P2P新理財方式出現(xiàn) 隨時贖回增加資金流動性

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P2P產(chǎn)品首度試水轉(zhuǎn)讓

根據(jù)網(wǎng)貸之家的相關(guān)調(diào)查顯示，目前投資者對于P2P產(chǎn)品的最大擔(dān)憂來自于風(fēng)險。尤其是去年P(guān)2P行業(yè)進(jìn)入風(fēng)險高發(fā)期，多家P2P公司跑路，更是打擊了投資者的信心，導(dǎo)致很多P2P不敢投資長期項目。而像陸金所等規(guī)模較大的P2P企業(yè)，所提供的投資項目絕大多數(shù)在3年以上，收益率低于同業(yè)水平，而且大多為等額本金回款。

而隨著權(quán)益轉(zhuǎn)讓引入P2P行業(yè)，制約投資者的流動性安排得以緩解，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品流動性、風(fēng)險性和收益性三個基本原則相互制衡的問題也將迎刃而解。人人聚財CEO許建文表示，P2P受益權(quán)轉(zhuǎn)讓是基于一套嚴(yán)密的計算公式基礎(chǔ)上推算而來的一套產(chǎn)品，每天根據(jù)投資者資金流入和退出的監(jiān)測表，通過計算和調(diào)配，可以實(shí)現(xiàn)新投資者和原投資者的無縫對接。在具體操作上，投資人通過選擇“提前退出”，系統(tǒng)會依據(jù)投資者所實(shí)際持有時間、項目原定投資期限及利率等指標(biāo)，按照一定公式計算投資者的實(shí)際收益率。而新投資者接手剩余期限的項目，以短期投資同樣獲得需要長期投資才能具備的高收益率。

解決客戶流動性困局，已經(jīng)成為國內(nèi)財富管理機(jī)構(gòu)的新探索。就在今年年初，平安信托率先在業(yè)內(nèi)推出信托受益權(quán)質(zhì)押，并完成了首單業(yè)務(wù)。據(jù)了解，信托受益權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)品選擇的標(biāo)準(zhǔn)，主要為平安信托管理的各類固定收益類信托產(chǎn)品的信托受益權(quán)，以及進(jìn)行二級市場證券投資、私募股權(quán)投資的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品中的優(yōu)先級信托受益權(quán)，以及非公開發(fā)行股票信托產(chǎn)品的信托受益權(quán)。與原有的信托質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相比，新業(yè)務(wù)時效高、融資利率較低。記者向平安信托了解到，自推出該業(yè)務(wù)以來取得了較好的反響，目前已順利完成了多單業(yè)務(wù)。未來平安信托還將進(jìn)一步聯(lián)手平安系統(tǒng)旗下的另一P2P平臺陸金所，雙方攜手共同建立信托轉(zhuǎn)讓平臺。而據(jù)記者了解，目前國內(nèi)也有多家信托公司也在加緊研究，醞釀推出類似的受益權(quán)轉(zhuǎn)讓方案。

P2P產(chǎn)品“類余額寶化”

余額寶推出一年多時間以來取得了巨大成功，也引爆了投資者的投資熱情，這一思路也成為業(yè)內(nèi)競相模仿的樣本。此前，國內(nèi)多家P2P公司已試水閑置資金投資的相關(guān)產(chǎn)品，部分P2P平臺設(shè)計了多種投資期限產(chǎn)品，大型P2P平臺宜信更是直接復(fù)制余額寶模式，推出自己的貨幣基金產(chǎn)品，以此來解決投資者資金閑置的問題。

但自今年以來，市場資金面趨于寬松，掛鉤貨幣基金的“寶寶軍團(tuán)”收益率也集體跳水，尤其是5月份之后，包括余額寶在內(nèi)的產(chǎn)品7日年化收益率均跌破5%，集體步入“4時代”。余額寶的高收益優(yōu)勢相比銀行理財?shù)纫巡粡?fù)存在，但投資門檻低、尤其是高流動性的優(yōu)勢仍然明顯，因而仍能吸引投資者源源進(jìn)入。而隨著P2P行業(yè)“破冰”權(quán)益轉(zhuǎn)讓，P2P行業(yè)實(shí)現(xiàn)了理財產(chǎn)品可隨時提前贖回，“類余額寶”的趨勢更加明顯。