壹錢包布局互聯(lián)網(wǎng)理財 “另類”債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式解構(gòu)

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　　(中國電子商務研究中心訊)今年1月底升級上線的平安付“壹錢包”APP3.1版本，正迅速將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)理財。

　　知情人士透露，3月18日一款由壹錢包自主研發(fā)的“任性”系列理財產(chǎn)品將在壹錢包APP上線銷售。這也意味著平安集團旗下第三方支付機構(gòu)——平安付的壹錢包平臺與平安集團各業(yè)務部門金融資產(chǎn)開始正式對接。

　　此前，平安集團曾對壹錢包有很高的期望值，希望它能成為平安集團布局互聯(lián)網(wǎng)的重要棋子，將其打造成真正能夠打通互聯(lián)網(wǎng)任督二脈的載體。如今，平安集團給予壹錢包新的定位，以交易為源頭，支付為紐帶，聯(lián)結(jié)保險、銀行、投資等平安的三大傳統(tǒng)業(yè)務支柱，布局傳統(tǒng)業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)化改造，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的深度整合。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，壹錢包自主設計發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，某種程度也凸顯第三方支付機構(gòu)變身為互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務機構(gòu)的轉(zhuǎn)型壓力。

　　“盡管傳統(tǒng)的支付業(yè)務帶來巨額交易量同時，并未提升客戶忠誠度與豐厚業(yè)務收入。”他說，為此多家第三方支付機構(gòu)決定以支付為“入口”，進軍互聯(lián)網(wǎng)理財市場，培育客戶粘性與多元化業(yè)務收入。

　　然而，第三方支付機構(gòu)這條轉(zhuǎn)型之路能否走得通，仍是未知數(shù)。

　　這位業(yè)內(nèi)人士直言，目前擺在第三方支付機構(gòu)面前的一道難題，就是如何可持續(xù)地獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將互聯(lián)網(wǎng)理財版圖做大做強。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)纳饨?jīng)

　　記者了解到，壹錢包此次發(fā)行的首款任性系列理財產(chǎn)品，主要是期限為48天、96天、190天、290天的固定收益類投資品種，預期收益率分別為5.7%、6.2%、6.9%、7.3%。為了吸引互聯(lián)網(wǎng)群體投資，壹錢包團隊將認購起點設定為1000元。

　　壹錢包產(chǎn)品負責人徐達透露，這些理財產(chǎn)品將主要投向平安不動產(chǎn)公司所屬的部分非標資產(chǎn)。

　　作為平安集團的不動產(chǎn)投資管理平臺，平安不動產(chǎn)公司近年頻頻拿地興建高檔商務寫字樓，并通過出售出租樓盤取得投資收益。

　　這位知情人士透露，此次納入任性系列理財產(chǎn)品的投資標的，很可能是平安不動產(chǎn)公司的特定物業(yè)管理項目，即平安不動產(chǎn)公司將這些物業(yè)出租給平安集團各個業(yè)務部門，以此形成相對穩(wěn)定的租金回報，足夠用于產(chǎn)品本息兌付。

　　但在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品設計過程，壹錢包方面則引入了一種創(chuàng)新型債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式，即先由平安付旗下關聯(lián)公司通過銀行委托貸款形式，向平安不動產(chǎn)公司這些物業(yè)項目給予貸款，在平安付取得這部分物業(yè)貸款的債權(quán)后，再將這些債權(quán)設計成互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，轉(zhuǎn)讓給投資者。

　　通俗而言，就是平安付先“墊資”貸款給平安不動產(chǎn)公司取得相應貸款債權(quán)，再將這部分債權(quán)轉(zhuǎn)化成固定收益類理財產(chǎn)品，通過壹錢包平臺銷售。

　　這樣做的好處，主要是降低產(chǎn)品設計過程的中間環(huán)節(jié)費用，若這款產(chǎn)品通過信托、基金子公司設計，還要額外支付一筆產(chǎn)品費用。

　　上述知情人士透露，目前平安付將這筆省下的產(chǎn)品費用轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品收益，返還給投資者。

　　為了確保產(chǎn)品本息兌付安全，平安付方面還與平安不動產(chǎn)公司簽訂一系列協(xié)議，確保這筆貸款能夠到期按時償還，用于任性系列產(chǎn)品本金兌付。

　　“其實，相關部門主要擔心的，是這種創(chuàng)新型債權(quán)轉(zhuǎn)讓操作流程是否合規(guī)，其中涉及到資金劃撥、委托貸款償還、產(chǎn)品本息兌付的操作流程是否安全可靠。”他透露，目前這款產(chǎn)品具體流程也通過平安銀行(000001,股吧)向相關部門進行備案。不過，這類理財產(chǎn)品創(chuàng)新的另一大考驗，是這類移動互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品需要在界面簡單與合規(guī)操作之間，需要取得一個平衡點。由于互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在移動端展示時不大會全面標注產(chǎn)品的具體投向，就容易讓某些機構(gòu)隱瞞真實的資金用途，甚至參與以短養(yǎng)長、期限錯配的資金池業(yè)務。

　　“當投資者購買任性系列理財產(chǎn)品后，在5-10分鐘內(nèi)平臺會生成相應的投資合同，投資者可以從中了解資金的具體投向，以及投資項目的存續(xù)期限是否與產(chǎn)品匹配。”徐達表示。目前壹錢包的互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務并不賺錢。究其原因，一是用戶購買“任性”理財產(chǎn)品后，可以通過推薦好友獲得0.3%的額外產(chǎn)品收益率，而這部分收益主要來自壹錢包節(jié)省的營銷費用；二是平安集團通過資源協(xié)調(diào)所節(jié)省的中間環(huán)節(jié)費用，都作為產(chǎn)品投資收益返還給投資者。

　　徐達直言，在互聯(lián)網(wǎng)理財時代，這也是增加客戶粘性的重要手段。在他看來，借助相對低門檻、高收益的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品獲取大量客源，是壹錢包深入布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的重要步驟——當客戶數(shù)量與賬戶資金額能達到一定規(guī)模時，壹錢包就能引入知名電商與品牌商入駐，形成一個基于互聯(lián)網(wǎng)的理財、消費、支付的閉環(huán)，壹錢包則可以通過消費環(huán)節(jié)實現(xiàn)盈利目標，甚至帶動平安付的業(yè)務轉(zhuǎn)型。

　　第三方支付機構(gòu)“轉(zhuǎn)型”圖謀

　　壹錢包通過自主研發(fā)產(chǎn)品進軍互聯(lián)網(wǎng)理財，無形間也是國內(nèi)第三方支付機構(gòu)謀求業(yè)務轉(zhuǎn)型的一個縮影。

　　2月8日，第三方支付機構(gòu)——匯付天下聯(lián)合家裝行業(yè)上市公司東易日盛(002713.SZ)組建上海易日升金融服務有限公司，開始涉足互聯(lián)網(wǎng)家裝消費信貸、理財業(yè)務。

　　“去年匯付天下高層已經(jīng)制定了企業(yè)轉(zhuǎn)型路徑，就是從一家傳統(tǒng)的第三方支付機構(gòu)，向互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)轉(zhuǎn)變。”一位匯付天下人士透露。

　　在上述業(yè)內(nèi)人士看來，這舉頗為無奈。長期以來，第三方支付機構(gòu)一直被視為“搬錢機器”，盡管業(yè)務規(guī)模動輒數(shù)千億元，但整個行業(yè)的經(jīng)營收入并未隨之大幅增長。更重要的是，越來越多第三方支付機構(gòu)發(fā)現(xiàn)自己客戶只有在需要互聯(lián)網(wǎng)支付時才想到自己，忠誠度與客戶粘性并不高。

　　“在互聯(lián)網(wǎng)時代，一旦缺乏足夠高的客戶粘性，很有可能會因為競爭對手的一次促銷而流失大量客戶，業(yè)務多元化發(fā)展也就難以實施。”他表示。這也是第三方支付機構(gòu)決定變身互聯(lián)網(wǎng)理財機構(gòu)的重要原因——既然自己在幫助客戶搬錢，何不切入互聯(lián)網(wǎng)理財業(yè)務，管理客戶的資產(chǎn)，這樣客戶也就不大會流失，自身業(yè)務多元化發(fā)展就有了基礎。

　　然而，要用互聯(lián)網(wǎng)理財留住客戶，絕非易事。

　　擺在第三方支付機構(gòu)面前的一個現(xiàn)實操作難題，就是他們?nèi)狈ψ銐虻膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，設計成相對高收益的保本型互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，支撐這塊業(yè)務做大做強。

　　為此，不少第三方支付機構(gòu)可謂動足了腦筋，比如匯付天下參與組建易日升金融，也是希望東易日盛遍布全國的家裝連瑣網(wǎng)點獲取大量優(yōu)質(zhì)“信貸資產(chǎn)”——當消費者在這些家裝商場打算貸款購物時，當?shù)厣虘艟蛯⑦@些金融需求推薦給易日升金融平臺，只要符合相關風控要求，就能設計成互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品面向匯付天下用戶出售。

　　“但是，這種合作模式的代價并不低。”這位業(yè)內(nèi)人士直言，通常金融機構(gòu)要獲得優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，總要面臨一定額度的中間環(huán)節(jié)費用。

　　在他看來，這考驗著第三方支付機構(gòu)的資源整合實力——誰能用最低成本拿到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，就能相應抬高互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收益率吸引更多客戶，從而更快地實現(xiàn)業(yè)務轉(zhuǎn)型。（來源：21世紀經(jīng)濟報道；文/陳植）