證券公司的知識(shí)資本

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根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)流程和運(yùn)作模式，我國(guó)證券公司的知識(shí)資本可以分解為如下四個(gè)構(gòu)成要素：人力資本、技術(shù)資本、結(jié)構(gòu)資本和客戶資本。

1.     人力資本

證券公司的人力資本，指證券公司員工所擁有的各種技能和知識(shí)，是證券公司的一項(xiàng)重要資產(chǎn)。人力資本是知識(shí)資本中最有活力的構(gòu)成要素，是其它知識(shí)資本構(gòu)成要素發(fā)生作用的基礎(chǔ)平臺(tái)。證券公司是典型的高智力密集型企業(yè)，許多證券公司素有“博士軍團(tuán)”的美譽(yù)。證券公司的人力資本大致分為三類(lèi)：管理型、業(yè)務(wù)型和技術(shù)型。因此，證券公司為了保持長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不僅要拓寬人才引進(jìn)渠道，同時(shí)也要在內(nèi)部積極實(shí)施過(guò)程管理和知識(shí)轉(zhuǎn)化，對(duì)現(xiàn)有人力資源進(jìn)行合理開(kāi)發(fā)與優(yōu)化配置，提高員工忠誠(chéng)度和工作穩(wěn)定性。

2.     技術(shù)資本

證券公司的技術(shù)資本，指證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，包括業(yè)務(wù)技術(shù)和信息技術(shù)兩個(gè)方面。業(yè)務(wù)技術(shù)包括產(chǎn)品研發(fā)能力、海外市場(chǎng)開(kāi)拓能力等;信息技術(shù)包括信息化平臺(tái)建設(shè)、證券電子商務(wù)等功能。我國(guó)證券公司現(xiàn)今的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新型業(yè)務(wù)活動(dòng)近乎空白。因此，產(chǎn)品研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新必將是行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。目前，我國(guó)證券公司的主流業(yè)務(wù)仍局限于國(guó)內(nèi)，涉外業(yè)務(wù)較少。伴隨著電子商務(wù)的興起，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)也是證券業(yè)發(fā)展的必由之路，證券公司紛紛開(kāi)展網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，證券市場(chǎng)網(wǎng)上交易量一直呈上升趨勢(shì)。

3.     結(jié)構(gòu)資本

證券公司的結(jié)構(gòu)資本，指證券公司具有的不依附于人力資本的組織運(yùn)作能力，包括組織結(jié)構(gòu)性能、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)性能、決策層效率和企業(yè)文化建設(shè)等方面。我國(guó)證券公司通常設(shè)立經(jīng)營(yíng)總部、投行總部和資產(chǎn)管理部三大主體，缺乏信息溝通，相互關(guān)聯(lián)度較差，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，董事會(huì)缺乏合理性，監(jiān)事會(huì)缺乏權(quán)威性，激勵(lì)機(jī)制不完善，行政主導(dǎo)型較強(qiáng)，還沒(méi)有完全融入規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)作軌道。以上這些都是構(gòu)建證券公司結(jié)構(gòu)資本指標(biāo)體系時(shí)所應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容。

4.     客戶資本。

證券公司的客戶資本，指證券公司在證券市場(chǎng)上與各市場(chǎng)主體(投資主體、融資主體、證券交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府等)的協(xié)作能力及客戶關(guān)系管理能力，包含如下幾個(gè)方面：客戶服務(wù)能力、市場(chǎng)協(xié)調(diào)能力和企業(yè)形象的維護(hù)。服務(wù)能力的提高也就是要求證券公司在建立主投資銀行意識(shí)的同時(shí)，進(jìn)行服務(wù)對(duì)象的拓寬、服務(wù)范圍的擴(kuò)大和服務(wù)水平的改進(jìn)。證券市場(chǎng)是一個(gè)多主體的復(fù)雜體系，市場(chǎng)主體有融資方、投資方、證券公司、證券交易所、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、甚至地方政府等，關(guān)系繁雜，盤(pán)根錯(cuò)節(jié)。因此，與各市場(chǎng)主體之間的協(xié)調(diào)能力也是證券公司必備的生存之道。