互聯(lián)網(wǎng)證券織網(wǎng) 百度求并購(gòu)中資背景港股券商

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　　(中國(guó)電子商務(wù)研究中心訊)“在證券公司有熟人嗎？幫忙開(kāi)個(gè)傭金萬(wàn)二的戶(hù)頭吧。”資深股民李懷寧，一年前還經(jīng)常接到朋友這樣的電話(huà)。

　　不過(guò)，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，通過(guò)網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)的股民也可以輕松享受低傭金。不僅傭金便宜，隨著互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)用戶(hù)體驗(yàn)的特點(diǎn)滲透進(jìn)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也讓股民的體驗(yàn)感越來(lái)越好，從非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶(hù)、網(wǎng)絡(luò)開(kāi)戶(hù)，到微信開(kāi)戶(hù)，不僅不用去券商那里排隊(duì)，還能獲贈(zèng)諸如“PPTV贈(zèng)送一年免費(fèi)會(huì)員”等小禮物。

　　如今的老股民李懷寧都開(kāi)始羨慕起如今新股民享受的好服務(wù)。不過(guò)，值得關(guān)注的是，在證券業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃推出的預(yù)期，所有的股民都將享受互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的更好的炒股體驗(yàn)。

　　3月2日，證券業(yè)協(xié)會(huì)公布了最新一批獲準(zhǔn)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的20家證券公司名單，至此，該名單已經(jīng)擴(kuò)充至55家。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融大背景下，傳統(tǒng)券商行業(yè)將面臨更多挑戰(zhàn)，證券行業(yè)集體“觸網(wǎng)”成大勢(shì)所趨，不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)再給證券行業(yè)帶來(lái)新的變革的過(guò)程，同質(zhì)化的發(fā)展成為目前最大的問(wèn)題。如何利用“互聯(lián)網(wǎng)+”，打造差異化的服務(wù)，成為券商突圍的關(guān)鍵。

　　“互聯(lián)網(wǎng)+”從上突破

　　要問(wèn)“互聯(lián)網(wǎng)+”的大范圍中，最熱的后綴是什么？答案無(wú)疑是互聯(lián)網(wǎng)金融，而在互聯(lián)網(wǎng)金融之中最新鮮的莫過(guò)于互聯(lián)網(wǎng)證券?？纯词兄翟谝粋€(gè)半月里翻了4倍的大智慧；股價(jià)在半年內(nèi)漲了200%的東方財(cái)富……

　　股價(jià)的表現(xiàn)反映的市場(chǎng)預(yù)期正一步步被證實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)證券的創(chuàng)新正在得到監(jiān)管層的支持。

　　3月11日，證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍透露了互聯(lián)網(wǎng)證券專(zhuān)業(yè)委員會(huì)2015年四大工作，即做好互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新主題、制定證券行業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃、制定互聯(lián)網(wǎng)證券行業(yè)規(guī)范，以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)交流，探索互聯(lián)網(wǎng)金融新的商業(yè)模式。

　　“在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)紀(jì)環(huán)境下，券商是金融行業(yè)中首當(dāng)其沖面臨變革的。互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對(duì)證券行業(yè)的經(jīng)紀(jì)、投行、資管、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)強(qiáng)力的沖擊，促使券商加快互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在產(chǎn)品與服務(wù)方面尋求和券商的深度合作，不斷滿(mǎn)足用戶(hù)的投資理財(cái)需求。”泛普軟件董事長(zhǎng)兼CEO謝永林在會(huì)上表示。

　　面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)證券行業(yè)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，謝永林用“1234”進(jìn)行了概括總結(jié)，即“一個(gè)死守”，死守合規(guī)風(fēng)控底線，做好實(shí)質(zhì)合規(guī)，做好以信息披露為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理；“兩個(gè)堅(jiān)持”，堅(jiān)持創(chuàng)新，堅(jiān)持先行先試容忍失?。?ldquo;三個(gè)適應(yīng)”，券商要適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)公司要適應(yīng)金融行業(yè)特性，監(jiān)管要主動(dòng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)變化；“四個(gè)顛覆”，顛覆現(xiàn)有商業(yè)模式，貼近用戶(hù)、流量為王、服務(wù)賺錢(qián)；顛覆傳統(tǒng)組織架構(gòu)，輕組織，扁平化、項(xiàng)目化運(yùn)作；顛覆行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘，互聯(lián)網(wǎng)等其他行業(yè)一起加入，相互競(jìng)爭(zhēng)、相互合作；顛覆金融服務(wù)門(mén)檻，落實(shí)普惠金融，讓普羅大眾享受資本市場(chǎng)發(fā)展的盛宴。

　　今年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)證券行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新的力度明顯增大。

　　2014年12月30日證券公司合規(guī)與風(fēng)控高級(jí)研討班上，證券業(yè)協(xié)會(huì)就把互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)重要主題進(jìn)行探討。2月10日，由證監(jiān)會(huì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部主辦的一系列前沿問(wèn)題講座第一講，阿里巴巴董事局主席馬云攜公司高管受邀前往證監(jiān)會(huì)作互聯(lián)網(wǎng)金融主題報(bào)告。

　　中證協(xié)此前亦在券商業(yè)務(wù)資格的適當(dāng)性管理上進(jìn)行了嘗試性監(jiān)管。2014年4月，證券業(yè)協(xié)會(huì)給中信、平安、長(zhǎng)城、國(guó)君、銀河、華創(chuàng)6家券商發(fā)放了首批互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。隨后在2014年的三季度，相繼給29家家券商發(fā)放了試點(diǎn)資格。

　　目前，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的發(fā)放也明顯提速。3月2日，證券業(yè)協(xié)會(huì)又一口氣給了20家券商試點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)的資格，數(shù)量是第三批的2倍，足以表明監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)力度。

　　在互聯(lián)網(wǎng)證券專(zhuān)業(yè)委員會(huì)成立大會(huì)的同時(shí)，3月11日，中證協(xié)也公布了2015年重點(diǎn)課題研究的招標(biāo)公告，研究主題為“互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的證券業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。按照慣例，公告所列研究領(lǐng)域?qū)⑹侵凶C協(xié)今年的重點(diǎn)工作。從公告中可以看出，在中證協(xié)今年的重點(diǎn)課題研究中，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)研究分量頗重，從互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)管理制度、互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)、股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)一應(yīng)俱全。

　　券商突破循序漸進(jìn)

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)的力挺讓券商也忙了起來(lái)。部分試點(diǎn)券商紛紛設(shè)立或擬設(shè)立專(zhuān)門(mén)的互聯(lián)網(wǎng)金融部門(mén)適應(yīng)發(fā)展需求。例如國(guó)泰君安證券和國(guó)聯(lián)證券分別成立了網(wǎng)絡(luò)金融部和互聯(lián)網(wǎng)金融部；而東方證券也計(jì)劃設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融總部，申萬(wàn)宏源證券則正在籌備設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融辦公室。

　　事實(shí)上，證券行業(yè)這一場(chǎng)看似自上而下的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新早已萌動(dòng)。

　　2014年2月，國(guó)金證券與騰訊合作推出“傭金寶”，被業(yè)界視為傳統(tǒng)券商與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的首次“親密接觸”，也拉開(kāi)了證券行業(yè)“觸網(wǎng)”的序幕；5月8日，國(guó)元證券宣布與萬(wàn)得達(dá)成戰(zhàn)略合作，將通過(guò)手機(jī)客戶(hù)端為客戶(hù)提供在線開(kāi)戶(hù)、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售等服務(wù)；5月10日，中信證券手機(jī)客戶(hù)端正式上線；6月，中金公司推出自建的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理平臺(tái)中金金網(wǎng)；同月，國(guó)聯(lián)證券正式發(fā)布了一款面向互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的證券交易服務(wù)套餐——“靈活的傭金”……擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融，成了眾多券商整齊劃一的選擇。

　　初期來(lái)看，券商“觸網(wǎng)”表現(xiàn)出來(lái)的最大特點(diǎn)是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的變化，主要就是便利網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)渠道和低傭金。不過(guò)，這樣的優(yōu)勢(shì)隨著越來(lái)越多券商的加入開(kāi)始逐步消減。

　　同質(zhì)化成為現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)證券發(fā)展中最大問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，各家券商開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)大致可以分為三類(lèi)。一是網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)。通過(guò)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)戶(hù)，然后與大型互聯(lián)網(wǎng)公司和金融信息服務(wù)公司合作導(dǎo)入流量。二是賬戶(hù)管理。證券資金賬戶(hù)將由虛擬賬戶(hù)轉(zhuǎn)變?yōu)轭?lèi)銀行賬戶(hù)，開(kāi)展消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、儲(chǔ)蓄等類(lèi)銀行業(yè)務(wù)。三是理財(cái)。通過(guò)推出各類(lèi)產(chǎn)品搶占理財(cái)市場(chǎng)，與傳統(tǒng)銀行理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)產(chǎn)品正面競(jìng)爭(zhēng)。不過(guò)，在市場(chǎng)觀察者看來(lái)，由于券商同質(zhì)化的產(chǎn)品和流量入口的天然限制，實(shí)際效果并未達(dá)預(yù)期。

　　“管理層允許在沒(méi)有盈利的情況下去進(jìn)行一些創(chuàng)新，這對(duì)證券行業(yè)來(lái)說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)思維引入的最大突破。”華東一家中型券商互聯(lián)網(wǎng)金融部負(fù)責(zé)人對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“只要做好風(fēng)險(xiǎn)控制，證券公司應(yīng)該做一些新的嘗試。”

　　作為最早“觸網(wǎng)”的券商之一，國(guó)金證券也正在用一種互聯(lián)網(wǎng)的思維尋求轉(zhuǎn)變。

　　“從表面上來(lái)看，我們的網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)和低傭金策略?xún)?yōu)勢(shì)開(kāi)始消減，但實(shí)際上優(yōu)勢(shì)在逐步累加，伴隨著傭金寶2.0的推出，傭金寶的開(kāi)戶(hù)、交易、服務(wù)等體驗(yàn)得到了大幅提升，傭金寶已經(jīng)從單純的低傭金向極致體驗(yàn)轉(zhuǎn)移，在同樣的網(wǎng)上開(kāi)戶(hù)及同等傭金率的情況下，傭金寶的優(yōu)勢(shì)得以大幅提升。”國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“與此同時(shí)，我們已經(jīng)通過(guò)大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)工具，針對(duì)客戶(hù)進(jìn)行需求的挖掘，未來(lái)將逐步布局投資、理財(cái)、融資等產(chǎn)品線，從單純的股票投資，向完備的線上財(cái)富管理轉(zhuǎn)移。”

　　廣發(fā)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)則表示，券商互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型并非一蹴而就，而是分為三個(gè)階段和層次。初級(jí)階段是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，本質(zhì)為“券商電商化”，關(guān)鍵詞是銷(xiāo)售，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)解決客戶(hù)關(guān)于投資、服務(wù)、產(chǎn)品等方面的需求，最大程度提升客戶(hù)體驗(yàn)，更多是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在產(chǎn)品、服務(wù)、渠道等進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化的改造。

　　中級(jí)階段是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)，也可稱(chēng)之為“證券互聯(lián)網(wǎng)”，是在運(yùn)營(yíng)層面，關(guān)鍵詞是提升運(yùn)營(yíng)效率，以互聯(lián)網(wǎng)的思維、去中心化的思想、移動(dòng)互聯(lián)的手段和工具改變?cè)羞\(yùn)營(yíng)方式，驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)效率的進(jìn)一步提升。

　　高級(jí)階段是互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式，這是券商轉(zhuǎn)型的最高級(jí)形式，可稱(chēng)之為“互聯(lián)網(wǎng)證券”。關(guān)鍵詞為商務(wù)模式、平臺(tái)化和生態(tài)化，即整合互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)當(dāng)中的各類(lèi)參與者，與我們的合作伙伴、員工、客戶(hù)共建互聯(lián)網(wǎng)的金融生態(tài)圈。

　　巨頭們謀大棋局

　　與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作是券商“觸網(wǎng)”最流行的模式，在這場(chǎng)合作中，券商似乎是最大的受益者，但對(duì)蠶食力和爆發(fā)力極強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻并不那么簡(jiǎn)單——他們希望能有自己的一片天。

　　與國(guó)金證券合作的騰訊，不僅有自己研發(fā)的炒股APP“自選股”，同時(shí)，還出現(xiàn)在了迅速躥紅的網(wǎng)絡(luò)券商富途證券的股東名單中。根據(jù)富途證券官網(wǎng)的介紹，這是一家專(zhuān)注于港股、美股的券商平臺(tái)，香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的持牌法團(tuán)(中央編號(hào)：AZT137)，持有第1類(lèi)受規(guī)管活動(dòng)牌照，正式成立時(shí)間在2012年，注冊(cè)地為香港。

　　在騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金的投資經(jīng)歷一覽中，騰訊對(duì)富途證券的投資入股名列其中，時(shí)間為2014年1月，具體投資金額沒(méi)有披露。

　　2014年5月，富途證券與騰訊云展開(kāi)深度合作，為富途證券客戶(hù)提供穩(wěn)定快速的網(wǎng)絡(luò)接入服務(wù)。2014年7月份，富途證券與騰訊正式對(duì)接QQ自選股，為QQ自選股iOS(由蘋(píng)果公司開(kāi)發(fā)的移動(dòng)操作系統(tǒng))版本提供港股交易能力。

　　雖然自選股無(wú)法進(jìn)行交易，而富途證券則專(zhuān)注于港股、美股交易，但在內(nèi)地券商牌照放開(kāi)消息時(shí)隱時(shí)現(xiàn)之時(shí)，這樣的布局，不得不讓各大券商感到危機(jī)。

　　覬覦證券業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司還不止騰訊。春節(jié)之后，支付寶首頁(yè)多了“股票行情”一欄，投資者可關(guān)聯(lián)券商賬戶(hù)隨時(shí)查看股票行情。目前可關(guān)聯(lián)的證券公司有中信建投、方正證券等。

　　同期，百度上線選股APP百度股市通，正式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)證券市場(chǎng)。百度股市通APP核心應(yīng)用為智能選股，基于百度每日抓取的新聞資訊、數(shù)億次的股票和政經(jīng)相關(guān)搜索數(shù)據(jù)，通過(guò)技術(shù)建模、人工智能來(lái)幫用戶(hù)獲取投資熱點(diǎn)。

　　一邊是合作，一邊是自營(yíng)，怎么辦？

　　上述國(guó)金國(guó)金證券人士表示，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入，對(duì)于傳統(tǒng)證券公司而言危與機(jī)并存，他們的加入能夠更好更快地進(jìn)行市場(chǎng)教育，讓用戶(hù)認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)證券的便捷性，對(duì)于全行業(yè)未來(lái)的業(yè)務(wù)拓展，都將起到積極作用。同時(shí)能夠讓互聯(lián)網(wǎng)證券領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更加充分，促使各個(gè)參與其中的企業(yè)主體向著更好的體驗(yàn)發(fā)力，對(duì)于客戶(hù)而言是一大利好。至于危機(jī)，重點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的固有流量，這是證券公司無(wú)法比擬的。

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬們合作和獨(dú)立開(kāi)發(fā)兩手抓的同時(shí)，一些財(cái)大氣粗的上市公司則選擇了更為快捷的方式——買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。

　　1月22日，作為一家集金融軟件、金融信息及咨詢(xún)于一體的傳統(tǒng)科技公司大智慧公布方案擬以85億元收購(gòu)湘財(cái)證券，成為金融信息平臺(tái)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)證券第一股。

　　2月16日，東方財(cái)富網(wǎng)公告，于2月12日與宇通集團(tuán)簽署意向書(shū)，擬購(gòu)買(mǎi)宇通集團(tuán)持有的西藏同信證券70%股份。因交易方案還需詳細(xì)論證，公司將繼續(xù)停牌。這是繼湘財(cái)證券被大智慧收購(gòu)之后，又一單互聯(lián)網(wǎng)公司并購(gòu)券商案例。

　　內(nèi)地的并購(gòu)已經(jīng)不算什么。去年12月份，東方財(cái)富曾公告稱(chēng)，擬使用自有資金收購(gòu)寶華世紀(jì)證券有限公司100%的股權(quán)，揭開(kāi)了內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)公司收購(gòu)香港券商的序幕。

　　有媒體報(bào)道，百度除了推出智能選股APP“百度股市通”外，也在四處尋找并購(gòu)對(duì)象，并已接觸了數(shù)家具有內(nèi)地背景的香港券商。

　　分析人士指出，在目前內(nèi)地券商牌照尚未對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)放的情況下，收購(gòu)香港券商介入對(duì)內(nèi)地投資者的金融服務(wù)可能是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一個(gè)非常不錯(cuò)的選擇。（來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）