2015年房地產(chǎn)估價(jià)師考試《制度與政策》：投資基金證券

　　4. 投資基金證券

　　4.1 投資基金與投資基金證券概念

　　4.2 投資基金證券與股票、債券的區(qū)別

　　4.3 投資資金類別

　　4.4 投資基金的特點(diǎn)

　　4.1 投資基金與投資基金證券概念

　　概念

　　它是由基金發(fā)起人以發(fā)行受益證或發(fā)行股票的形式，匯集相當(dāng)數(shù)量但不限定人數(shù)且有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行各類分散的組合投資，投資者按出資的比例分享投資利益，并共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　性質(zhì)

　　一種信托投資

　　參與者

　　投資人

　　發(fā)起人

　　管理人

　　托管人

　　形式

　　基金受益證券

　　基金股票

　　【2005年真題】

　　投資基金證券，是指由基金管理人向社會(huì)公開發(fā)行的，表示持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。（ ）

　　【答案】×

　　【解析】是由基金發(fā)起人以發(fā)行。投資者按出資的比例分享投資利益，并共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　4.2 投資基金證券與股票、債券的區(qū)別

　　發(fā)行主體

　　體現(xiàn)的關(guān)系 運(yùn)行機(jī)制

　　投資人經(jīng)營(yíng)管理權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)和收益 存續(xù)時(shí)間

　　股票 股份公司發(fā)行

　　股權(quán)關(guān)系 資金由公司運(yùn)用

　　投資人有權(quán)參與管理 無時(shí)間

　　債券 政府、銀行和企業(yè)

　　債權(quán)債務(wù)關(guān)系 資金由債務(wù)人使用

　　債權(quán)人不參與管理 有時(shí)間

　　投資基金 基金發(fā)起人發(fā)行

　　信托契約關(guān)系 資金由受托的管理人自主運(yùn)用

　　投資人不干預(yù)操作 風(fēng)險(xiǎn)小于股票，大于債券，收益不固定 有時(shí)間

　　【2006年真題】

　　相對(duì)股票而言。投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較小。（ ）

　　【答案】√

　　【解析】

　　【2005年真題】

　　在以下投資組合中，對(duì)投資者來說，投資品等比例選擇風(fēng)險(xiǎn)最小的是（ ）。

　　A.股票+投資基金

　　B.債券+投資基金

　　C.投資基金+股票+債券

　　D.股票+債券

　　【答案】B

　　【解析】

　　4.3 投資資金類別

　　按形式分類

　　契約型

　　公司型

　　依據(jù)基金能否贖回

　　封閉型

　　開放型

　　依據(jù)基金的運(yùn)用方式

　　固定型

　　管理型

　　按基金是否可以追加

　　單位型

　　追加型

　　依據(jù)投資的對(duì)象

　　股權(quán)式基金

　　有價(jià)證券基金

　　依據(jù)募集資金的幣種

　　本幣基金

　　外幣基金

　　【2006年真題】

　　某基金允許持有人中購(gòu)或贖回所持有的基金單位或股份，若依據(jù)基金證券能否贖回劃分，這種基金屬于（ ）基金。

　　A.契約型

　　B.公司型

　　C.封閉型

　　D.開放型

　　【答案】D

　　4.4 投資基金的特點(diǎn)

　　化零為整，湊小錢為大錢

　　降低和分散風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效率

　　彌補(bǔ)中小投資者投資管理缺陷

　　避免國(guó)外投資者直接控制國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)

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