項(xiàng)目融資與資金籌措

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一、項(xiàng)目融資

（一）項(xiàng)目融資的概念和特點(diǎn) 1、項(xiàng)目融資的概念：融資，是為項(xiàng)目投資而進(jìn)行的資金籌措行為。項(xiàng)目融資，狹義的說是通過醒目來融資，廣義的講一切為建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目，收購一個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目或?qū)σ延许?xiàng)目進(jìn)行任務(wù)重組說進(jìn)行的融資活動。 2、項(xiàng)目融資的特點(diǎn)： （1）項(xiàng)目導(dǎo)向特點(diǎn) （2）有限追索的特點(diǎn) （3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的特點(diǎn) （4）非公司負(fù)債型融資的特點(diǎn) （5）信用結(jié)構(gòu)多樣化的特點(diǎn) （6）融資成本較高的特點(diǎn)

（二）項(xiàng)目融資的步驟 1、投資決策分析 2、融資決策分析 3、融資結(jié)構(gòu)分析 4、融資談判 5、項(xiàng)目融資的執(zhí)行

（三）項(xiàng)目融資中的BOT方式 1、BOT方式的優(yōu)點(diǎn)： （1）擴(kuò)大資金的來源 （2）提高項(xiàng)目管理的效率 （3）發(fā)展中國家可吸收外國投資，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù) 2、BOT方式的融資結(jié)構(gòu) （1）項(xiàng)目主辦方注冊一家專設(shè)公司 （2）專設(shè)公司與承包商簽定建設(shè)施工的合同，接受保證金，同時(shí)接受分包商或供應(yīng)商保證金的轉(zhuǎn)讓，與經(jīng)營者簽定經(jīng)營協(xié)議。 （3）專設(shè)公司同商業(yè)銀行簽定貨款協(xié)議，與出口信用貨款人簽定買賣信貸協(xié)議。 （4）專設(shè)公司向擔(dān)保信托方轉(zhuǎn)讓收入

二、項(xiàng)目資金的籌措的渠道與方式

（一）項(xiàng)目籌措的基本要求 1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果 2、認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資金成本 3、適時(shí)取得資金，保證資金投放需要 4、適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營

（二）項(xiàng)目資本金 項(xiàng)目資本金是指投資項(xiàng)目總投資中必須含一定比例的 ，由出資方實(shí)繳的資金，這部分資金對法人而言屬非負(fù)債資金。 1、國家預(yù)算內(nèi)投資：以國家預(yù)算資金為來源并列入國家計(jì)劃的固定資產(chǎn)投資 2、自籌投資：指建設(shè)單位報(bào)告期受到的用于進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的上級主管部門、地方和單位，城鄉(xiāng)個(gè)人 的自籌資金。自籌投資必須納入國家計(jì)劃，并控制在國家確定的投資 總規(guī)模內(nèi) 3、發(fā)行股票：股票是股份公司發(fā)給股東作為已投資如股的證書和索取股息的憑證，是可以作為買賣對象或質(zhì)押的有價(jià)證券 （1）股票的種類：優(yōu)先股、普通股。 （2）發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：以股票籌資是一種有彈性的融資方式；股票無到期日；可以降低公司負(fù)債比率，提高公司財(cái)務(wù)信用，增加公司今后的融資能力。 （3）發(fā)行股票籌資的缺點(diǎn)：資金的成本高；增發(fā)普通股須給新股東投票權(quán)和控制權(quán)，降低原有股東的控制權(quán)。 4、吸收國外資本直接投資 （1）合資經(jīng)營 （2）合作經(jīng)營 （3）合作開發(fā) （4）獨(dú)資經(jīng)營

（三）負(fù)債籌資 1、銀行貸款 2、發(fā)行債券 債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)： （1）支出固定 （2）企業(yè)控制權(quán)不變 （3）少納所得稅 （4）可以提高自有資金利用率。 債務(wù)籌資的缺點(diǎn)： （1）固定利息支出會使企業(yè)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。 （2）發(fā)行債務(wù)回提高企業(yè)負(fù)債率，增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)。 （3）債務(wù)和約的條款，常常對企業(yè)的經(jīng)營管理有較多的限制。 3、設(shè)備租賃 （1）融資租賃 （2）經(jīng)營租賃 （3）服務(wù)出租 4、借用外國資金 （1）外國政府貸款 （2）國際金融組織貸款 （3）國外商業(yè)銀行貸款 （4）在國外金融市場上發(fā)行債券 （5）吸收外國銀行、企業(yè)和私人存款 （6）利用出口信貸

三、資金成本與資金結(jié)構(gòu)

（一）資金成本的概念和意義 1、資金成本的一般概念：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。這一代價(jià)由兩部分組成。 （1）資金籌集成本 （2）資金使用成本 2、資金成本的性質(zhì) （1）資金成本是資金使用者想 資金所有者和中介機(jī)構(gòu)支付的占用費(fèi)用和籌資等。 （2）資金成本與資金的時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系又有區(qū)別。 （3）資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性。 3、資金成本的作用 （1）資金成本是選擇資金來源、籌資方式的重要依據(jù)。 （2）資金成本是企業(yè)進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。 （3）資金成本是比較追加籌資方案的重要依據(jù)。 （4）資金成本是評價(jià)各種投資項(xiàng)目是否可行的一個(gè)重要尺度。 （5）資金成本是衡量整個(gè)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一項(xiàng)重要指標(biāo)。 泛普軟件-建筑工程項(xiàng)目管理系統(tǒng)