《商業(yè)模式的經(jīng)濟解釋:深度解構(gòu)商業(yè)模式密碼》　第3章　交易成本最小的商業(yè)模式　3.1　起點站：農(nóng)業(yè)合作社　3.1.4　融

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    融資合作社，即為股東提供融資安排的合作社，其主要形式為農(nóng)村信用合作社和合作銀行，一般由參股的農(nóng)民擁有控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)。雖然很多大銀行是由出資方投資設(shè)立的，因此由投資者控制并索取剩余收益，但是，和投資者所有的銀行相比，其他方式擁有的融資合作社的績效也毫不遜色。荷蘭合作銀行就是一個典型。

荷蘭合作銀行是由荷蘭數(shù)家農(nóng)村信用社于1973年合并而成的合作銀行，主要從事農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)機械和食品工業(yè)等行業(yè)的金融交易，是荷蘭的第二大銀行，世界第31大銀行。

其實，荷蘭合作銀行的歷史應該追溯到100多年前的信貸合作社，它的原始資金由農(nóng)民共同籌集。在此基礎(chǔ)上才有了1973年由500多家獨立的合作信貸組織組成的荷蘭合作銀行。目前，荷蘭合作銀行有近400個地方合作銀行和2000余個分支機構(gòu)，2005年的資產(chǎn)總額達5060億歐元，純利潤約為21億歐元，核心資本比率11.6%，股本回報率9.1%。集團在全球37個國家設(shè)有1500多個分支機構(gòu)，私人及企業(yè)客戶達900萬名，在荷蘭擁有150萬名會員。

荷蘭合作銀行實行地方成員行和中央合作銀行兩級組織結(jié)構(gòu)，地方成員行自下而上控股中央合作銀行。在內(nèi)部實行共同擔保，對外則統(tǒng)稱荷蘭合作銀行，以增加信譽度。銀行主要從事支持社員農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的各種金融服務(wù)活動，包括保險、租賃、投資、農(nóng)業(yè)經(jīng)營等。

合作組織將成員行的業(yè)務(wù)限制在各自所在地區(qū)內(nèi)。除非有中央合作銀行批準，合作成員都須遵守有關(guān)規(guī)定，僅向自己所在區(qū)域的機構(gòu)和個人客戶提供業(yè)務(wù)與服務(wù)。成員可以根據(jù)投票權(quán)，自由選擇其本地成員銀行的董事會和監(jiān)事會。

成員行之間實行內(nèi)部交叉擔保體制，成員機構(gòu)一旦出現(xiàn)支付問題，其他成員機構(gòu)必須承擔擔保責任，為其補充資金。在荷蘭合作銀行歷史前期，成員的責任是無限的。直到1980年，新合并不久的中央合作銀行建立了內(nèi)部財務(wù)架構(gòu)后，成員的責任才相應地減少。雖然部分強制性的會員責任與義務(wù)被取消，但各銀行仍然依靠其成員進行償債擔保。如今，獨特的交叉擔保結(jié)構(gòu)仍然能夠確保荷蘭合作銀行整體的實力。

各成員銀行實行自治，中央合作銀行的作用是為既是其股東同時也是其成員的地方銀行提供服務(wù)。合作組織的目標是通過提供各類銀行服務(wù)，提高其成員行和客戶的利益。與商業(yè)銀行不同，即使在經(jīng)濟發(fā)展不理想的階段，合作組織也會繼續(xù)為其成員提供支持。

中央行與地方成員行的業(yè)務(wù)往來嚴格按市場原則進行，中央行不允許對地方成員行隨意調(diào)動資金和不尊重地方成員行及其利益。地方成員行要最大限度地滿足當?shù)爻蓡T及客戶的基本服務(wù)需要，盡可能多地利用中央行的標準化服務(wù)，減少管理和經(jīng)營成本。中央行除了對地方成員行提供服務(wù)和進行風險、合規(guī)管理外，還要開展自己的經(jīng)營業(yè)務(wù)，為地方成員行提供的服務(wù)都要按市場價格收取費用，具有業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)和自身盈利功能。每年中央行都會按照股份（按照地方行的資產(chǎn)按比例分配）對地方成員行分紅，構(gòu)成地方成員行的利潤。地方成員行的利潤不向其成員分紅，全部用于儲備和作為積累，以此增加資本金。荷蘭合作銀行資本充足率任何情況下都保持在不低于10%的水平（一般銀行最低要求為8%），抵御風險能力很強。

荷蘭合作銀行主要為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟提供金融服務(wù)，在荷蘭擁有85%的農(nóng)業(yè)貸款份額。荷蘭合作銀行對農(nóng)業(yè)借款人采取了聯(lián)保的方式。借款人不還款，對于聯(lián)保成員就會有影響，聯(lián)保成員就會迫使借款人歸還貸款，這種聯(lián)保貸款的回收率非常高。荷蘭合作銀行的信貸流程嚴謹，規(guī)定詳盡，如有違犯，任何監(jiān)督層面都可以以此為依據(jù)提出意見。在過去的105年歷程中，荷蘭合作銀行貸款回收率年年超過99%，尤其是近期20年，一直保持在99.5%～99.8%之間，已連續(xù)數(shù)年被《全球財經(jīng)》雜志評為“最安全銀行”首位，連續(xù)20多年獲得了標準普爾(1984年至今)及穆迪(1985年至今)的AAA評級。

雖然沒有在證券交易所上市，也沒有資本股東，但是，荷蘭合作銀行集團非常重視自己的治理結(jié)構(gòu)，竭力遵循國際公認的相關(guān)準則。在執(zhí)行董事會、監(jiān)事會、中央代表大會和全體成員大會的合作體治理結(jié)構(gòu)外，2005年，荷蘭合作銀行還設(shè)立了一個員工代表組織──成員行員工委員會，代表成員行的員工與管理層討論涉及地方成員行在合作中的相關(guān)問題。

在荷蘭，對農(nóng)業(yè)部門的銀行信用業(yè)務(wù)90%由荷蘭合作銀行提供，此外荷蘭合作銀行還提供了荷蘭中小企業(yè)40%和大公司15%的銀行信用服務(wù)，并占據(jù)私人儲蓄存款市場的35%和居民抵押貸款市場的25%。