2015一建建設(shè)工程知識點：短期籌資策略

企業(yè)的流動資產(chǎn)一般分為臨時性資產(chǎn)（波動性流動資產(chǎn)）和永久性資產(chǎn)兩部分。前者是指由于季節(jié)性或臨時性原因占用的流動資產(chǎn)，如銷售旺季增加的應(yīng)收賬款和存貨等；后者是指用于滿足企業(yè)長期穩(wěn)定需要的流動資產(chǎn)，如保險儲備中的存貨或現(xiàn)金等。與此相對應(yīng)，企業(yè)的資本也分為臨時性資本需求和永久性資本需求兩部分。一般情況下，臨時性資本德求通過短期負(fù)債籌資來解決，永久性資本需通過長期負(fù)債和股權(quán)資本籌資來解決。

流動資產(chǎn)組合策略是指如何配置流動資產(chǎn)，調(diào)整臨時性與永久性流動資產(chǎn)兩者的比例的問題。

1.配合型籌資策略

配合型籌資政策的特點是：對于臨時性流動資產(chǎn)，運用臨時性負(fù)債籌集資金滿足其資金需要；對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運用長期負(fù)債、商業(yè)信用和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。這種策略是一種理想的籌資策略，較難在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中得以圓滿地實現(xiàn)。

2.激進型籌資策略

激進型籌資政策的特點是：臨時性負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。所以激進型籌資政策是一種收益性和風(fēng)險性均較高的籌資策略。

3.穩(wěn)健型籌資策略

穩(wěn)健型籌資政策的特點是：臨時性負(fù)債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本作為資金來源。穩(wěn)健型籌資政策是一種風(fēng)險性和收益性均較低的籌資策略。

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