2015年咨詢工程師考試《方法與實務(wù)》知識點九

與《財務(wù)評價考題》相關(guān)的知識點串講

　　考試要點：

　　一、財務(wù)分析評價內(nèi)容

　?。?）盈利能力。投資回收期、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等。

　?。?）清償（償債）能力。利息備付率、償債備付率等。

　　（3）財務(wù)生存能力。

　　二、評價指標(biāo)類型

　?。?）時間性指標(biāo)。靜態(tài)投資回收期和動態(tài)投資回收期。

　?。?）價值性指標(biāo)。凈現(xiàn)值和凈年值。

　?。?）比率性指標(biāo)。財務(wù)內(nèi)部收益率和凈現(xiàn)值率。

　　財務(wù)評價大題涉及《項目決策分析與評價》相關(guān)知識點。

　　難點：（1）回收固定資產(chǎn)余值；（2）建設(shè)期貸款利息；（3）增值稅；（4）調(diào)整所得稅；（5）折舊方法（雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）；（6）現(xiàn)金流量表；（7）固定資產(chǎn)原值；（8）無形資產(chǎn)分?jǐn)?；?）經(jīng)營成本；（10）總成本費用。

　　與《財務(wù)評價考題》相關(guān)的知識點如下：

　　一、財務(wù)效益與費用估算（頁碼：261～275）

　　1.項目計算期的分析確定

　?。?）建設(shè)期。

　?。?）運營期。

　　2.營業(yè)收入

　?。?）合理確定運營負(fù)荷。

　?。?）合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價格。

　?。?）多種產(chǎn)品分別估算或合理折算。

　?。?）編制營業(yè)收入估算表。

　　3.補貼收入

　　4.成本與費用

　?。?）總成本費用估算。

　　（2）經(jīng)營成本。

　?。?）固定成本與可變成本。

　?。?）維持運營的投資費用。

　　（5）成本與費用估算的有關(guān)表格。

　　5.相關(guān)稅金估算

　　6.改擴建項目效益和費用估算應(yīng)注意的問題

　?。?）改擴建項目的特點。

　?。?）效益與費用的數(shù)據(jù)。

　?。?）沉沒成本。

　?。?）機會成本。

　　二、財務(wù)盈利能力分析（頁碼：279～297）

　　1.現(xiàn)金流量分析

　?。?）項目投資現(xiàn)金流量分析。

　　（2）項目資本金現(xiàn)金流量分析。

　?。?）投資各方現(xiàn)金流量分析。

　?。?）現(xiàn)金流量分析基準(zhǔn)參數(shù)。

　　2.靜態(tài)分析

　?。?）靜態(tài)分析的指標(biāo)。

　?。?）靜態(tài)分析依據(jù)的報表。

　　3.改擴建項目盈利能力分析的特點

　?。?）增量分析為主，輔以總量分析。

　?。?）改擴建項目盈利能力分析報表。

　?。?）關(guān)于改擴建項目盈利能力增量分析的簡化。

　　4.盈利能力指標(biāo)

　?。?）投資回收期。

　　投資回收期=累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份－1+（上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值÷當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）

　?。?）凈現(xiàn)值。

　?。?）財務(wù)內(nèi)部收益率。

　　三、償債能力分析和財務(wù)生存能力分析（頁碼：297～305）

　　1.相關(guān)報表編制

　?。?）借款還本付息計劃表。

　　（2）財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表。

　?。?）資產(chǎn)負(fù)債表。

　　2.償債能力分析

　?。?）計算指標(biāo)。包括利息備付率；償債備付率。

　?。?）改擴建項目償債能力分析的特點。包括項目層次的借款償還能力；企業(yè)層次的借款償還能力；考察企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。

　　3.財務(wù)生存能力分析

　　（1）財務(wù)生存能力分析的作用。

　?。?）財務(wù)生存能力分析的方法。

　　四、主要稅種稅收政策對投資項目的影響（頁碼：《宏觀經(jīng)濟政策與發(fā)展規(guī)劃》116～123）

　　（一）商品課稅及其特點

　　商品課稅是所有以商品為征稅對象的稅種的總稱。我國現(xiàn)行稅制中對商品的課稅，包括增值稅、營業(yè)稅、關(guān)稅及一些地方性工商稅種。

　　（1）增值稅

　　增值稅是對銷售貨物或提供勞務(wù)過程中實現(xiàn)的增值額征收的一種稅。①消費型增值稅——扣除固定資產(chǎn)價款（東北老工業(yè)基地試行）；②收入型增值稅——扣除固定資產(chǎn)折舊；③生產(chǎn)型增值稅——不扣除，相當(dāng)于生產(chǎn)資料+消費資料（我國大部分地區(qū)采用）

　?。?）消費稅。①征收范圍；②消費稅稅率；③納稅環(huán)節(jié)。

　　（3）營業(yè)稅。營業(yè)稅是對有償提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的單位和個人取得的營業(yè)額征收的一種稅。

　?。ǘ┧谜n稅

　?。ㄈ╆P(guān)稅

　　關(guān)稅是指國家對進出本國國境或關(guān)境的應(yīng)稅貨物、物品征收的一種稅。包括進口稅、出口稅和過境稅等。

　　五、資本金籌措、債務(wù)資金籌措和融資方案設(shè)計與優(yōu)化、資金結(jié)構(gòu)、資金成本和融資風(fēng)險分析（頁碼：《項目決策分析與評價》202～213、218～230）

　　（一）資本金籌措（頁碼：202～205）

　　1.項目資本金制度

　?。?）資本金資金來源

　?。?）計算基數(shù)

　　2.既有法人項目資本金籌措

　　（1）內(nèi)部資金來源

　?。?）外部資金來源

　　3.新設(shè)法人項目資本金籌措

　?。?）新設(shè)法人項目資本金的形成分為兩種形式

　?。?）由初期設(shè)立的項目法人籌集資本金的兩種主要形式

　?。ǘ﹤鶆?wù)資金籌措（頁碼：206～213）

　　（1）信貸方式融資。包括商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；出口信貸；外國政府貸款；國際金融機構(gòu)貸款；銀團貸款；股東借款。

　?。?）債券方式融資。包括企業(yè)債券；可轉(zhuǎn)換債券。

　?。?）租賃方式融資。包括經(jīng)營租賃；融資租賃；杠桿租賃；回租租賃。

　?。ㄈ┤谫Y方案設(shè)計與優(yōu)化（頁碼：218～230）

　　1.編制項目資金籌措方案

　?。?）編制項目資金來源計劃表。

　?。?）編制總投資使用計劃和資金籌措表。

　　2.資金結(jié)構(gòu)分析

　?。?）項目資本金與債務(wù)資金比例；

　?。?）項目資本金結(jié)構(gòu)；

　?。?）債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。

　　3.資金成本分析

　　（1）資金成本構(gòu)成

　?。?）權(quán)益資金成本分析。包括優(yōu)先股資金成本；普通股資金成本。

　?。?）債務(wù)資金成本分析。包括借款資金成本計算；債券資金成本計算；融資租賃資金成本計算。

　?。?）加權(quán)平均資金成本。

　　六、對比法（頁碼：《工程咨詢概論》145～147）

　　1.有無對比——有無對比是項目實施與運營過程中各個時點狀態(tài)之比。

　　2.前后對比——將項目開始之前的狀態(tài)與項目完成之后某一時點的狀態(tài)進行對比。如公路拓寬之前的年運量與公路拓寬后的當(dāng)年運量之比。

　　3.橫向?qū)Ρ?mdash;—橫向?qū)Ρ仁峭恍袠I(yè)類似項目的比較。橫向?qū)Ρ榷嘤糜诟偁幜Ψ治?，也可以用于行業(yè)發(fā)展研究。

　　4.規(guī)制對比——咨詢?nèi)藛T應(yīng)遵循和比照相關(guān)規(guī)定和要求從事咨詢業(yè)務(wù)。

　　5.標(biāo)準(zhǔn)對比——標(biāo)準(zhǔn)對比是將項目的可驗證指標(biāo)與規(guī)范性文件進行對比，以檢驗項目的合法性、合理性、科學(xué)性和有效性。

　　6.方案對比——任何擬建項目在設(shè)計時一般都要提出若干可行方案供投資人選擇。

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