較高的基礎(chǔ)設(shè)施項目。馬來西亞也已擬定了有較明確的法律和政策框架，并已較好地開發(fā)了相適應(yīng)的國內(nèi)資金市場。泰國則具有貨幣穩(wěn)定，可自由兌換外匯，通貨膨脹率低，可大量減免賦稅的較好的融資環(huán)境等等。項目管理論壇
（三）我國絕大多數(shù)國際經(jīng)濟合作公司長期以來主要經(jīng)營對外承包勞務(wù)業(yè)務(wù)，有的還是“窗口”型公司，只有少數(shù)公司正在向?qū)崢I(yè)化、集團化、國際化邁步，設(shè)計咨詢業(yè)務(wù)的對外開發(fā)還剛剛起步。

這些情況正反映了我國和各對外公司當前在開發(fā)BOT項目的國內(nèi)外市場上存在問題和弱點。這就要求我們在嚴峻的世界性挑戰(zhàn)面前要有緊近感，要組織力量，加快步伐，充分發(fā)揮有利條件，著手一系列的基礎(chǔ)工作，創(chuàng)造環(huán)境去迎接挑戰(zhàn)，戰(zhàn)勝挑戰(zhàn)。正如世界銀行專題報告中所指出的：當前世界性的爭奪資金越來越尖銳，搶時間是最關(guān)鍵的。要抓住時間，立即選擇較好的項目實地去干，千萬不要等待條件理想化了再去著手。從而在競爭中坐失良機。同時國家要盡快制定相應(yīng)的政策法規(guī)，并在可能的條件下給予各對外公司一定的扶植；而各對外公司則要知難而進，重視自身建設(shè)，改善和增強各方面的實力，提高素質(zhì)，培訓人才，可以深信，我國將在開發(fā)BOT項目的對外和對內(nèi)兩條戰(zhàn)線上展示廣闊的前景。泛普軟件-建筑工程項目管理系統(tǒng)