論文：透過余額寶看互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制問題

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　　(中國電子商務(wù)研究中心訊)【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是劃時(shí)代的金融變革。文章對(duì)余額寶進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其存在屬性定位不明確、資金存管不健全、監(jiān)管機(jī)制不清晰等一系列問題。因此，明確權(quán)利義務(wù)關(guān)系、規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理和健全法律政策是厘清其發(fā)展困境，促進(jìn)其健康發(fā)展的必由之路。

　　【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制余額寶

　　【中圖分類號(hào)】D691.9 　 　 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

　　余額寶是2013年6月13日由阿里巴巴集團(tuán)支付寶上線的存款業(yè)務(wù)。用戶只需將支付寶帳戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)存至余額寶內(nèi)，不僅能夠隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)帳、繳費(fèi)等支出，而且能夠拿到利息，其收益甚至高于銀行活期存款利息。它取消了最低門檻限制及取用期限的限制，操作簡便，不限制時(shí)間，不用去柜臺(tái)，只要擁有接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦或手機(jī)，隨時(shí)可以操作。截至2014年2月14日，余額寶規(guī)模已超過4000億元。從0到2500億元的基金規(guī)模，余額寶僅僅用了200多天時(shí)間；而從2500億元到4000億元，余額寶只用了大約30天。正因?yàn)橛囝~寶的巨大成功，財(cái)富寶、易付通等等第三方支付公司也看中了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)這個(gè)市場(chǎng)，紛紛想加入其中分得一杯羹。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是基于商品和要素自由流動(dòng)、平等交換的現(xiàn)代市場(chǎng)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)“平等、開放、分享、協(xié)作”的特點(diǎn)使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)參與性更強(qiáng)、協(xié)作度更高、透明度更大、操作更便捷、中間成本更低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括三種基本的企業(yè)組織形式：網(wǎng)絡(luò)小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。余額寶就是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。

　　國內(nèi)學(xué)者黃震認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融要經(jīng)歷三個(gè)階段：第一個(gè)階段互聯(lián)網(wǎng)金融1.0時(shí)代，在這個(gè)時(shí)代里，互聯(lián)網(wǎng)與金融初步聯(lián)手，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)作工具。第二個(gè)階段是互聯(lián)網(wǎng)金融2.0時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)與金融進(jìn)一步結(jié)合，以互聯(lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來改變金融運(yùn)作模式，現(xiàn)在正處于這個(gè)時(shí)代的起步階段。第三個(gè)階段是大金融時(shí)代，不僅是互聯(lián)網(wǎng)與金融的高度融合，也是產(chǎn)業(yè)和金融的融合。這樣一個(gè)發(fā)展的過程之中，把傳統(tǒng)金融和非傳統(tǒng)金融的邊界打破，形成一種新的領(lǐng)域，與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)和金融過去存在的隔閡也可能會(huì)被打破。

　　美國曾出現(xiàn)過互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，但卻好景不長。早在1999年，美國PayPal公司就推出了美國版的余額寶，將其在線支付功能與金融理財(cái)產(chǎn)品結(jié)合起來。美版余額寶的年收益最高曾攀升到5.56%，由此更帶動(dòng)投資者瘋狂的追捧。PayPal公司與余額寶一樣，把理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際操作交給了證券公司。而為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，PayPal的基金只能投資于高質(zhì)量的證券，不能做融資融券、對(duì)沖、浮動(dòng)利率證券等業(yè)務(wù)。所以，2008年金融海嘯來襲時(shí)，由于銀行倒閉、美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)行超低利率政策，導(dǎo)致美國貨幣市場(chǎng)基金收益降至0.04%，再加上管理成本和投資利率，PayPal公司最終因入不敷出甚至倒貼而關(guān)閉。實(shí)際上，只要是理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，所謂的高收益只是用來吸引用戶投資的一種手段。

　　無論中國還是外國的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上都是貨幣基金。當(dāng)貨幣流動(dòng)性緊張時(shí)，該產(chǎn)品就會(huì)出現(xiàn)高收益，因而走俏市場(chǎng)；貨幣環(huán)境一旦寬松，所有的貨幣基金馬上就會(huì)慘淡收?qǐng)?。余額寶實(shí)際上是為民眾開啟一種新的理財(cái)觀念。我們現(xiàn)在思考的不能停留在其是否應(yīng)該出現(xiàn)，而是其出現(xiàn)后應(yīng)該如何更好地加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題分析

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是一項(xiàng)新興事物，余額寶是我國利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的產(chǎn)物，它在本質(zhì)上屬于第三方支付業(yè)務(wù)與貨幣市場(chǎng)基金產(chǎn)品的組合創(chuàng)新。由于是新事物，其不完善性、不足之處也是顯而易見的。

　　屬性定位不明確。余額寶的收益何來？其實(shí)就是購買天弘基金增利寶的貨幣基金的收益，這在本質(zhì)上就是一項(xiàng)投資，既然是投資，就必然有風(fēng)險(xiǎn)。那么，余額寶應(yīng)該定位為貨幣基金，即聚集社會(huì)閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金。但是，余額寶所宣傳的“十萬元一年有四千元的收益，是活期存款的八倍”，還有“能隨時(shí)消費(fèi)支取”的承諾，顯然模糊了銀行存款和貨幣基金的界限。實(shí)際上，類似余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融是不具備銀行那套合規(guī)機(jī)制的，當(dāng)然也缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制能力。余額寶的宣傳夸大其收益，弱化其風(fēng)險(xiǎn)，是在誤導(dǎo)購買者，使購買者完全弄不清楚其真正屬性。

　　資金存管不健全。余額寶的開戶流程非常簡單快捷，基金銷售過程中必需的身份證、銀行開戶賬戶等用戶的資料直接由支付寶提供給天弘基金。但在整個(gè)過程中，用戶個(gè)人并沒有在天弘基金直接開設(shè)TA賬戶(投資者持有某基金管理公司基金的基金賬號(hào))，也不擁有獨(dú)立的賬戶密碼，閱讀風(fēng)險(xiǎn)提示和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試等環(huán)節(jié)也通通省略。許多用戶可能根本就沒有完全理解余額寶的含義，以及貨幣基金市場(chǎng)運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，就貿(mào)然的在余額寶開戶，這也為將來可能出現(xiàn)的糾紛埋下了隱患。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障、計(jì)算機(jī)病毒、黑客攻擊等系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)使資金的安全性大打折扣。

　　監(jiān)管機(jī)制不清晰。我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于一種“三無”狀態(tài)：無門檻、無政策、無監(jiān)管。無論是銀監(jiān)、證監(jiān)、保監(jiān)，抑或央行都不能完全囊括互聯(lián)網(wǎng)金融的所有環(huán)節(jié)。監(jiān)管的缺失可能直接導(dǎo)致金錢的不安全性，漏洞的大量存在。2012年5月，支付寶獲得基金第三方支付牌照，其陸續(xù)與37家基金公司合作提供支付結(jié)算服務(wù)，但是，支付寶并沒有第三方基金銷售牌照。此次，支付寶與天弘基金共同推出“余額寶”，實(shí)際上繞開了基金銷售牌照障礙，利用“余額寶”實(shí)現(xiàn)了向用戶銷售基金的目的。這種“打擦邊球”、在政策界限邊緣游走的行為，也使監(jiān)管更加困難。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制問題

　　明確權(quán)利義務(wù)。第一，消費(fèi)關(guān)系。隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，信息量也越來越龐大，客戶的可選擇范圍大量擴(kuò)張，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)的質(zhì)量要求自然也會(huì)越來越高。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)提供商應(yīng)更加重視以客戶為主的服務(wù)理念，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)站的設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程的完善以及對(duì)售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的重視，使版面更加清晰、程序更加流暢、服務(wù)更加人性化。①另外，在網(wǎng)絡(luò)金融中，消費(fèi)者在利用金融工具接受商品或服務(wù)過程中，諸如消費(fèi)者權(quán)、隱私權(quán)等等權(quán)益更易受到侵害，相比于金融機(jī)構(gòu)其處于弱勢(shì)地位，因此在網(wǎng)絡(luò)金融中應(yīng)該重視對(duì)于消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，這也是網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)活動(dòng)中對(duì)消費(fèi)者應(yīng)盡的職責(zé)和義務(wù)。通過開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力；通過完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法律制度框架，建立消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)合作機(jī)制；通過暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者投訴受理渠道，完善投訴處理機(jī)制。

　　2014年3月15日，新《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》正式實(shí)施，對(duì)網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)提出了更高要求。例如，該法案第二十八條規(guī)定：“采用網(wǎng)絡(luò)、電視、電話、郵購等方式提供商品或者服務(wù)的經(jīng)營者，以及提供證券、保險(xiǎn)、銀行等金融服務(wù)的經(jīng)營者，應(yīng)當(dāng)向消費(fèi)者提供經(jīng)營地址、聯(lián)系方式、商品或者服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量、價(jià)款或者費(fèi)用、履行期限和方式、安全注意事項(xiàng)和風(fēng)險(xiǎn)警示、售后服務(wù)、民事責(zé)任等信息。”但是，該法規(guī)的內(nèi)容還比較寬泛和模糊，在實(shí)際操作中可能會(huì)遇到一些麻煩和困難，還需要進(jìn)一步出臺(tái)更具體的實(shí)施細(xì)則和解釋進(jìn)行規(guī)范。

　　第二，競(jìng)合關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融是一種競(jìng)合關(guān)系。一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與多家銀行、基金公司等金融機(jī)構(gòu)合作，使支付系統(tǒng)與銀行系統(tǒng)對(duì)接；銀行借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，使資金在買賣雙方之間自由流轉(zhuǎn)，從而帶動(dòng)傳統(tǒng)網(wǎng)銀業(yè)務(wù)向消費(fèi)、理財(cái)方向延伸，雙方在跨行支付、跨境支付、移動(dòng)支付等層面廣泛開展合作業(yè)務(wù)。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)影響到銀行傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)中間業(yè)務(wù)包括手續(xù)費(fèi)、線下POS手續(xù)費(fèi)的蠶食；甚至互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)在信貸業(yè)務(wù)、服務(wù)端及收入端與傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生沖突。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該與傳統(tǒng)金融互補(bǔ)短板，使消費(fèi)者享受到更為便捷的現(xiàn)代金融服務(wù)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，在交易規(guī)模、交易范圍上具有優(yōu)勢(shì)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融對(duì)小微企業(yè)貸款、個(gè)人實(shí)業(yè)貸款的缺位。因?yàn)?，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)考慮到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的因素，在利率管制條件下，只能做大額、中額貸款；只有通過互聯(lián)網(wǎng)金融，才能實(shí)現(xiàn)海量規(guī)模、海量交易、海量數(shù)額，才能對(duì)傳統(tǒng)金融覆蓋不到的部分，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；┙o。相反，傳統(tǒng)金融在信用度、專業(yè)性和監(jiān)管完善性上，也有著互聯(lián)網(wǎng)金融目前無法趕超的優(yōu)勢(shì)。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間并不是一場(chǎng)零和博弈(即在嚴(yán)格競(jìng)爭下，一方的收益必然意味著另一方的損失，博弈各方的收益和損失相加總和永遠(yuǎn)為“零”，雙方不存在合作的可能)?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展顛覆的不是金融本身，只是金融的運(yùn)營方式，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融，還是金融企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，謀求的是協(xié)同效應(yīng)，存在的是競(jìng)爭且合作的關(guān)系。

　　規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理。余額寶是跨界的金融產(chǎn)品，它脫胎于央行監(jiān)管的第三方支付平臺(tái)支付寶，借道證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的公募基金通道而產(chǎn)生，而投資主要投向銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行協(xié)議存款等領(lǐng)域，可見，要實(shí)現(xiàn)對(duì)余額寶整體的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督管理，必須多個(gè)部門聯(lián)動(dòng)。

　　第一，政策性風(fēng)險(xiǎn)管理。從產(chǎn)品本質(zhì)上看，余額寶是一款基金直銷產(chǎn)品，在發(fā)起設(shè)立、產(chǎn)品運(yùn)作等方面與已有的貨幣市場(chǎng)基金并無本質(zhì)區(qū)別，蘊(yùn)含流動(dòng)性、期限錯(cuò)配、操作等多種風(fēng)險(xiǎn)。而作為一項(xiàng)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，由于現(xiàn)在法律定位不明，所以無法明確監(jiān)管主體，監(jiān)管處于“真空”地帶。但是，不久的將來，監(jiān)管政策一定會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，彌補(bǔ)這一漏洞。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)政策的走向要有足夠的預(yù)測(cè)能力，并根據(jù)國家的政策走向來不斷調(diào)整經(jīng)營重點(diǎn)和策略。對(duì)于政策可能帶來的不利影響，要有足夠的感知能力，并提前采取措施加以應(yīng)對(duì)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失和不良后果。

　　第二，操作性風(fēng)險(xiǎn)管理。從互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)來看，操作風(fēng)險(xiǎn)涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)與客戶的信息交流等，這些系統(tǒng)的設(shè)計(jì)缺陷都有可能引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)。②地域開放性、活動(dòng)虛擬性特點(diǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)方式與傳統(tǒng)的金融服務(wù)方式最大的不同，一旦交易過程中的操作失誤或安全系統(tǒng)失效，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)累積而無限放大。所以，余額寶應(yīng)加大對(duì)計(jì)算機(jī)物理安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒、抗攻擊的能力；提升身份驗(yàn)證和分級(jí)授權(quán)等登錄方式的級(jí)別，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站的安全訪問。

　　第三，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)避免各種業(yè)務(wù)品種在某一特定的時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)過分集中和業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的資金流量缺口風(fēng)險(xiǎn)。余額寶承諾的“隨時(shí)支取”業(yè)務(wù)需要的就是投資者申請(qǐng)贖回時(shí)資金充足。應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從投資上講，一般有兩種處理方式：一是配置資產(chǎn)到期，自然轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)對(duì)贖回；另一種是以回購、賣債等方式將持有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)。面對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該堅(jiān)定地放棄以相對(duì)收益排名為主的考核制度；在投資過程中配置較高比例的高流動(dòng)性產(chǎn)品；對(duì)未來的申購贖回有必要的預(yù)測(cè)和充分的準(zhǔn)備；建立有效流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。只有實(shí)現(xiàn)多重保護(hù)，才能安全應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　健全法律政策。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于起步階段，立法相對(duì)模糊和滯落?，F(xiàn)有的證券法、銀行法、保險(xiǎn)法等法律法規(guī)都不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，因?yàn)樗鼈兌际腔趥鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)制定的，與互聯(lián)網(wǎng)金融的某些特征格格不入。雖然近年來，我國相繼出臺(tái)了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《電子簽名法》、《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》等法律法規(guī)，但也僅限于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)上服務(wù)規(guī)范?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)人、交易者的身份認(rèn)證、個(gè)人信息保護(hù)、資金監(jiān)管、電子合同有效性確認(rèn)等等方面仍是空白。而政策法規(guī)的缺失直接導(dǎo)致的是交易主體間的權(quán)利、義務(wù)不明確，相關(guān)交易行為、交易結(jié)果的不確定，對(duì)未來互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展極為不利。

　　一方面，要加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律制定。明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系；加強(qiáng)電子商務(wù)的安全性，保護(hù)交易者合法權(quán)益；確保電子交易的合法性，禁止利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行犯罪活動(dòng)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為的行政責(zé)任、民事責(zé)任、刑事責(zé)任應(yīng)該明文確定。加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品又要給予支持和保護(hù)。比如最高人民法院在印發(fā)《關(guān)于人民法院為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和推進(jìn)金融改革發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見》中提到的：“人民法院在審查金融創(chuàng)新產(chǎn)品合法性時(shí)，對(duì)于法律、行政法規(guī)沒有規(guī)定或者規(guī)定不明確的，應(yīng)當(dāng)遵循商事交易的特點(diǎn)、理念和慣例，堅(jiān)持維護(hù)社會(huì)公共利益原則，充分聽取金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見，不宜以法律法規(guī)沒有明確規(guī)定為由，簡單否定金融創(chuàng)新成果的合法性，為金融創(chuàng)新活動(dòng)提供必要的成長空間。”

　　另一方面，要修正和完善現(xiàn)有法律體系。當(dāng)前，我國雖已具備比較完備的金融法律體系，但大多沒有考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特性?？梢愿鶕?jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，修正與之相關(guān)的現(xiàn)有法律體系，將不利于、不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的部分進(jìn)行完善；可以結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，重新梳理各類金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)。厘定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的方向，界定互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇、建立較高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、規(guī)范市場(chǎng)主體交易行為；完善個(gè)人信息保護(hù)等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內(nèi)容細(xì)化，系統(tǒng)構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律制度；發(fā)布網(wǎng)絡(luò)金融行為指引文件和國家標(biāo)準(zhǔn)，為網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)運(yùn)營商、出借人、借款人等相關(guān)參與者提供具體化的規(guī)范引導(dǎo)。

　　總之，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管，需要針對(duì)不同的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)操作方式，制定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，所有規(guī)則之間應(yīng)有機(jī)結(jié)合并有效統(tǒng)一，構(gòu)建成一套完備的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。資本市場(chǎng)的發(fā)展永遠(yuǎn)離不開金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的一種重要表現(xiàn)形式已日益融入整個(gè)金融行業(yè)和人們的日常生活?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是包容性金融和普惠性金融的重要組成部分，它的誕生沒有依靠政府財(cái)政任何傾斜和注資，卻在一定程度上緩解了中小微企業(yè)融資難的問題，提高了金融資源配置效率、惠及了普通民眾的利益，促使金融業(yè)競(jìng)爭更加激烈、觸動(dòng)商業(yè)銀行改革創(chuàng)新。它誕生于市場(chǎng)，發(fā)展于市場(chǎng)，所以要用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則保護(hù)它、引導(dǎo)它和發(fā)展它。(來源：人民論壇；文/肖星星；編選：中國電子商務(wù)研究中心)

　　【注釋】

　?、偻跚?，王海權(quán)：“網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展趨勢(shì)研究”，《商業(yè)時(shí)代》，2013年第8期。

　?、跅钊喝A：“我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)及防范研究”，《金融科技時(shí)代》，2013年第7期。