“一帶一路”加快企業(yè)轉型升級

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　　文/荀曉暉

　　“一帶一路”帶給工程承包企業(yè)的機遇和挑戰(zhàn)

　　這一重大戰(zhàn)略部署， 雖然給工程承包企業(yè)帶來了大量的新增工程、 龐大的資金支持和廣闊的市場空間， 但也給企業(yè)帶來了諸多挑戰(zhàn)。

　　帶來了大量新增工程的同時， 也必將產生更加激烈的相互競爭。 “一帶一路” 是一個重大的國家戰(zhàn)略， 涉及到經濟、文化、生態(tài)保護等多個領域，其中互聯(lián)互通工程是重要的載體。 習近平主席強調，互聯(lián)互通應該是基礎設施、制度規(guī)章、人員交流三位一體的互聯(lián)互通，應該是政策溝通、 設施聯(lián)通、 貿易暢通、資金融通、民心相通五大領域齊頭并進的互聯(lián)互通。對于工程承包企業(yè)來說，基礎設施、 設施聯(lián)通、 資金融通是大家關注的重點詞， 會給市場帶來大量的新增工程項目。但另一方面， 原有的雙優(yōu)項目和援外項目競爭日趨激烈， 大量的重量級企業(yè)的參與， 讓這類項目的獲得變得越來越難， 眾多工程承包企業(yè)都瞄準了“一帶一路” 和互聯(lián)互通工程，可以預見， 這一市場領域很快將會上演一幕幕精彩紛呈的好戲，如何在群雄爭霸中贏得優(yōu)勢地位， 是各方諸侯現在都在認真思考的問題。

　　帶來更多政策和資金支持的同時，也必將對企業(yè)的綜合實力提出更高的要求。 此次中國提出的“一帶一路” 戰(zhàn)略，之所以會引起世人的矚目， 很大程度上是由于相關配套資金的連續(xù)出臺， 讓世界看到了中國的誠意。中國承諾的各類較大規(guī)模涉外貸款項目包括： 300 億美元的對非洲國家貸款額度， 200 億美元的對南亞國家優(yōu)惠性質貸款額度， 100億美元的對中東歐國家專項貸款額度，100 億美元的對東盟國家優(yōu)惠性質貸款額度，100 億美元的中國 - 東盟基礎設施專項貸款額度， 50 億美元的對上海合作組織成員國貸款額度，超 30 億美元的對蒙古國企業(yè)貸款額度，等等。中國倡導或支持設立的各種開發(fā)性基金則有： 400 億美元的絲路基金， 50 億美元的中非發(fā)展基金， 30 億美元的二期中國 - 東盟投資合作基金， 30 億美元的對中東歐國家投資基金等等。 但另一方面， 這次國家相關配套資金的使用方式發(fā)生了改變， 將來會采取多元融資的形式，通過各類引導基金，吸引包括社會資本在內的多種性質、多種所有制形式的資本加入，實現以點帶面、 四兩撥千斤的作用。財政部部長樓繼偉日前表示，亞投行將引入 PPP 模式，亞投行和所在國政府出資， 與私營部門合理分擔風險和回報，動員主權財富基金、養(yǎng)老金以及私營部門等更多社會資本投入亞洲發(fā)展中國家的基礎設施建設。 對于企業(yè)來說， 就需要與更多的利益相關者協(xié)調關系，增強資源集成能力和資本運作能力，這對目前階段的工程承包企業(yè)來說，是一個巨大的挑戰(zhàn)。

　　帶來更多參與地區(qū)和國家的同時，也必將需要企業(yè)提高跨文化溝通和風險防范能力。 “一帶一路”的合作涉及 60多個國家、 44 億人口，但又不僅限于這些國家和人口， 只要有合作發(fā)展的意愿，任何國家都可以參與;任何國家都可以通過參與這一合作，實現國家發(fā)展和人民幸福。可以說，這是一種“地無分南北、 國不問貧富” 的平等、 開放的合作。這給中國企業(yè)帶來了廣闊的拓展空間。但另一方面，在工程承包企業(yè)走出去的過程中，面臨著各類風險，環(huán)境差異越大，風險越多。一帶一路戰(zhàn)略跨越的區(qū)域廣闊，政治體制差別大，經濟發(fā)展水平不均，宗教文化差異顯著，如何能有效規(guī)避政治、 經濟、 法律、 文化等風險，對企業(yè)來說是一個重大的考驗。

　　承包工程企業(yè)的轉型升級迫在眉睫

　　面對“一帶一路” 戰(zhàn)略帶來的機遇和挑戰(zhàn)，工程承包企業(yè)需要主動調整，推動自身產業(yè)結構調整、 實現企業(yè)的轉型升級，逐步走向產業(yè)鏈進一步優(yōu)化、總集成能力進一步增強、 產融結合更加緊密的新型建筑承包商。企業(yè)需要從單一的施工承包模式向全生命周期模式轉變。 傳統(tǒng)的建筑企業(yè)更多關注施工管理環(huán)節(jié)， 逐步發(fā)展為集設計、 采購、 施工于一體的總承包商。但隨著“一帶一路” 戰(zhàn)略中越來越多地引入 PPP 模式，對工程承包商來說，就不能僅僅關注工程建造期的工作了，而是要考慮建造物和基礎設施在全生命周 期中的經濟效益。在設計階段就要考慮到運營期維護的成本支出，只有將項目的全壽命周期的質量、性能、經濟效益進行科學設計，才能從長期運營中獲得收益，也更有可能得到資本市場的青睞，有利資金的籌措和退出機制的實現。

　　企業(yè)需要從半封閉的管理模式向開放共融的方式轉變。 “一帶一路”是一個開放的、 包容的、多元的大戰(zhàn)略，這也是被倡導的基本理念，以預見到，今后以此路所衍生的各種經濟模式，都是更加注重開放性和共贏性。因此工承包企業(yè)應該及時調整經營思路，從總承包商盡快發(fā)展為優(yōu)秀的總集成商。 要注重強化整合各方資源的意識， 兼顧各參與方利益訴求， 處理好與國內外政府、 戰(zhàn)略合作伙伴、 金融機構、 專業(yè)咨詢機構等的關系。

　　企業(yè)需要從單純的建筑施工業(yè)務向產融結合方向轉變。 從大量配套資金對“一帶一路”戰(zhàn)略的強大支持來看，國家的政策導向已經非常明確， 就是希望企業(yè)能夠通過投資帶動主業(yè)發(fā)展，產融結合和混合所有制成為未來發(fā)展的方向。其實，近些年海外承包工程已經顯示出這一趨勢， 各個國家都希望中國企業(yè)能夠為本國帶來資金， 無論是政策性貸款還是自主投資，單純做 EPC 的市場機會越來越少。 但隨著各個國家對主權債務比例的要求越來越高， 以主權擔保性質向中國申請優(yōu)惠貸款的模式， 已經逐漸遇到阻礙， 尤其在中東歐國家，歐盟對各國的債務比例控制嚴格， 無法通過主權擔保舉債， 這就要求工程承包企業(yè)具備較強的市場融資能力，通過多元融資和 PPP 模式幫助他們改善基礎設施。

　　企業(yè)應通過 PPP 模式積極穩(wěn)妥地融入“一帶一路”戰(zhàn)略

　　通過以上的分析，可以看出， PPP項目模式很可能是今后“一帶一路”和互聯(lián)互通項目的重要實現形式， 加之沿線很多國家對 PPP 模式非常青睞，東南亞和中東歐已經有較為成熟的經驗。在此情況下，工程承包企業(yè)應該審時度勢，大膽探索 PPP 模式， 通過這一有效載體，盡快參與到“一帶一路”戰(zhàn)略中來，在實戰(zhàn)中提高綜合競爭能力。

　　熟悉目標市場的 PPP 環(huán)境。 由于PPP 項目模式的高度靈活性，導致在各個國家和地區(qū)的規(guī)則不完全相同， 有些甚至會有較大的差異，因此， 萬萬不可將一個地區(qū)的成熟經驗全盤照搬到另一地區(qū)。

　　進入前認真考察。 在進入一個市場前，要對相關的法律規(guī)定、決策程序、擔保機制、稅務安排、資金管制、建設要求、運營標準等等，有一個全面細致的考察和了解。比如中國最近出臺的多項 PPP 管理辦法和操作指南中，對企業(yè)回報定價的標準，更加側重于運營期的客流量，而歐美的 PPP 項目，則更加側重于對基礎設施項目的功能性和可得性的滿足，這就直接導致了企業(yè)經濟效益測算和運營期風險管控上的巨大差異。

　　選擇合適的當地合作伙伴。 由于基礎設施項目的民生屬性， 很多國家都希望甚至要求外資必須有當地資本合作，才能被授予特許經營資格， 另外， 好的合作伙伴也往往可以讓企業(yè)更快地融入當地， 在后期的建設期和運營期帶來很多便利，因此，在選擇合作伙伴時投入更多的資源和精力會事半功倍。

　　充分利用專業(yè)團隊的服務和支持。PPP 項目的高度繼承性、長期性和復雜性決定了它的高風險性， 對這類項目的前期考察就顯得尤為重要。 借助于專業(yè)的律師事務所、 會計事務所、 保險機構、行業(yè)協(xié)會等專業(yè)服務和咨詢機構， 可以對大部分風險進行評估和管理， 但同時也意味著高昂的前期費用支出， 但相對于今后可能出現的巨大經濟風險， 這些支出有時候是必要的，企業(yè)要權衡利弊，做出審慎的決策。 我們也可以借助中國對外承包工程商會等行業(yè)協(xié)會的力量，獲得更多的指導和幫助。

　　提高自身的資源集成能力。 培養(yǎng)較強的換位思考能力。 只有真正做到換位思考，才能實現相互理解和有效溝通，消除經濟合作中的諸多不確定性。 “一帶一路”是一個全方位、開放式的戰(zhàn)略構架，涉及的國家和人口眾多，政治、經濟、宗教和文化背景復雜，在這種環(huán)境下進行基礎設施項目，尤其是 PPP 項目，需要深度融入當地社會， 這是一切工作的前提和基礎。 因此， 我們不但要了解當地現實的情況，有時候還有必要了解他們的歷史、 人文和宗教等深層次的文化背景， 只有這樣才能準確把握他們的價值取向和行為準則， 為換位思考打下堅實的基礎。

　　善于兼顧各方的利益訴求。 PPP 項目所涉及的利益相關者眾多， 有當地政府和議會、金融機構、保險機構、合作伙伴、建筑承包商、運營商、專業(yè)咨詢機構等等，運作 PPP 項目的承包商需要具備較強的統(tǒng)籌協(xié)調能力， 知曉各方所關注的興趣點和風險點， 通過合理的架構設計， 讓各方利益訴求能取得相互平衡， 實現合作共贏的目的。 在此過程中，要特別注意處理好幾個方面的相互關系。一是個體利益與整體利益的關系，二是短期利益與長期利益的關系， 三是直接利益和間接利益的關系。 只有這樣才能實現一加一大于二的集成優(yōu)勢。

　　總結提煉和借鑒各類成功模式。 提高資源集成能力， 不是一朝一夕就能夠實現的，往往需要很多企業(yè)在不同時期、不同國家的經驗和教訓的不斷積累，才能促進 PPP 項目在“一帶一路”戰(zhàn)略中逐步趨于成熟，因此，在“一帶一路”相關國家和地區(qū)的 PPP 案例就顯得尤為寶貴，承包商會等行業(yè)協(xié)會， 可以充分利用自身優(yōu)勢，收集整理“一帶一路”和互聯(lián)互通沿線國家的 PPP 經典案例，形成 PPP 項目案例集和知識庫，供會員企業(yè)參考，會員企業(yè)也有責任不斷補充完善這一知識體系， 促進中資企業(yè)的整體進步。

　　提高投融資和資本運作的能力。 繼續(xù)保持與政策性金融機構的良好合作。一直以來，政策性金融機構都是中資企業(yè)走向世界的助推器和催化器， 為承包工程企業(yè)的海外發(fā)展插上了翅膀。 在新的發(fā)展常態(tài)中， 進出口銀行、 國家開發(fā)銀行、 中信保等金融和保險機構被賦予了新的歷史使命， 在設計融資方案和股權結構的時候， 可以綜合考慮選用優(yōu)惠買方信貸、 優(yōu)惠貸款等政策性資金，也可以選擇絲路基金、 亞洲基礎設施投資銀行、中東歐投資基金等股權性資金。

　　積極探索融入國際資本市場。 “一帶一路”的一大特點就是開放性和包容性，反映在 PPP 項目上也是如此，融資結構的設計可以以政策性資金為先導，以商業(yè)性資金為補充，實現資金來源多元化、風險配置分散化的目的。以項目融資的形式，構建一個集政府、戰(zhàn)略投資者、風險投資者、政策性資金、商業(yè)性資金共同組成的資本結構， 吸引國際銀團的參與， 借助于國際上相對便宜的資金和專業(yè)風險評估團隊的作用， 推動PPP 項目穩(wěn)步發(fā)展。

　　提高企業(yè)資本運作的能力。 在 PPP的不同階段， 都需要企業(yè)具備一定的資本運作能力。在招投標階段，需要企業(yè)有較強的融資能力和投資風險管控能力;在建設期，需要企業(yè)能管理好包括資金在內的各類資本，實現資本的高效調配;在運營期，在需要的時候，企業(yè)可以采用股權置換或資產證券化等方式，實現提前退出的目的。因此，可以說 PPP 項目是工程承包企業(yè)實現向產融結合方式轉型升級的有效途徑。 企業(yè)在增強自身主業(yè)能力的前提下， 非常需要集聚資本運作的人才，為傳統(tǒng)產業(yè)插上金融的翅膀，在政府各類引導資金、商業(yè)性資金的海洋里，自由馳騁。