BT模式下商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話：400-8352-114

　　9月25日《二十一世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》的一篇文章再次將太平洋建設(shè)集團(tuán)及位居2005年胡潤(rùn)富豪榜榜眼、身價(jià)125億的嚴(yán)介和推向了風(fēng)口浪尖。截至9月21日的短短半年多時(shí)間里，蘇州市中級(jí)人民法院、南通市中級(jí)人民法院、南京市中級(jí)人民法院先后5次查封了嚴(yán)介和的12處住宅，絕大多數(shù)甚至已經(jīng)被重復(fù)凍結(jié)3次以上，而最近的一次凍結(jié)則發(fā)生在2006年9月20日。這些訴訟的原告大多為各地商業(yè)銀行，而被告皆為太平洋建設(shè)集團(tuán)或其下屬企業(yè)，乃至集團(tuán)實(shí)際控制人嚴(yán)介和。訴訟的原因大都是集團(tuán)及其子公司無(wú)法償還銀行貸款，金額合計(jì)4億元，其中大部分為短期流動(dòng)資金貸款1。泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　對(duì)于 “財(cái)富黑馬”嚴(yán)介和和他的2005年年報(bào)顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)25.44億元、凈利潤(rùn)近10.6億元、資產(chǎn)負(fù)債率22.5%這樣一個(gè)報(bào)表花團(tuán)錦簇的企業(yè)，竟然無(wú)力償還4億元銀行欠款。其實(shí)無(wú)法償還債務(wù)，集團(tuán)完全可以申請(qǐng)延期還款或者借新債還舊債，但是當(dāng)九家銀行紛紛采取法律手段向嚴(yán)介和逼債的情況下，我們有足夠理由質(zhì)疑，太平洋集團(tuán)的資金鏈出問(wèn)題了嗎?如果考慮到公司在快速擴(kuò)張過(guò)程中收購(gòu)的三十多家國(guó)有企業(yè)整合并不順利，我們更加懷疑該集團(tuán)賴以生存的BT模式可能出現(xiàn)了某種困難和危機(jī)。泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)文章

　　其實(shí)太平洋建設(shè)只是民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入基建領(lǐng)域并借助BT模式快速成長(zhǎng)壯大的一個(gè)典型代表，而BT模式作為一種新的投融資方式在我國(guó)也是一個(gè)新生事物，缺乏法律規(guī)范，發(fā)展還很不完善。尤其是模式本身尚存在諸多的缺陷和風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合太平洋建設(shè)集團(tuán)的例子對(duì)該模式的風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行研究具有很好的現(xiàn)實(shí)意義。項(xiàng)目經(jīng)理博客

　　一、BT模式的概念泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　BT(Build——Transfer，即建設(shè)——移交)模式是BOT(Build——Operate——Transfer，即建設(shè)——運(yùn)營(yíng)——移交)模式的一種簡(jiǎn)化形式，是政府部門利用非政府資金來(lái)承建某些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種投融資方式。具體來(lái)說(shuō)BT模式的運(yùn)作過(guò)程是這樣的：政府或其授權(quán)的單位通過(guò)法定程序(一般是招投標(biāo)方式)選擇承建方(同時(shí)也是投資人)并與之簽訂合同，將擬建的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目授權(quán)給后者，由其負(fù)責(zé)在工程建設(shè)期內(nèi)組建BT項(xiàng)目公司進(jìn)行投資、融資、管理、施工總承包等工作;工程完工并通過(guò)驗(yàn)收后，由政府按照合同約定的方式將投資人與該項(xiàng)目有關(guān)的權(quán)利購(gòu)回。在BT項(xiàng)目期內(nèi)，中標(biāo)人不僅能獲得工程投融資過(guò)程中的融資費(fèi)用、項(xiàng)目管理費(fèi)用，還可以獲得一定數(shù)額的投資回報(bào)2。每個(gè)BT項(xiàng)目都有特定的運(yùn)行過(guò)程，但總體來(lái)說(shuō)BT模式包括項(xiàng)目發(fā)起、立項(xiàng)和準(zhǔn)備、招投標(biāo)并簽訂協(xié)議、組建BT項(xiàng)目公司、工程融資和建設(shè)、移交并付款六個(gè)方面。轉(zhuǎn)自泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　二、BT模式的特點(diǎn)分析blog

　　作為一種新型的投融資方式，BT項(xiàng)目融資主要適用于非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和公用事業(yè)項(xiàng)目?？傮w來(lái)說(shuō)BT模式具有以下特點(diǎn)：泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　第一，它是一種集投融資、建造和項(xiàng)目管理于一體的綜合方式，不同于單純的投資、施工承包或代理管理形式3。事實(shí)上BT項(xiàng)目的中標(biāo)者可以既是投資方，同時(shí)又是管理方和承建方。比如太平洋建設(shè)集團(tuán)，很多項(xiàng)目都是由集團(tuán)出面投標(biāo)，然后由各地子公司管理和建設(shè)，事實(shí)上BT項(xiàng)目的參與者就是集團(tuán)本身。泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　第二，項(xiàng)目公司和投資人共同負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資和建設(shè)管理。盡管投資人組建BT項(xiàng)目公司后，項(xiàng)目具體的投融資和管理工作都以BT項(xiàng)目公司的名義進(jìn)行。但是由于投資方必須對(duì)BT項(xiàng)目公司籌集建設(shè)資金提供擔(dān)保，并對(duì)項(xiàng)目按合同規(guī)定完工承擔(dān)最終責(zé)任，因此事實(shí)上是由投資人和BT項(xiàng)目公司共同承擔(dān)項(xiàng)目的融資和建設(shè)責(zé)任。training

　　第三，BT模式事實(shí)上是一種“政府按揭”，借助政府信譽(yù)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)大的融資功能4。政府將融資難題轉(zhuǎn)嫁給了中標(biāo)的投資方，大大緩解了政府部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨額投資壓力，提高了基建工程的建設(shè)效率和管理效率，分散了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，可以看作一種“政府按揭”。對(duì)投資方來(lái)說(shuō)，由于政府信譽(yù)幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)的，而且可以在項(xiàng)目移交后得到可觀的回報(bào)，因此BT項(xiàng)目可以順利地實(shí)現(xiàn)債權(quán)或者股權(quán)融資。training

　　第四，BT模式實(shí)際上是將資金實(shí)力、資信實(shí)力和建造實(shí)力結(jié)合在一起的一種投融資方式，避免了直接施工招標(biāo)過(guò)程中一些實(shí)力較弱的承包商為了中標(biāo)盲目壓低報(bào)價(jià)、惡性競(jìng)爭(zhēng)的傾向3。

　　總體來(lái)說(shuō)，由于BT模式不需要政府擔(dān)保，不增加外債，而且也不影響政府日后獲得項(xiàng)目的所有權(quán)，因此被地方政府在市政工程尤其是非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中廣泛采用，日益受到歡迎和重視。泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　三、商業(yè)銀行BT項(xiàng)目貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)training

　　按照國(guó)際慣例，承接BT項(xiàng)目時(shí)要求投標(biāo)方成立獨(dú)立的法人項(xiàng)目公司，該公司應(yīng)該有超過(guò)項(xiàng)目投資總額30%的自有資金。因?yàn)锽T模式本來(lái)就是為了方便市政工程投融資才出現(xiàn)的，如果承建方?jīng)]有足夠的資金支持，那BT模式就失去了本來(lái)的意義了。除了這至少30% 的自有資金，其他的需要通過(guò)融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，而商業(yè)銀行貸款在這里起著一個(gè)非常重要的作用。在BT模式中，商業(yè)銀行提供的項(xiàng)目貸款可能面臨以下的風(fēng)險(xiǎn)5：泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)

　　1、BT項(xiàng)目公司本身的風(fēng)險(xiǎn)。這也是商業(yè)銀行審查任何貸款申請(qǐng)首先必須確認(rèn)的一點(diǎn)，即申請(qǐng)人是否具有申請(qǐng)BT項(xiàng)目貸款的主體資格。除了要有30%以上的自有資金以外，項(xiàng)目公司還應(yīng)該有充足的技術(shù)力量、具備建造和管理類似工程的業(yè)績(jī)和經(jīng)驗(yàn)以及政府部門在標(biāo)書中要求的條件和國(guó)家法律法規(guī)所規(guī)定的合法投標(biāo)主體所必須的資格條件。一般來(lái)說(shuō)能夠中標(biāo)政府機(jī)構(gòu)的BT項(xiàng)目并組建項(xiàng)目公司，基本都具備向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸款的條件，但貸款行還是要認(rèn)真審查。泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)