財(cái)務(wù)管理提升企業(yè)價(jià)值

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    從現(xiàn)代企業(yè)的本質(zhì)來看，企業(yè)本身就是解決委托代理，通過股東大會等一系列程序完成。這種委托代理關(guān)系只要存在就會發(fā)生矛盾：股東追求股東價(jià)值最大化，經(jīng)營者追求經(jīng)營者價(jià)值最大化。如果這個(gè)矛盾得不到解決，就會產(chǎn)生企業(yè)腐敗。股東把錢投到企業(yè)之后，就變成了一個(gè)不知道企業(yè)情況的人，而經(jīng)營者非常熟悉企業(yè)狀況，企業(yè)賺了錢是股東的，虧了本也是股東的，經(jīng)營者承擔(dān)的損失很小，股東變成弱勢群體。國有企業(yè)能不能經(jīng)營好不是產(chǎn)權(quán)問題，核心問題是缺少激勵和約束機(jī)制。

    當(dāng)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合二為一的時(shí)候，就是非常好的激勵和約束機(jī)制。但是企業(yè)稍微大一點(diǎn)，就會產(chǎn)生所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離。國有企業(yè)的毛病不僅僅是國有企業(yè)獨(dú)有，民營企業(yè)和外資企業(yè)也存在，只要存在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離就必然產(chǎn)生這個(gè)矛盾，這也叫大企業(yè)病，這就需要設(shè)計(jì)一個(gè)激勵和約束機(jī)制，加大某些行為的成本。

    很多企業(yè)缺乏激勵和約束機(jī)制，這違反了管理的最基本原則。至于怎么建立激勵和約束機(jī)制，邏輯和完成模式很簡單，清楚企業(yè)給了多少資源，資源的產(chǎn)出有多大，就可以確定該怎么給予獎勵。這一過程的完成都是財(cái)務(wù)管理的責(zé)任，企業(yè)的追求和企業(yè)價(jià)值都是財(cái)務(wù)配合完成的。企業(yè)追求價(jià)值最大化的時(shí)候，財(cái)務(wù)管理就是追求財(cái)務(wù)最大化;當(dāng)企業(yè)追求利益相關(guān)者價(jià)值最大化的時(shí)候，財(cái)務(wù)同樣要追求利益相關(guān)者價(jià)值最大化。企業(yè)就是要賺錢，并控制分析所謂的可持續(xù)發(fā)展，表現(xiàn)為不斷地賺錢。

    財(cái)務(wù)管理和市場戰(zhàn)略、市場政策又有什么關(guān)系？我以自己的親身經(jīng)歷來說明。華潤到安徽并購安徽啤酒的時(shí)候，后者占合肥市場60%的份額，華潤則只有20%，安徽啤酒的高層就提出寧可讓利不讓市場。我作為華潤的顧問向他們傳達(dá)了一個(gè)概念，那就是市場只有強(qiáng)者沒有遲到者。另外一個(gè)案例是我們前兩天公布的一個(gè)由中國企業(yè)聯(lián)合會評出的管理咨詢精品案例，這家公司一個(gè)簡單的機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)行為，得了5000萬的退稅。

    總結(jié)一下，財(cái)務(wù)提升企業(yè)價(jià)值主要體現(xiàn)在三大方面:

    一、創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的活動，包括稅收籌劃、集中化管理(尤其是資金)、盈余管理、融資管理、投資并購、成本控制等;

    二、支持企業(yè)價(jià)值的活動，包括全面預(yù)算管理、財(cái)務(wù)流程再造、運(yùn)營資本管理、利潤管理、績效管理、薪酬管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等;

    三、保持企業(yè)價(jià)值的活動，包括財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)建設(shè)、會計(jì)管理、會計(jì)信息管理、會計(jì)制度與組織管理等。

    開展財(cái)務(wù)管理提升企業(yè)價(jià)值活動

    財(cái)務(wù)雖然不能代替生產(chǎn)經(jīng)營，但能提升企業(yè)價(jià)值。這需要明確財(cái)務(wù)管理的地位，建立以“財(cái)務(wù)管理(非財(cái)務(wù)部門)”為核心的企業(yè)管理模式。還要加快財(cái)務(wù)管理工作的轉(zhuǎn)型，促使財(cái)務(wù)管理從核算型和收益管理型向風(fēng)險(xiǎn)控制型轉(zhuǎn)變，做到能夠分析企業(yè)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)，制定風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案，主導(dǎo)生產(chǎn)經(jīng)營活動，實(shí)施價(jià)值鏈管理，支持領(lǐng)導(dǎo)決策。

    企業(yè)要追求利益相關(guān)者最大化收益，就要滿足債權(quán)人、出資人、經(jīng)營高管人員和經(jīng)營員工的利益，滿足客戶供應(yīng)商利益……平衡利益矛盾從兩方面入手:第一、立足于法律;第二、本身利益的均衡安排。

從這個(gè)角度去理解財(cái)務(wù)管理提升企業(yè)價(jià)值的行為，得出這樣的結(jié)論:財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，資金的集中管理、營運(yùn)管理、融資管理、成本購置都是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，有關(guān)財(cái)務(wù)的這些活動加起來叫提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的活動。

    開展財(cái)務(wù)管理提升企業(yè)價(jià)值活動應(yīng)包括以下方面:成本管理、稅收籌劃，全面預(yù)算管理、績效薪酬管理，融資、投資、利潤管理，共享服務(wù)、集中管理、財(cái)務(wù)流程再造，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理……

    創(chuàng)造價(jià)值的活動也可以套用木桶理論，木桶板的高低決定創(chuàng)造價(jià)值的高低，最短的板決定了你的價(jià)值;保持企業(yè)價(jià)值的活動，則像水桶的底一樣，沒有它就沒辦法成功，企業(yè)成立首先就需要財(cái)務(wù)做運(yùn)行的基本保證。支持企業(yè)價(jià)值的活動相當(dāng)于木桶上的一個(gè)箍，有了箍水不會流失，而且增加了它的安全性，這就是財(cái)務(wù)管理提升企業(yè)價(jià)值。