咨詢工程師考試輔導(dǎo)資料：利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）概念：利率風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為未來市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起項(xiàng)目資金成本的不確定性。

　　根據(jù)貸款利率是否隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，可分為浮動(dòng)利率和固定利率。浮動(dòng)利率貸款項(xiàng)目資金成本隨未來利率上升而上升，下降而下降；固定利率下若未來市場(chǎng)利率下降，項(xiàng)目資金成本不能相應(yīng)下降，相對(duì)資金成本將變高。

　　注意：無論選用浮動(dòng)利率還是固定利率都存在利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的選取應(yīng)從更有利于降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)來考慮。

　?。?）對(duì)策與措施

　　有些情況下，可以采取利率掉期，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率，也可以將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率，以此來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　?。?）概念：

　　匯率變動(dòng)：國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)貨幣比價(jià)的變動(dòng)，稱為匯率變動(dòng)。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目使用外匯借款，未來匯率變動(dòng)導(dǎo)致項(xiàng)目資金成本發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。?）對(duì)策與措施：

　?、?未來有外匯收入的項(xiàng)目，可根據(jù)項(xiàng)目未來的收入幣種選擇外匯借款和還款幣種；

　?、?通過外匯掉期，轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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