擔(dān)保職責(zé)的涵義

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話：400-8352-114

　　保薦人的擔(dān)保職責(zé)是指保薦人依據(jù)法律規(guī)定為其所保薦的上市公司在保薦期間內(nèi)披露的法定信息中的虛假性、誤導(dǎo)性、遺漏性內(nèi)容而給投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任。擔(dān)保職責(zé)所擔(dān)保的對(duì)象是投資者擁有的法定權(quán)利，即證券法上規(guī)定的投資者所擁有的投資利益不受上市公司違法性信息披露行為所侵害的權(quán)利。 它與共同侵權(quán)責(zé)任有相似之處。例如，二者的責(zé)任主體都是復(fù)數(shù)的，二者都是連帶責(zé)任。它們的不同之處在于：其一，共同侵權(quán)責(zé)任的主體是為自己的過(guò)錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任，而保薦人的法定擔(dān)保責(zé)任是為他人（其所保薦的上市公司）的過(guò)錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任；其二，共同侵權(quán)責(zé)任是一種過(guò)錯(cuò)責(zé)任，保薦人法定擔(dān)保責(zé)任是一種無(wú)過(guò)錯(cuò)責(zé)任，也就是說(shuō)，保薦人無(wú)論主觀上是否有過(guò)錯(cuò)，只要發(fā)生了投資者因違法披露信息（如在招股說(shuō)明書、上市公告書以及年度報(bào)告等違法披露信息）而遭受經(jīng)濟(jì)損害的事實(shí)，保薦人都要為此承擔(dān)賠償責(zé)任。目前在《證券法》（第63條）中所規(guī)定的證券公司因披露信息存在虛假記載、誤導(dǎo)和遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的情況下所承擔(dān)的賠償責(zé)任還是一種共同侵權(quán)責(zé)任，是以證券公司有過(guò)錯(cuò)為前提，是其為自己的過(guò)錯(cuò)承擔(dān)責(zé)任，因此不是擔(dān)保責(zé)任。而法定的擔(dān)保責(zé)任是保薦人為他人（上市公司）的信息披露的違法行為承擔(dān)賠償責(zé)任。其三，共同侵權(quán)中承擔(dān)連帶責(zé)任的任一侵權(quán)人都不具有先訴抗辯權(quán)，而保薦人的法定擔(dān)保責(zé)任類似我國(guó)《擔(dān)保法》中有關(guān)一般保證的規(guī)定，保薦人作為保證人享有先訴抗辯權(quán)。也就是說(shuō)，首先由上市公司的有關(guān)責(zé)任人員承擔(dān)賠償責(zé)任，在對(duì)上市公司的有關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行審判并就其財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行仍不能足額賠償投資者損失的，其不足部分由保薦人承擔(dān)賠償責(zé)任。