小貸聯(lián)手P2P化解企業(yè)“錢(qián)荒”

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢(xún)電話：400-8352-114

>摘要: 　　來(lái)源：理財(cái)周刊　　近來(lái)，有關(guān)中小企業(yè)“錢(qián)荒”、放開(kāi)貸款利率管制影響的討論持續(xù)發(fā)酵，從目前情況看，開(kāi)辟一條新的融資途徑或許更為可行，比如市場(chǎng)最新出現(xiàn)的小貸與P2P聯(lián)手?！　∥?倪曉　　我國(guó)的中小企業(yè)占全 ... 　　來(lái)源：理財(cái)周刊
　　近來(lái)，有關(guān)中小企業(yè)“錢(qián)荒”、放開(kāi)貸款利率管制影響的討論持續(xù)發(fā)酵，從目前情況看，開(kāi)辟一條新的融資途徑或許更為可行，比如市場(chǎng)最新出現(xiàn)的小貸與P2P聯(lián)手。
　　文 倪曉
　　我國(guó)的中小企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)的99%，創(chuàng)造的GDP占全國(guó)GDP的60%，不過(guò)，就是這樣一支隊(duì)伍在市場(chǎng)上的貸款份額卻遠(yuǎn)不及大型企業(yè)。
　　如今，在金融部門(mén)和國(guó)有企業(yè)部門(mén)加速去杠桿化進(jìn)程中，種種跡象表明，本身杠桿率很低的中小企業(yè)很有可能最終成為這場(chǎng)風(fēng)波中“躺著中槍”的意外受害者。仟邦資都專(zhuān)家分析說(shuō)，中國(guó)式“錢(qián)荒”并不是沒(méi)有錢(qián)，而是錢(qián)沒(méi)有出現(xiàn)在正確的地方。
　　中國(guó)式錢(qián)荒表現(xiàn)在，一面是銀行缺錢(qián)、股市缺錢(qián)、中小企業(yè)缺錢(qián)；而另一方面卻是，貨幣的供應(yīng)量充裕，不少大型企業(yè)依然出手闊綽，大量購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，游資仍在尋找炒作的概念，民間借貸依舊風(fēng)風(fēng)火火。這種中國(guó)式不對(duì)稱(chēng)“錢(qián)荒”，折射出的是金融領(lǐng)域和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡、不匹配。
　　而此次金融機(jī)構(gòu)的去杠桿化，大大消弱了金融機(jī)構(gòu)的中介功能。具體表現(xiàn)在信貸成本大幅上升，借貸條件變得異?？量?。在資金緊張或預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)的情況下，抽貸壓貸不僅是銀行的自由，更是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的理性表現(xiàn)。因此，一定會(huì)把抽貸壓貸的首要目標(biāo)瞄準(zhǔn)中小企業(yè)。
　　小企業(yè)融資成本難降低
　　理論上，放開(kāi)貸款利率管制有利于強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)，尤其對(duì)一些中小銀行而言，可以通過(guò)更優(yōu)惠的價(jià)格爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，這將有利于降低企業(yè)融資成本。此外，貸款競(jìng)爭(zhēng)加劇將鼓勵(lì)銀行發(fā)展議價(jià)能力高的業(yè)務(wù)，更多轉(zhuǎn)向議價(jià)能力較弱的中小企業(yè)，提高中小企業(yè)的信貸可獲得性，一些前景好但急需資金支持的中小企業(yè)將可能得到更多的信貸覆蓋。
　　但另一方面，央行數(shù)據(jù)顯示，自2012年7月貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍后，下浮利率貸款占比平均為11.68%，按基準(zhǔn)利率貸款比例平均為24.97%，而平均63.3%的貸款執(zhí)行的都是上浮利率。數(shù)據(jù)表明，目前只有少數(shù)企業(yè)（主要是央企和地方融資平臺(tái)）能拿到低息貸款，大多數(shù)企業(yè)只能以高于基準(zhǔn)利率獲得貸款，其中貸款利率高于1.5倍以上的占比超過(guò)10%，今年一季度該比例已超11%（3月末更是達(dá)到12.36%，資金荒可能導(dǎo)致二季度利率可能更高）。在當(dāng)前可貸資金供不應(yīng)求的情況下，貸款利率整體處于高位，銀行沒(méi)有下調(diào)貸款利率的動(dòng)機(jī)。因此，取消貸款利率下限，除了一些大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)因議價(jià)能力提高獲得市場(chǎng)化的好處外，短期內(nèi)對(duì)多數(shù)企業(yè)融資成本下降不會(huì)構(gòu)成明顯利好。
　　小貸公司聯(lián)姻P2P
　　那么，中小企業(yè)走出“錢(qián)荒”有何途徑呢？仟邦資都專(zhuān)家分析說(shuō)，目前市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了小貸公司“聯(lián)姻”P(pán)2P平臺(tái)的現(xiàn)象，這可能會(huì)給中小企業(yè)融資提供契機(jī)。
　　據(jù)悉，由國(guó)開(kāi)行江蘇分行、國(guó)有企業(yè)金農(nóng)公司發(fā)起成立的某網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，正在將越來(lái)越多當(dāng)?shù)匦≠J公司納入其中，以擔(dān)保人的身份，為民間借貸充當(dāng)渠道代理商。
　　我們知道P2P平臺(tái)與小貸公司都有著放貸迅速、不拒小額的特點(diǎn)，這些正符合中小企業(yè)的尋貸需求。如此聯(lián)手能將更多民間資金通過(guò)正規(guī)渠道提供給企業(yè)。當(dāng)然，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，小貸公司是作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)而不是融資方出現(xiàn)的，凡是在該平臺(tái)借出的資金，都由相應(yīng)的小貸公司擔(dān)保。