京滬700新興富人調(diào)查：僅12%聘用理財(cái)顧問

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　對(duì)于大多數(shù)中國(guó)富人而言，缺乏多樣化投資，可能成為影響其財(cái)富前景的一個(gè)重要因素。

　　美國(guó)金融服務(wù)公司嘉信理財(cái)與清華大學(xué)合作的《中國(guó)城市內(nèi)新興富裕投資者研究》結(jié)果顯示，在北京和上海兩地的714名受訪者(家庭年收入為25萬(wàn)元至500萬(wàn)元)的投資組合中，無論是資產(chǎn)類別還是投資地域，都缺乏多樣化元素。

　　“假如所投市場(chǎng)發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退，這種集中于本地市場(chǎng)的投資策略，可能會(huì)對(duì)這些投資者造成明顯的負(fù)面影響?！奔涡爬碡?cái)國(guó)際服務(wù)及特別業(yè)務(wù)拓展部執(zhí)行副總裁Lisa Hunt對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道表示。

　　受訪者在房地產(chǎn)方面的投資普遍超出其他資產(chǎn)類別投資金額的兩倍，在投資地域分布上，只有4%的資產(chǎn)投資于海外。

　　Hunt坦言，中國(guó)新興富人的投資集中于國(guó)內(nèi)可以理解，因?yàn)楹芏嗤顿Y者缺乏投資海外市場(chǎng)及金融工具所需的資訊及渠道。但房地產(chǎn)投資比重過高，在房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，投資者的投資組合價(jià)值可能大幅縮水，房地產(chǎn)投資流動(dòng)性偏低也會(huì)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

　　從資產(chǎn)類別上看，調(diào)查顯示現(xiàn)金及現(xiàn)金類產(chǎn)品(存款/貨幣市場(chǎng)基金等)和股票是最受歡迎的資產(chǎn)類別，投資者將45%資金投資于現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物，20%持有個(gè)別股票(大部分為中國(guó)內(nèi)地及香港股票)，9%投資于互惠基金(不包括貨幣市場(chǎng)基金)，7%持有個(gè)別債券，5%投資于ETF，余下14%用于其他投資。

　　調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，中國(guó)新興富人在進(jìn)行投資時(shí)表現(xiàn)出幾方面的矛盾。首先，偏好現(xiàn)金同時(shí)，大部分又同時(shí)參與風(fēng)險(xiǎn)投資，盡管他們將自己定義為“謹(jǐn)慎的投資者”。41%受訪者每年至少進(jìn)行36次股票交易，75%受訪者表示將超過26%的資產(chǎn)用于獲取短期利潤(rùn)。

　　Hunt坦言，每年36次交易，更接近于一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)格，“從資產(chǎn)配置再平衡的角度，我們建議每年至少?gòu)?fù)核一次，確保自己的資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)偏好仍然一致；從交易的角度，則取決于每個(gè)客戶的交易方式和經(jīng)驗(yàn)。而這種交易(每年36次交易)在我們看來屬于非?；钴S的專業(yè)投資者，但我們見到的大部分投資者并不是活躍交易者，一般有較長(zhǎng)期的投資計(jì)劃?！?/p>

　　另一方面，中國(guó)富人更偏好自行投資，而非交給理財(cái)顧問，但同時(shí)，大部分人又坦言自己投資經(jīng)驗(yàn)仍淺。調(diào)查顯示，只有12%的受訪者聘用理財(cái)顧問，常見的理由包括對(duì)理財(cái)顧問的財(cái)務(wù)管理能力或建議缺乏信任，以及沒有機(jī)會(huì)物色合適的人選。