《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》 約束同業(yè)類型的非標(biāo)業(yè)務(wù)

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話：400-8352-114

    人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》簡(jiǎn)稱《通知》。業(yè)內(nèi)人士表示，2012年以來(lái)，銀行表內(nèi)非標(biāo)業(yè)務(wù)擴(kuò)張迅速，尤其是買入返售類的非標(biāo)業(yè)務(wù)增加明顯，導(dǎo)致貨幣和信用的擴(kuò)張脫離監(jiān)管?！锻ㄖ烦雠_(tái)的主要目的在于約束同業(yè)類型的非標(biāo)業(yè)務(wù)。

    約束非標(biāo)業(yè)務(wù)擴(kuò)張

    《通知》規(guī)定，買入返售賣出回購(gòu)是指兩家金融機(jī)構(gòu)之間按照協(xié)議約定先買入賣出金融資產(chǎn)，再按約定價(jià)格于到期日將該項(xiàng)金融資產(chǎn)返售回購(gòu)的資金融通行為。買入返售賣出回購(gòu)相關(guān)款項(xiàng)在買入返售賣出回購(gòu)金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)科目核算。三方或以上交易對(duì)手之間的類似交易不得納入買入返售或賣出回購(gòu)業(yè)務(wù)管理和核算。買入返售賣出回購(gòu)業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為銀行承兌匯票，債券、央票等在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)交易的具有合理公允價(jià)值和較高流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。賣出回購(gòu)方不得將業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)出。

    中金公司認(rèn)為，以往買入返售項(xiàng)下的非標(biāo)的標(biāo)的主要是信托受益權(quán)，但按照該規(guī)定，流動(dòng)性較低的金融資產(chǎn)不能作為買入返售的標(biāo)的，因此限制了這種傳統(tǒng)類型的非標(biāo)業(yè)務(wù)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，4月份股份制銀行買入返售業(yè)務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)萎縮，未來(lái)該類型業(yè)務(wù)可能隨著到期逐步消化，難以新增。

    《通知》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)開展買入返售賣出回購(gòu)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，國(guó)家另有規(guī)定的除外。中金公司認(rèn)為，該條也明顯約束了非標(biāo)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，因?yàn)榉菢?biāo)業(yè)務(wù)大部分依賴于銀行的信用支撐，如果不能進(jìn)行顯性或者隱形的擔(dān)保，沒有銀行信用的明顯支撐，非標(biāo)業(yè)務(wù)本身也難以大規(guī)模擴(kuò)張。

    《通知》規(guī)定，單家商業(yè)銀行對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額，不得超過(guò)該銀行一級(jí)資本的50%。其中，一級(jí)資本、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)按照《商業(yè)銀行資本管理辦法試行》中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2012年第1號(hào)發(fā)布的有關(guān)要求計(jì)算。單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額不得超過(guò)該銀行負(fù)債總額的三分之一，農(nóng)村信用社省聯(lián)社、省內(nèi)二級(jí)法人社及村鎮(zhèn)銀行暫不執(zhí)行。“這條是比較有約束力的規(guī)定，因?yàn)橛辛炕募s束。不過(guò)根據(jù)該比例，約束還不算很嚴(yán)厲。”銀行業(yè)人士表示。

    此外，《通知》規(guī)定，“同業(yè)存款業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間開展的同業(yè)資金存入與存出業(yè)務(wù)，其中資金存入方僅為具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)。同業(yè)存款業(yè)務(wù)按照期限、業(yè)務(wù)關(guān)系和用途分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款。同業(yè)存款相關(guān)款項(xiàng)在同業(yè)存放和存放同業(yè)會(huì)計(jì)科目核算。”這一條對(duì)同業(yè)存款進(jìn)行了劃分，分為結(jié)算性同業(yè)存款和非結(jié)算性同業(yè)存款，可能為日后非銀行對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)存款繳法定奠定了一定的基礎(chǔ)，即非銀對(duì)銀行的非結(jié)算性同業(yè)存款未來(lái)有可能被納入繳法定存款準(zhǔn)備金的范圍。但繳法定后，這些同業(yè)存款也可能可以算入貸存比中，從而緩解銀行的貸存比壓力。

    對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)影響有限

    中金報(bào)告預(yù)計(jì)，上述《通知》出臺(tái)后，同業(yè)類型的非標(biāo)規(guī)模會(huì)逐步下降，雖然股權(quán)及其他投資項(xiàng)下的非標(biāo)業(yè)務(wù)仍可以繼續(xù)做，但這類型非標(biāo)占用100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，消耗資本金較快，在銀行尚未大規(guī)模補(bǔ)充資本金的情況下，增量也會(huì)受到約束。

    國(guó)泰君安證券固定收益部研究主管周文淵認(rèn)為，《通知》出臺(tái)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響偏負(fù)面。

    “在銀行面臨的資本制約短期解決不了的情況下，對(duì)非標(biāo)業(yè)務(wù)進(jìn)行限制，經(jīng)濟(jì)肯定會(huì)受到?jīng)_擊。但政策思路是控制風(fēng)險(xiǎn)，緩釋風(fēng)險(xiǎn)。”

    業(yè)內(nèi)人士表示，過(guò)去社會(huì)融資總量高增源于非標(biāo)資產(chǎn)的高速擴(kuò)張，后者受限意味著融資總量擴(kuò)張也會(huì)受到約束，制約經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)。標(biāo)準(zhǔn)化的信貸和債券將成為重要替代，但前者受制于貸存比，后者受制于高利率，這意味著定向?qū)捤烧呷杂衅诖越档腿谫Y成本。

    但也有銀行人士認(rèn)為，《通知》出臺(tái)對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的影響有限。“除了文件中第十四條做出量化限制外，其他規(guī)定的影響力有限，也未對(duì)存量業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)定。” 

相關(guān)閱讀:

• 2月金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款預(yù)期多7000億 2014年03月04日
• 2013-2017年重慶市全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)的引進(jìn) 2013年05月17日
• 2013年4月金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款7929 億 2013年05月15日
• 周小川：多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)都在監(jiān)管之下 2012年11月12日
• 孫建波：發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制 鼓勵(lì)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展 2012年09月21日
• 2012年6月末中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債概況 2012年09月20日