高利率+隱形成本：小微企業(yè)融資難在哪里

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　　融資成本高一直是壓在小微企業(yè)頭上的一座“大山”。北京中關(guān)村一家從事網(wǎng)絡(luò)外包服務(wù)的科技型小微企業(yè)負(fù)責(zé)人袁劍鋒告訴記者，去年，他的公司營(yíng)業(yè)收入為550萬(wàn)元，凈利潤(rùn)56萬(wàn)元，在支出方面，僅銀行貸款利息支出就高達(dá)45萬(wàn)元。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)從銀行獲得貸款的利率一般為10%至15%，而民間融資綜合利率則超過(guò)18%。此外，各種隱形成本的存在，進(jìn)一步加重了小微企業(yè)的整體負(fù)擔(dān)。

　　15%貸款利率成重壓

　　袁劍鋒的公司成立于2007年，是集科研、開(kāi)發(fā)和銷售于一體，專門(mén)為商業(yè)領(lǐng)域、政府機(jī)構(gòu)和公眾提供數(shù)據(jù)中心托管、IT基礎(chǔ)架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)維護(hù)管理外包服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)科技型小微企業(yè)，2011年被認(rèn)定為北京市高新技術(shù)企業(yè)。

　　雖然近年來(lái)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使該公司營(yíng)業(yè)額不斷攀升，但由于缺乏抵押物，公司的融資之路異常坎坷。

　　“公司運(yùn)營(yíng)的數(shù)據(jù)中心儲(chǔ)備機(jī)柜超過(guò)1000個(gè)，可托管20000臺(tái)服務(wù)器，儲(chǔ)備帶寬160Gbps。但流動(dòng)資金的限制使得原本20000臺(tái)服務(wù)器實(shí)際上僅運(yùn)營(yíng)8300多臺(tái)，還不足一半，而實(shí)際使用的帶寬也只有45Gbps，使用率僅28%。”袁劍鋒說(shuō)。面對(duì)這一狀況，最終公司高層決定向銀行申請(qǐng)300萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款，用于支付服務(wù)器和寬帶的租金以緩解業(yè)務(wù)發(fā)展壓力。

　　“由于辦公地點(diǎn)是租的，又沒(méi)有抵押物，公司申請(qǐng)貸款時(shí)遭到多家銀行的拒絕，最后有一家股份制銀行同意為公司提供信用貸款，但利率達(dá)15%。”袁劍鋒說(shuō)起去年的經(jīng)歷一臉無(wú)奈，“15%的利率還不算最高的，南方一家城商行給出的信用貸款利率是20%，對(duì)此我們實(shí)在承受不了。”

　　雖然貸款利率高，但比起根本拿不到貸款的陳景石，袁劍鋒算是幸運(yùn)兒了。陳景石經(jīng)營(yíng)著一家環(huán)保設(shè)備公司，企業(yè)年?duì)I業(yè)額300多萬(wàn)元。“公司的規(guī)模太小，盡管屬于國(guó)家扶持的環(huán)保領(lǐng)域，但從來(lái)沒(méi)有從銀行貸到過(guò)款。”老陳憂心忡忡地說(shuō)，“現(xiàn)在政策要求銀行向小微企業(yè)傾斜，但從我們企業(yè)這兒，并沒(méi)有看到效果。”

　　老陳告訴記者，他的企業(yè)能承受的最高資金成本是10%。阿里小貸、小貸公司、P2P等借款形式，他都打聽(tīng)過(guò)，但年息都在15%以上，企業(yè)根本無(wú)法承受，所以從來(lái)都是勒緊褲腰帶自己想辦法解決。

　　由匯付中國(guó)與西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融與研究中心聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)小微企業(yè)指數(shù)報(bào)告》顯示，小微企業(yè)有息民間借款的平均額度為26萬(wàn)元，大額的民間借款平均要付出高達(dá)18.1%的利率代價(jià)。在有銀行信貸需求的小微企業(yè)中，能獲得貸款的比例僅為46.2%。

　　隱形負(fù)擔(dān)不容小覷

　　“對(duì)于小微企業(yè)，銀行更喜歡錦上添花，而不是雪中送炭。”溫州一家從事汽車配件生意的小企業(yè)主許國(guó)立感嘆，2005年至2009年，像他們這樣的小微企業(yè)從銀行拿到貸款相對(duì)容易，但是從2011年以后貸款難度就加大了，并且

　　融資成本急劇提高。“很多銀行要求企業(yè)繳納保證金，貸款前需現(xiàn)存一部分款項(xiàng)。”許國(guó)立說(shuō)。

　　許國(guó)立口中的“保證金”在小微企業(yè)貸款過(guò)程中并不是偶然現(xiàn)象。“現(xiàn)在中小企業(yè)融資的主要矛盾不是融資成本，而是融資機(jī)會(huì)，而且融資成本不只表現(xiàn)在貸款利率，還存在一些灰色的額外成本。”一家紡織企業(yè)的總經(jīng)理周棋告訴記者。

　　周棋給記者算了一筆賬。去年他向一家銀行申請(qǐng)100萬(wàn)元貸款，銀行要求存款和貸款的比例是1∶1，能拿到的貸款額度還剩50萬(wàn)元；再加上請(qǐng)客吃飯、送禮、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，最終到手的貸款不足40萬(wàn)元。“能貸到款已經(jīng)謝天謝地了，企業(yè)小，往往只能吃啞巴虧。”周棋無(wú)奈地說(shuō)。

　　天津融宇信諾企業(yè)管理咨詢有限公司發(fā)布的調(diào)查報(bào)告顯示，目前中小企業(yè)融資成本一般可以分為三類：貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分，浮動(dòng)幅度一般在20%以上；抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的20%；擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3%；風(fēng)險(xiǎn)保證金利息，絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金。

　　“與中小企業(yè)融資成本高一樣，要求落實(shí)政策的審批成本也高。”東莞某民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人舉例說(shuō)，申請(qǐng)高新技術(shù)型企業(yè)認(rèn)證以獲得稅收優(yōu)惠、爭(zhēng)取中央小微企業(yè)發(fā)展基金和地方專項(xiàng)扶持資金支持，要享受這些“真實(shí)惠”的政策也需要“公關(guān)”。

　　難怪有許多企業(yè)主抱怨，做企業(yè)真的很難，可難的不是技術(shù)，不是產(chǎn)品，也不是市場(chǎng)，難的是人情關(guān)系費(fèi)。

　　銀行無(wú)奈之舉

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于居高不下的貸款利率，銀行方面也有許多無(wú)奈。

　　據(jù)一位分管小微金融的銀行高管分析說(shuō)，很多小微企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、內(nèi)部管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)信息不透明、財(cái)務(wù)不健全以及內(nèi)控制度不完善等問(wèn)題，這些因素成為小微企業(yè)融資路上的“攔路虎”，不僅讓小微企業(yè)融資能力下降，也使得商業(yè)銀行在做小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)時(shí)面臨較高的放貸風(fēng)險(xiǎn)。

　　“風(fēng)險(xiǎn)與收益是相對(duì)應(yīng)的。小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)高，自然也要提高其貸款的利率。”上述人士認(rèn)為，作為有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，銀行在放貸時(shí)，會(huì)按照“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”的原則，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的小微企業(yè)采取上浮利率的做法符合市場(chǎng)規(guī)律。

　　“小微企業(yè)不良率一直呈上升趨勢(shì)，從各家銀行公布的年報(bào)就可以看出來(lái)。這既有企業(yè)本身的原因，也受到其他因素影響。前幾年銀行都在做聯(lián)保聯(lián)貸，但多地出現(xiàn)的‘跑路潮’使聯(lián)保聯(lián)貸的風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，加大了銀行的信貸危機(jī)。現(xiàn)在銀行已加強(qiáng)反思。”華夏銀行中小企業(yè)信貸部總經(jīng)理盧小群表示。

　　一家券商今年2月下旬進(jìn)行的調(diào)研顯示，在北京、上海、江浙地區(qū)、福建和中西部地區(qū)總分支機(jī)構(gòu)中，大部分銀行不良貸款上升，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，而不良貸款主要來(lái)自中小企業(yè)。

　　“當(dāng)前的融資需求，表現(xiàn)為有效需求不足與特定領(lǐng)域需求旺盛并存的局面。資本和業(yè)績(jī)雙重約束構(gòu)筑了銀行融資價(jià)格下限，這就使得即使面對(duì)有效需求不足，銀行也試圖尋找最高定價(jià)；而在特定領(lǐng)域，受限于銀行的信貸政策與額度控制，需要客戶承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。因此，直接降低社會(huì)融資成本的方式包括兩部分：一是推動(dòng)銀行大幅增加信用供給；二是提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。”銀河證券分析師黃斌輝稱。