產能遠超需求 全球煉油業(yè)重組壓力加大

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當前全球煉油業(yè)的產能已經遠超過需求，而新建煉油產能使這種供應過剩的局面日益惡化。歐美等成熟市場計劃關閉的舊煉油廠由于易主后重新開啟，令預期 中的產能減少目標沒有實現(xiàn)。此外，歐美等成熟市場油品消費日趨下降以及全球經濟不景氣導致新興市場油品需求增速減緩，也給全球煉油業(yè)帶來新的壓力。

　　亞太中東引領全球增長

　　據(jù)英國《石油經濟學家》2012年的調查報告顯示，盡管全球煉油能力過剩以及開工率較低，但是仍有1058.5萬桶/天的蒸餾能力正在建設之中 或已確定計劃。全球已經在建設中或計劃建設的共有32座新建煉油廠，合計蒸餾能力為863萬桶/天，另外還有16個煉油擴能項目，將增加195.5萬桶 /天的新增蒸餾能力。

　　亞太和中東是全球兩大新增煉油能力投資熱區(qū)，其中亞太地區(qū)將占到全球新增煉油能力的31.5%，中東地區(qū)占29.3%。這兩個地區(qū)計劃中的新增 煉油能力均超過300萬桶/天。其中中東地區(qū)新建煉油項目將令該地區(qū)煉油能力增加39%，亞太地區(qū)的新建煉油項目將令該地區(qū)煉油能力增加11%。

　　成熟市場需求逐年下降

　　全球煉油業(yè)存在的其他問題還包括成熟市場的成品油消費量開始下滑。美國成品油消費量在2005年達到峰值2080.2萬桶/天，2011年的消 費量為1883.5萬桶/天，與峰值水平相比下降9.5%；歐洲成品油消費量在2006年達到峰值1504.4萬桶/天，2011年的消費量為 1347.8萬桶/天。

　　雖然糟糕的全球經濟是導致油品需求下降的一個因素，但是一些分析師認為，成熟市場需求下降是結構性的。機動車燃料的消費將繼續(xù)改善，汽油和柴油 中添加的生物燃料正在增加，天然氣在取暖市場所占的份額繼續(xù)增加。新興經濟體盡管基數(shù)較低，但卻是增長的動力。截至2011年的5年中，中東地區(qū)的成品油 消費量增長了22.1%，中南美洲增長了19.3%，非洲增長了16.8%，亞太地區(qū)增長了13.8%，5年增長逾340萬桶/天。

　　產能利用率低盈利疲軟

　　英國石油公司最新的《全球能源統(tǒng)計報告》顯示，2011年歐盟煉油廠的產能利用率降至80%，這表明2011年歐盟地區(qū)有300萬桶/天的原油 蒸餾能力沒有得到利用。即便是北美，2011年的煉油能力利用率也僅為82.9%。亞太地區(qū)的煉油產能利用率全球最高，但也僅為85%。中東地區(qū)的利用率 為81.2%。利用率最低的地區(qū)為中南美洲（73%）和非洲（66.9%）。全球的平均利用率為81.2%。

　　煉油盈利能力與產能利用率密切相關，尤其是歐洲地區(qū)，過去多年來，煉油盈利能力已經非常低下。固定成本在煉油廠的總成本中所占比例很高，因此利用率降低不可避免地導致單位生產成本上升和利潤的降低。

　　煉油廠易主后“起死回生”

　　盡管產能過剩，但是面臨關閉的歐美煉油廠正在尋找新的買主。近來的買主包括掌握俄羅斯原油的公司、石油貿易商、私募股權投資者，甚至是航空公司。

　　今年以來因信貸危機Petroplus公司在歐洲地區(qū)的5家煉油廠中有3家被迫易主后已重新開工。其中貢沃爾公司收購了Petroplus位于 比利時安特衛(wèi)普和德國因戈爾施塔特的煉油廠，維多公司和AtlasInvest公司的合資企業(yè)正在收購位于瑞士Cressier的煉油廠。位于法國 PetitCouronne的煉油廠在一份殼牌公司提供的代加工合約的支持下也已重啟，該煉油廠未來也將出售。只有位于英國的科利頓煉油廠永久性地關閉， 這出乎業(yè)內人士的意料，因為該煉油廠是5家煉油廠中規(guī)模最大且設施最為先進的。該煉油廠現(xiàn)已由殼牌、Vopak和Greenergy公司的合資企業(yè)收購， 將轉變成為一個深水進口終端。

　　在美國，煉油商獲勝的關鍵在于獲取低成本的美國內陸原油和頁巖油資源。而需要進口高成本低硫原油的煉油商則處境艱難，美國太陽石油公司已經關閉 了位于賓夕法尼亞州德拉瓦河岸邊的馬庫斯胡克煉油廠。不過，位于該煉油廠附近同樣處境艱難的另外2座煉油廠在易主后已起死回生?？捣剖凸疚挥诘吕吆?岸邊的Trainer煉油廠今年4月被達美航空公司收購，太陽石油公司位于斯古吉爾河岸邊的費城煉油廠正在被費城能源解決方案公司收購。費城能源解決方案 公司是凱雷投資集團和太陽石油公司的合資公司。凱雷投資集團前不久對外宣稱，計劃對這座處理能力達33萬桶/天的煉油廠進行升級改造，包括升級催化裂化裝 置以及將現(xiàn)有中間餾分油加氫精制裝置轉化成為一套中壓加氫裂化裝置。