“走出去”紅利惠及行業(yè)逐步擴(kuò)展

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隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，基建、海外工程承包、高端裝備[2.64%]等多個(gè)行業(yè)有望受益。與此同時(shí)，海外市場(chǎng)的拓展有望扭轉(zhuǎn)目前國(guó)內(nèi)部分行業(yè)（如機(jī)械設(shè)備）產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀。從區(qū)域來(lái)看，現(xiàn)階段，“一帶一路”最先受益的還是在國(guó)內(nèi)，特別是與外國(guó)接壤的中西部地區(qū)。此外，“一帶一路”戰(zhàn)略還將與中西部開(kāi)發(fā)、東北振興等區(qū)域規(guī)劃產(chǎn)生疊加效應(yīng)。隨著“走出去”進(jìn)一步推進(jìn)，受益范圍將逐步擴(kuò)大。 基建公司有望受益 “一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施契合沿線國(guó)家的共同需求，為沿線國(guó)家優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、開(kāi)放發(fā)展開(kāi)啟了新的機(jī)遇之窗，也為國(guó)內(nèi)施工企業(yè)帶來(lái)廣闊增長(zhǎng)空間。從當(dāng)前情況來(lái)看，預(yù)期未來(lái)海外擴(kuò)張政策面支持力度有望加強(qiáng)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、中國(guó)電建、中國(guó)建筑、中國(guó)化學(xué)等有海外工程承包業(yè)務(wù)的公司值得關(guān)注。 中國(guó)電建是全球水利水電工程領(lǐng)導(dǎo)者，全球市場(chǎng)占有率約50%，建設(shè)了中國(guó)65%以上的大中型水電站和水利樞紐工程。中國(guó)電建是我國(guó)最大的海外工程承包商之一，業(yè)務(wù)遍及亞非歐美90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。中國(guó)電建業(yè)務(wù)區(qū)域分布與“一帶一路”沿線高度吻合，后續(xù)公司全球并購(gòu)擴(kuò)張有望提速。 中工國(guó)際是我國(guó)最早從事國(guó)際工程承包的專業(yè)公司，與“一帶一路”半數(shù)以上國(guó)家業(yè)務(wù)合作緊密。公司2014年以來(lái)新簽訂單約24億美元，是2013年全年新簽12.7億美元的1.9倍，合同新簽和生效超預(yù)期。公司將充分享受“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略紅利，其業(yè)務(wù)開(kāi)拓有望持續(xù)超預(yù)期。 由于“一帶一路”沿線國(guó)家市場(chǎng)前景好、我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)具備優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)龍頭水泥企業(yè)有望延續(xù)海外巨頭擴(kuò)張步伐路，盈利和估值中樞水平迎來(lái)提升。水泥產(chǎn)能輸出分產(chǎn)品出口、裝備出口、企業(yè)海外建廠三個(gè)層次。由于區(qū)域性特點(diǎn)，海外建廠已是主流。目前冀東水泥、華新水泥、上峰水泥等已布局海外。隨著“一帶一路”推進(jìn)，海外建廠進(jìn)度有望加快。 刺激高端裝備出口 “一帶一路”戰(zhàn)略提出以交通基礎(chǔ)設(shè)施為突破，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通。我國(guó)將出資400億美元成立絲路基金，優(yōu)先部署中國(guó)同鄰國(guó)的鐵路、公路項(xiàng)目，這有望帶動(dòng)工程機(jī)械出口。工程機(jī)械國(guó)內(nèi)保有量巨大，對(duì)新機(jī)需求將維持低位。“一帶一路”推升周邊國(guó)家基建需求，行業(yè)需求存在改善動(dòng)力。三一重工和中聯(lián)重科等龍頭企業(yè)早已開(kāi)始全球布局，未來(lái)將極大受益“一帶一路”戰(zhàn)略，并進(jìn)一步提升產(chǎn)品出口比例。 另外，高層持續(xù)推銷中國(guó)高鐵成功示范，高鐵出口逐步取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間已打開(kāi)。中國(guó)南車和中國(guó)北車已經(jīng)公布重組方案，合并后新公司將加大海外市場(chǎng)開(kāi)拓，有利于做大中國(guó)軌道交通設(shè)備行業(yè)總量，帶動(dòng)包括零部件行業(yè)在內(nèi)的整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。2013年全球軌道交通設(shè)備市場(chǎng)約1240億美元，中國(guó)市場(chǎng)約200多億美元。中國(guó)南車和中國(guó)北車除了中國(guó)之外的海外市場(chǎng)占有率僅為2.2%，合計(jì)的海外收入占比僅為7.2%，未來(lái)海外市場(chǎng)占有率還存在較大提升空間。 “一帶一路”戰(zhàn)略將推動(dòng)電力設(shè)備出口提速。“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)將帶動(dòng)沿線區(qū)域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，相關(guān)國(guó)家的電力建設(shè)需求將出現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)?？紤]到絲路沿線的發(fā)展中國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)相對(duì)落后，再加上這些國(guó)家本土設(shè)備企業(yè)技術(shù)落后、供應(yīng)能力有限、進(jìn)口依賴度高，這給技術(shù)上有明顯領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的中國(guó)電力設(shè)備企業(yè)帶來(lái)了可觀商機(jī)。 特變電工是國(guó)內(nèi)電力設(shè)備中最早開(kāi)始推進(jìn)海外業(yè)務(wù)的公司之一，也是目前國(guó)內(nèi)電力設(shè)備企業(yè)（除電站設(shè)備企業(yè)）中海外在手訂單最多的公司。平高電氣近幾年海外業(yè)務(wù)發(fā)展很快，依托于國(guó)家電網(wǎng)國(guó)際工程公司、中電裝備以及集團(tuán)旗下的國(guó)際工程公司，海外業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速，而且它還是國(guó)內(nèi)第一家在歐洲市場(chǎng)獲得總包的公司。中國(guó)西電依托與美國(guó)通用電氣（GE）的合作關(guān)系，有望厚積薄發(fā)，未來(lái)參與到歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程中。