加強企業(yè)財務管理,盤活銀行不良資產

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    前言：

    中國農業(yè)銀行山東省分行營業(yè)部為加強對大額貸款企業(yè)的信貸管理，建立新型的現(xiàn)代銀企關系，于1999年初，對部分企業(yè)集團實行了信貸服務派駐制，即由信貸管理部入駐企業(yè)，充分發(fā)揮機構的職能優(yōu)勢，以加強信貸管理為基礎，優(yōu)化貸款投向和客戶結構；以防范風險為中心，大力清收盤活不良貸款本息，一年來，取得了良好的效果。在工作中，我們發(fā)現(xiàn)，在企業(yè)的各項管理中，財務管理處于中心地位，企業(yè)的生產管理、經營管理、質量管理、技術設備管理、隊伍管理等等，都需要以財務管理為紐帶。加強企業(yè)財務管理，并以此為基礎，協(xié)助企業(yè)搞好經營管理，是我們信貸工作取得成績的關鍵所在。貸款企業(yè)A公司便是一個典型的案例。

    一、企業(yè)基本情況

    濟南市A公司是以經營汽車改裝業(yè)為主體業(yè)務的綜合性企業(yè)，系我行重點支持企業(yè)。94年2月20日由該公司出資和德國考格爾車輛股份公司合資組建了 “濟南A&B汽車制造有限公司”。該公司研制生產的“微機自動計量輕質燃油運輸加油車”和“新型多功能半掛車”分別于96年和97年獲國家級星火計劃項目，同時該公司被列入濟南市重點骨干企業(yè)，并被山東省農業(yè)銀行確定為銀企聯(lián)手重點單位。截止98年底，A公司在我行貸款10297萬元，其中有8976萬元投資于B公司；B公司在我行貸款10671萬元，簽發(fā)銀行承兌匯票1295萬元。

    由于合資企業(yè)籌建初期，可行性研究不到位，投資核算缺乏對市場的準確性分析，盲目注入大量資金，農行絕大部分流動資金貸款被用于固定資產投入，攤子鋪得過大，負債包袱過于沉重，公司生產設計能力強卻達不到預期生產能力，產品也不被國內市場接受，國此公司自投產以來，一直處于生產；虧損 ；再生產；再虧損的惡性循環(huán)之中。

    二、公司財務狀況分析

    信貸管理部進駐該公司后，首先進行了廣泛深入的調查研究，掌握了企業(yè)的基本財務狀況。A公司在我行的大部分貸款被注入A&#0；B公司，后者固定資產投入基本上能達到技術上的生產能力，但是由于市場競爭激烈，加上其他競爭廠家投資少、成本低、產品低廉，所以，盡管該公司加強了產品的成本核算，努力降低成本，產品性能也有了較大改進，價格也逐漸降下來，具備了技術上的優(yōu)勢和同行業(yè)所沒有的優(yōu)良性能，但銷售量一直未有大的起色，市場占有率極低，沒有大批量訂單和定型產品，造成生產能力嚴重浪費。公司自96年投入生產運營以來，生產與銷售狀況一直不理想。96年實現(xiàn)銷量548臺，銷售收入 5342萬元，虧損353萬元；97年銷量735臺，比96年增長35%，實現(xiàn)銷售收入7799萬元，比96年增長46%，虧損1348萬元；98年實現(xiàn)銷量713臺，比97年減少3%，銷售收入7012萬元，比97年降低10%，虧損2099萬元。96年至98年累計實現(xiàn)銷量1996臺，銷售收入 20154萬元，累計虧損3800萬元。截止99年初，企業(yè)有近二億貸款逾期不能償還，且付息也產生了困難。為此，信貸部對公司進行了詳細的財務分析：

    （一）變現(xiàn)能力比率分析

    1、流動比率=流動資產/流動負債=6632/8584=0.77

    2、速動比率=（流動資產；存貨）/流動負債=（6632；4038）/8584=0.30

    企業(yè)的流動比率和速動比率都遠遠低于正常比率，說明企業(yè)償債能力極差。企業(yè)到期的貸款本息在98年以前，只能靠貸新還舊即借款；還貸；再借款來維持經營。

    經過調查，這兩項比率很低的原因是：

    （1）大量的流動負債（在我行的流動資金貸款）被用于固定資產投資；

    （2）在流動資產中，變現(xiàn)力極差的存貨占絕大部分。其主要原因是合資企業(yè)建立初期，外方管理人員為了檢測設備的生產能力，在產品沒有市場的情況下，盲目大批量生產，造成大量產品積壓。另外，有26套價值573.7萬元的閑置設備及原材料的不合理占用與浪費，也是造成存貨積壓的原因。

    以上原因導致99年初該公司18536萬元的貸款逾期，因此適用懲罰性利率，致使每日加罰利息高達2萬多元，企業(yè)經營更加舉步維艱。

    （二）資產管理比率分析

    1、存貨周轉天數(shù)=（平均存貨×360）/銷售成本=[（4138+4038）/ 2×360] / 7146 = 206（天）

    2、應收帳款周轉天數(shù)=（平均應收帳款×360）/ 銷售收入/）=[（1496+1465）/ 2 ]×360 / 7012 = 76（天）

    因為公司產品超前，單車成本較高，加之費用核算不合理，價格缺乏競爭力，致使銷售不暢，產品大量積壓，目前98年以前積壓的底盤和成品車達1000多萬元。

    該公司應收帳款很大。企業(yè)以在我行舉債獲得的流動資金被其它公司無償占用，直接影響了企業(yè)本身的資金需求及經營運轉。

    （三）負債比率分析

    1、資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%=（18560/19716）×100%=94%

    該企業(yè)債務比例過高，貸款風險極大，按期收回本息的可能性極小。

    2、產權比率=（負債總額/股本權益）×100%=（18560/1156）×100%=1605%

    該企業(yè)舉債經營的程度極高，財務結構極不穩(wěn)定，我行投入貸款受股東權益保障過低，即若公司破產清算，我行利益因企業(yè)提供的資本所占比重過小而缺乏保障。 3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=-1689/410

    該企業(yè)息稅前利潤為負值，利息支付已相當困難。

    （四）盈利能力比率分析

    該企業(yè)銷售凈利率、資產凈利率和凈資產收益率因巨額虧損均為負值，扭虧為盈任重而道遠。

    （五）經營風險和財務風險分析

    該公司因投資大、包袱沉重，固定成本極高。每年僅折舊和無形資產及遞延資產的提取攤銷就達1000多萬元，制造費用一項年均500萬元以上。98年生產銷售各類車輛700多臺，但該公司制造費用加上管理、銷售、財務三項費用卻高達2500多萬元，則每輛車承擔的固定成本高達3.6萬元，若再加上每輛車的原材料成本8.69萬元，則單車成本高于12.3萬元，而實際平均售價僅為9.83萬元。因此，每月該公司銷售收入減去成本即為負值。

    根據(jù)經營杠桿系數(shù)公式DOL=（S-VC）/（S-VC-F），我們可以看出當全部成本中固定成本F所占比重過大時，單位產品分攤的固定成本額很高。因此經營杠桿系數(shù)很大，經營風險很高。

    另外，當企業(yè)固定成本F不變時，銷售額S越大，經營杠桿系數(shù)越小，經營風險也越小。而該公司一直銷售不暢，銷售額太小，造成經營杠桿系數(shù)過大，風險很高。

    為降低企業(yè)的經營風險，可以通過（1）增加銷售額S； （2）降低產品單位變動成本VC； （3）降低固定成本比率 等措施來使經營杠桿系數(shù)DOL下降，從而控制經營風險。

    再根據(jù)財務杠桿系數(shù)公式DFL=EBIT/（EBIT-I）可知，由于該企業(yè)的債務資產比率過高，所負擔的債務成本（利息額）也很高，因此DFL很高，企業(yè)會經受較多的因負債所引起的收益變動的沖擊，財務風險很高。當企業(yè)經營狀況良好時，高的DFL可以給企業(yè)帶來較多的杠桿收益，但反之， 會大大加重企業(yè)的虧損。

    （六）公司盈虧臨界分析

    公司盈虧臨界點銷售量=固定成本/（單價&#0；單位變動成本）≈1800輛

    該公司是按年產4000輛的生產能力進行固定資產投資的，而企業(yè)產品市場占有率極低，基本客戶群是天南地北的個體戶，無法進行批量生產。企業(yè)接受往年盲目生產造成產品積壓的深刻教訓，以銷定產，即按照定單組織生產，但由于競爭激烈，定單遠遠滿足不了生產能力的要求。98年以前，企業(yè)年產銷車輛一直未能突破900輛，遠遠達不到保本點要求，因此連年虧損。

    三、采取措施

    根據(jù)以上對公司財務狀況所做的分析，我行信貸部同公司管理層一起，采取了以下措施：

    （一）加大市場開拓力度，采取措施抓訂單。針對該企業(yè)設備先進，生產能力強，與國外同類產品相比，有競爭優(yōu)勢的特點，在開拓國內市場的同時，加大力量，盡快打開國際市場。

    （二）發(fā)揚自力更生、艱苦奮斗精神，勤儉節(jié)約，努力降低成本。加強財務管理，禁絕跑冒滴漏現(xiàn)象。

    1、從水電費、車輛管理到產、供、銷層層制定節(jié)支辦法，并將具體成本落實到班組或個人，并制定獎懲辦法。

    2、壓縮并注銷電話21部，手機51部，BP機28部，并對現(xiàn)用的電話、手機實行限額管理。

    3、停用車輛13部，其中工作用車5部，非生產用車8部。

    4、在現(xiàn)用13項專利的基礎上，棄用10項。

    5、銷售人員的工資、提成和費用與銷售額掛鉤。

    6、實施月度財務收支計劃，強化資金管理，做到以財務收入保障財務支出，堵死無計劃開支。

    （三）挖掘企業(yè)內部潛力，增加現(xiàn)金流入量

    1、對98年以前的庫存產品登記造冊并重新估價，能用則用，能處理則處理，能抵帳則抵帳，壓縮無效庫存，變死物為活錢。

    2、變賣汽車5輛，其中掛車、油罐車各1輛，凱迪拉克2輛，三菱吉普1輛。

    3、處理積壓汽車底盤14輛。

    4、封存未使用設備。

    99年通過以上措施盤活資金400余萬元，存貨占用較98年末下降1196萬元。

    （四）督促企業(yè)完善房地產證件，為我行貸款盡快辦理房地產抵押手續(xù)。99年4月中旬，評估價為12585.85萬元的房地產證書辦理完畢，我信貸部對該公司的9500萬元貸款辦理了房地產抵押手續(xù)，并為其余貸款辦理轉期，適用正常利率，減輕了公司利息負擔。

    （五）為了培育企業(yè)新的盈利增長點，使公司逐步走出困境，化解不良貸款，信貸部對該公司骨干項目和大額訂單，在落實好擔保前提下，對其合理投入部分流動資金貸款并實行封閉運行。對封閉貸款，信貸部強化監(jiān)管力度，實行跟蹤督查，保證了貸款的效益和按期歸還。

    （六）實施減員增效，壓縮非生產人員。對該企業(yè)從管理上、經營上、財務上、銷售上均監(jiān)管到位，督促企業(yè)加強內部管理，提高工作質量和工作效率，確實按照現(xiàn)代化企業(yè)制度要求，建立良好的管理機制和運行體系。

    四、信貸部進駐一年來取得的成績

    （一）該公司99年產量與銷售收入均達歷史最好水平，產量較98年增加168臺，增長率為24%；銷量增加176臺，增長率為28%；銷售收入 10789萬元，較98年增長41.5%.實現(xiàn)了當年產品銷售無積壓，并銷售了部分庫存車，利潤與98年相比，減少虧損近1000萬元。

    （二）99年度，近800萬元到期貸款的償還，1450萬元銀行承兌匯票的到期承付均來自于公司的銷售收入。

    （三）99年度，社會貢獻總額達2849萬元，其中支付我行利息達1760萬元，支付稅金579萬元，支付員工工資410萬元，實現(xiàn)了利息、稅金、工資三不拖欠。

    由此，我們可以看出，加強對企業(yè)的財務管理，把銀行信貸工作滲透到網(wǎng)絡辦公系統(tǒng)和經營活動中的方方面面，并適時加強對企業(yè)的支持力度，給了這個弱不禁風的企業(yè)一線生機，并使防范和化解銀行信貸風險成為可能。