揭秘絲路基金運作：“一帶一路”沒有嚴(yán)格地域界限

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3月12日，絲路基金有限責(zé)任公司董事長金琦公開亮相，并透露了絲路基金的運作模式。 金琦表示，絲路基金將通過以中長期股權(quán)為主的多種投融資方式，投資基礎(chǔ)設(shè)施、能源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作。在運作上，絲路基金堅持市場化原則，向投資者開放，歡迎投資者能夠進入到絲路基金，或者在子基金的層面上開展合作。 有專家認為，絲路基金是中長期投資，基本不可能吸引國內(nèi)的中小投資者，合作的肯定是長線投資人，比如保險公司、養(yǎng)老基金等。對此，國家開發(fā)銀行研究院副院長曹紅輝在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，今后可能會逐步提升人民幣在絲路基金中的比例，促進人民幣的使用和流通，“養(yǎng)老金、保險金確實可以進入，但它們畢竟是人民幣資金，還得購匯才能進行境外投資，而且在境外項目上的投入還缺乏一定的經(jīng)驗，此外養(yǎng)老金和保險資金本身也有投資比例等方面的限制，從保護投保人權(quán)益的角度，操作應(yīng)相對穩(wěn)健一些。” 外儲投資的好去處 昨日下午，十二屆全國人大三次會議新聞中心舉行記者會，在答記者問時，金琦是這樣表明絲路基金的作用與定位的：絲路基金是一個中長期的開發(fā)投資基金，要為“一帶一路”的沿線國家和地區(qū)實現(xiàn)互聯(lián)互通的目標(biāo)服務(wù)。她也表示，“一帶一路”沒有嚴(yán)格的地域界限，只要有互聯(lián)互通的需要，絲路基金都可以參與相關(guān)的項目。 金琦指出，絲路基金主要投資于基礎(chǔ)設(shè)施、能源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作，尤其要重點支持國內(nèi)高端技術(shù)和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的“走出去”，促進中國與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)實現(xiàn)共同發(fā)展。 在運作上，絲路基金堅持市場化原則，投資于有效益的項目，實現(xiàn)中長期合理的投資回報，維護好股東的權(quán)益。金琦表示，絲路基金的資金分別來自于不同的股東，包括外匯儲備、中投公司、中國進出口銀行和國開行，這些資金都是有相對應(yīng)的人民幣負債的，所以絲路基金不是援助性或者捐助性的資金。 據(jù)了解，絲路基金首期規(guī)模為100億美元，其中外匯儲備通過其投資平臺出資65億美元，中投公司、中國進出口銀行、國開行分別出資15億、15億和5億美元。 對于為何考慮使用外匯儲備，曹紅輝在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，把中國外匯儲備用來購買美元債券，將面臨大宗商品的價格波動以及境外市場不穩(wěn)定、不確定性的風(fēng)險，“與其去買債券而面臨很多不確定的風(fēng)險，不如去做實業(yè)資產(chǎn)投資，促進行業(yè)發(fā)展，增強系統(tǒng)穩(wěn)定性”。 從微觀上看，曹紅輝認為，利用外匯儲備作為絲路基金可以實際促進具體項目的投資，為區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展帶來利好。從風(fēng)險的角度考量，曹紅輝認為，相較于用外匯儲備購買股票債券，不如將外匯儲備作為絲路基金投資到具體項目中去，不僅可以促進項目發(fā)展帶動公司、人員建設(shè)，還可以擁有設(shè)備、股權(quán)，以及物流收入、現(xiàn)金收入等等，相對來說風(fēng)險較小。 將盡快開展實質(zhì)性業(yè)務(wù) 基于絲路基金的開發(fā)投資功能，金琦認為，絲路基金與其他金融機構(gòu)不是相互替代的關(guān)系，而是優(yōu)勢互補、合作共贏的關(guān)系，從而為“一帶一路”沿線的國家和地區(qū)發(fā)展做出貢獻。“我們要與國內(nèi)外其他金融機構(gòu)發(fā)揮相互配合和補充的作用，通過股權(quán)、債權(quán)以及貸款相配合的多元化投融資方式，為一些可以在中長期實現(xiàn)穩(wěn)定的合理回報的項目提供更多的融資選擇。”金琦說。 最后，金琦還表示，絲路基金是開放的，歡迎投資者能夠進入到絲路基金，或者在子基金的層面上開展合作。“我們也愿意與國際和區(qū)域的多邊金融機構(gòu)，包括即將成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行以及開行、口行、各個商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，還有中非基金這樣已經(jīng)成立的基金開展投融資的項目合作。”金琦說。 據(jù)金琦介紹，截至目前，公司的董事會、監(jiān)事會和高管團隊都已經(jīng)搭建完成，下一步將盡快開展實質(zhì)性的業(yè)務(wù)工作。 就目前的情況看，絲路基金的股東背景和高管團隊可謂相當(dāng)豪華。工商注冊登記資料顯示，絲路基金法人股東包括中國進出口銀行、國開金融有限責(zé)任公司、賽里斯投資有限責(zé)任公司、梧桐樹投資平臺有限責(zé)任公司。董事長為金琦，總經(jīng)理為王燕之（前國家外管局委托貸款辦公室主任），其他董事來自國家發(fā)改委、財政部、外交部、商務(wù)部、外管局、中投公司、國開行、進出口銀行等部門。 國家發(fā)改委學(xué)術(shù)委員會秘書長張燕生表示，項目的長期性決定了大型戰(zhàn)略投資者才是重點。絲路基金是長期投資，基本不可能吸引國內(nèi)的中小投資者，預(yù)計會以長期出資的投資人，比如保險公司、養(yǎng)老基金等為主。 曹紅輝告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，今后可能也會逐步提升人民幣在絲路基金中的比例，促進人民幣的使用和流通。“養(yǎng)老金、保險金確實可以，但畢竟是人民幣資金，還得購匯才能進行境外投資，且在境外具體項目上的投入還沒有什么經(jīng)驗。此外養(yǎng)老金和保險金本身也有投資比例等方面的限制，從保護投保人權(quán)益的角度，操作應(yīng)相對穩(wěn)健一些。” 央行行長周小川上月表示，人民幣走出去的基金目前有兩個，一個是上海的賽領(lǐng)基金，一個是云南的云盟基金，不排除將來還會有更多人民幣基金走出去；目前絲路基金是外匯為主的對外投資基金。