咨詢工程師工程概論輔導：貨幣市場輔導

　　貨幣市場

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　　貨幣市場是指經(jīng)營一年以內(nèi)短期資金融通的金融市場，它通常由同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、回購和短期信貸等交易活動組成。

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　　1、定義同業(yè)拆借是指具有法人資格的金融機構(gòu)及經(jīng)法人授權(quán)的非法人金融分支機構(gòu)之間進行短期融資的行為，目的在于調(diào)劑頭寸和臨時性資金短缺。

　　2、特點

　?。?）融通資金的期限比較短；一般是1天、2天，隔夜或一個星期，最短為幾個小時；

　?。?）參與拆借的機構(gòu)一般在中央開立存款帳戶，參與同業(yè)拆借交易的資金主要是金融機構(gòu)存放在該帳戶上的資金；

　?。?）同業(yè)拆借資金主要用于短期、臨時性需要；

　　（4）同業(yè)拆借基本是信用拆借。

　　3、類型

　　4、地位和作用

　?。?）使商業(yè)銀行在不用保持大量超額準備金的情況下，就可滿足存款支付的需要；

　?。?）使準備金盈余的金融機構(gòu)可以及時的貸出資金，獲得收益；不足的機構(gòu)可及時的借入資金以保證支付；

　?。?） 中央銀行制定和實施貨幣政策的重要載體。

　　5、我國的同業(yè)拆借市場的基本原則

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　　1、商業(yè)票據(jù)是在商品流通過程中，反映債權(quán)債務關(guān)系的設立、轉(zhuǎn)移和清償?shù)囊环N信用工具2 票據(jù)貼現(xiàn)，是商業(yè)票據(jù)的持票人在需要資金時，將其持有的未到期商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行扣除貼息后將余款支付給持票人的票據(jù)行為。票據(jù)貼現(xiàn)屬于銀行的資產(chǎn)業(yè)務。

　　3、我國的票據(jù)貼現(xiàn)市場

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　　1、概念指國債持有人在賣出一筆國債的同時，與買方簽訂協(xié)議，約定一定的期限與價格，買回同一筆國債券的融資活動。它實質(zhì)上是以國債作為抵押品融通短期資金的一種形式。

　　2、特點

　?。?）期限短，風險小。期限通常為一個工作日，也有30天，最長3～6個月，而且還可以簽訂連續(xù)性合同。

　?。?）有國債做抵押，回購市場利率一般低于同業(yè)拆借利率。

　　例題 1.商業(yè)票據(jù)是商品流通過程中，反映（ ）的設立、轉(zhuǎn)移和清償?shù)囊环N信用工具。（2005年考題）

　　A.借貸關(guān)系 B.委托代理關(guān)系 C.債權(quán)債務關(guān)系 D.商品交易關(guān)系

　　答案：C

　　例題 2.票據(jù)貼現(xiàn)屬于銀行的（ ）業(yè)務。

　　A.負債 B.資產(chǎn)C.中間 D.投資

　　答案：B

　　債券市場

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　　債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等向投資者公開發(fā)行并承諾按約定利率和期限還本付息的債務憑證。債券市場是債券發(fā)行和流通市場的統(tǒng)稱，是買賣債券的場所，也是金融市場的一個重要組成部分。

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　　（三）債券市場的功能

　　股票市場

　?。ㄒ唬?股票市場的概念

　　股票是指股份有限公司發(fā)行的、表示特有人（股東）按其特有的份額享受相應的權(quán)益和承擔相應的義務的可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，是一種代表所有權(quán)的證券。股票市場是股票發(fā)行和股票交易的場所。

　?。ǘ?分類

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　　1、籌集資金它是股票市場的首要功能。

　　2、轉(zhuǎn)換企業(yè)機制

　　3、優(yōu)化資源配置通過一級市場籌資，二級市場股票流動來實現(xiàn)資金向效益好，發(fā)展前景好的企業(yè)流轉(zhuǎn)，并促使企業(yè)優(yōu)勝劣汰。

　　4、分散風險

　　期貨市場

　　（一）概念

　　期貨合約是交易雙方簽訂的一種在確定的將來時間按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議，期貨市場就是進行期貨合約交易的場所。

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　　1、期貨合約是由交易所制定的、在期貨交易所內(nèi)進行交易的合約。

　　2、期貨合約是標準化的合約。合約中除價格外的各項條款都是標準化的。價格是各項條款中唯一通過市場競價交易形成的自由價格。

　　3、實物交割率低，一般小于5％，實物交割率是期貨合約中實物交割量占交易量的比重。

　　4、實行保證金制度，即期貨交易者只需要付3%～15%的履約保證金。

　　5、期貨交易所為交易雙方提供交割服務和履約擔保，實行嚴格結(jié)算交割制度，違約風險較小。

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　　1、套期保值，通過鎖定價格，鎖定成本，使生產(chǎn)經(jīng)營活動更有計劃性和穩(wěn)定性。

　　2、套期獲利，通過買進賣出吃差價進行投機。

　　金融期貨

　　例題 3期貨交易實行保證金制度，交易者不需要付出與合約金額相等的全額貨款，只需要付（ ）的履約保證金。

　　A1%～5％ B.2％～10％ C.3％～15％ D.5%o～20％

　　答案：C

　　保險市場

　?。ㄒ唬┍ｋU概念

　　保險是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生而造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘和達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。保險市場是買賣保險即雙方簽訂保險合同的場所。

　?。ǘ┪覈ｋU市場的現(xiàn)狀

　　品種由原來單一的財產(chǎn)保險擴展到財產(chǎn)險、人身險、責任險和信用險四大類。

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