鋼價漲了 2010年最熊的鐵坨坨有望翻身

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摘要：業(yè)內人士預計鋼鐵在今年1季度將處于最低點，鋼鐵行業(yè)的價格正在形成穩(wěn)步擴張的態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)利潤也將全面改善。 寶鋼股份發(fā)布公告稱，預計公司2010年歸屬于上市公司股東的累計凈利潤為128億，對應EPS     業(yè)內人士預計鋼鐵在今年1季度將處于最低點，鋼鐵行業(yè)的價格正在形成穩(wěn)步擴張的態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)利潤也將全面改善。

    寶鋼股份發(fā)布公告稱，預計公司2010年歸屬于上市公司股東的累計凈利潤為128億，對應EPS為0.73元，與上年同期相比增幅為123%。寶鋼股份昨日的表現(xiàn)也令人滿意，開盤后一路震蕩向上，截至收盤漲幅達2.76%。

    有機構認為，作為國內最大的鋼鐵廠，寶鋼股份目前的估值相當于1.1倍2010年預期市凈率，低于1.12倍的國內同業(yè)平均水平及1.3倍的全球同業(yè)平均水平。盡管今年盈利回升，但目前估值甚至低于去年平均水平。此外，寶鋼股份今年率先進行調價，產品2011年1月出廠價普遍上調了100-300元/噸，業(yè)內人士分析，原料價格上漲推升鋼價，鋼廠年底前冬儲需求積極，鋼價也有望繼續(xù)震蕩向上。

    去年一年，國內鋼材現(xiàn)貨市場主要產品價格在3800-4800元/噸之間波動。鋼材價格自3月份開始快速上漲，4月中旬達到4600元/噸以上，之后價格大幅回落，7月中旬跌至4000元/噸以下，此后價格在波動中震蕩上行。12月31日，線材、螺紋鋼、熱軋

    板、中厚板每噸價格分別達到4726元、4644元、4612元和4720元，比上年末提高684-856元。盡管如此，去年鋼鐵股表現(xiàn)卻并不盡如人意，鋼鐵股幾乎包攬了去年最熊的個股，如鞍鋼股份去年全年下挫51.51%

    然而，2011年作為“十二五”規(guī)劃第一年，我國鋼鐵消費有望增長10%左右。業(yè)內人士預計鋼鐵在今年1季度將處于最低點，鋼鐵行業(yè)的價格正在形成穩(wěn)步擴張的態(tài)勢，鋼鐵行業(yè)利潤也將全面改善。

    個股機會：

    招商證券推薦八一鋼鐵（600581），認為該股受益西部大開發(fā)，毛利率有望提升。作為新疆地區(qū)鋼鐵龍頭，將盡享西部大開發(fā)帶來的收益，公司四季度單季度實現(xiàn)營業(yè)收入46.3億元，同比增長32%；實現(xiàn)營業(yè)利潤0.8億元，實現(xiàn)凈利潤1.56億元。2010年新疆地區(qū)新增固定資產投資約2000億元，將新增鋼材需求200萬噸。新疆的城鎮(zhèn)化率較低，資源較為豐富，當?shù)氐幕ㄍ顿Y以及新疆境內石油、煤炭、天然氣大量開采和“西氣東輸二線”建設等給公司帶來持續(xù)的需求增長。

    世紀證券看好武鋼股份（600005）。公司將明顯受益于廣東鋼鐵的重組，未來發(fā)展前景良好，有一定的中長期投資價值。目前公司股價4.39元，而公司合理價值在6元左右，對應2011年PE為12倍。維持公司“買入”評級。