P2P監(jiān)管政策十項(xiàng)原則引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展五大趨勢

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P2P行業(yè)不斷爆發(fā)的惡性事件，讓投資人心驚膽戰(zhàn)，認(rèn)為P2P行業(yè)就是騙子行業(yè)，也讓央行和銀監(jiān)會(huì)如坐針氈，雖然央行在2014年初的內(nèi)部會(huì)議中定調(diào)“向行業(yè)學(xué)習(xí)，不急于出臺(tái)成文監(jiān)管文件”，但勢態(tài)的發(fā)展已經(jīng)超乎監(jiān)管層的預(yù)期，監(jiān)管措施如箭在弦，不得不發(fā)。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新興金融業(yè)態(tài)，在今年四月份，在鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，也明確了四條邊界：一是要明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

業(yè)內(nèi)專家稱，上述四條紅線的設(shè)定對于目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將起到很強(qiáng)的監(jiān)管和約束作用，這不僅會(huì)使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)得以在今后健康的運(yùn)轉(zhuǎn)，還會(huì)給我國對新興金融業(yè)態(tài)監(jiān)管方面的工作設(shè)立了一個(gè)標(biāo)桿。

于今年9月底，銀監(jiān)會(huì)高層針對P2P行業(yè)的混亂現(xiàn)象進(jìn)一步明確了紅線的要求，提出的關(guān)于P2P網(wǎng)貸監(jiān)管政策十項(xiàng)原則主要包括：

一、P2P監(jiān)管要遵循P2P業(yè)務(wù)本質(zhì)

所謂業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是項(xiàng)目要一一對應(yīng)，P2P機(jī)構(gòu)不能持有投資者的資金，不能建立資金池，中國的P2P不是經(jīng)營資金的金融機(jī)構(gòu);

二、要落實(shí)實(shí)名制原則

投資人與融資人都要實(shí)名登記，資金流向要清楚，避免“洗錢”;

三、P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是信息中介，須堅(jiān)持小額借貸

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不是信用中介，也不是交易平臺(tái)，而是信息中介，是為雙方小額借貸提供信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)清晰其業(yè)務(wù)邊界，與其他法定特許金融服務(wù)進(jìn)行區(qū)別;

四、P2P應(yīng)具備一定的行業(yè)門檻

對從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立一定的注冊資本要求，而對于高管人員的專業(yè)背景和從業(yè)年限、組織架構(gòu)也應(yīng)有一定的要求，同時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)控制、IT設(shè)備技術(shù)支持、第三方資金托管等方面也應(yīng)該有一定的資質(zhì)要求;

五、投資人的資金應(yīng)進(jìn)行第三方托管

不能以存款代替托管，同時(shí)盡可能引進(jìn)正規(guī)的審計(jì)機(jī)制;

六、P2P平臺(tái)不得以自身為投資人提供擔(dān)保

不得為借款本金或者收益作出承諾，不承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，不得從事貸款和受托投資業(yè)務(wù)、不得自保自融;

七、P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)走可持續(xù)發(fā)展道路

P2P企業(yè)不要盲目追求高利率的融資項(xiàng)目，應(yīng)持續(xù)創(chuàng)新長效發(fā)展;

八、P2P行業(yè)應(yīng)該充分地進(jìn)行信息披露、充分地提高信息披露的程度、揭示行業(yè)可預(yù)見性風(fēng)險(xiǎn);

九、P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)該推進(jìn)行業(yè)規(guī)則的制定和落實(shí)，加強(qiáng)行業(yè)自律的作用;

十、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)必須堅(jiān)持小額化，支持個(gè)人和小微企業(yè)的發(fā)展，項(xiàng)目一一對應(yīng)的原則。

監(jiān)管政策一直以來處于監(jiān)管真空狀態(tài)，以至于很多網(wǎng)貸平臺(tái)一直在裝監(jiān)管真空的空子，導(dǎo)致今年跑路的平臺(tái)比去年同時(shí)期多了70多家。

如今，銀監(jiān)會(huì)牽頭監(jiān)管P2P，將結(jié)束P2P行業(yè)長期以來的監(jiān)管真空，同時(shí)P2P爆發(fā)式增長的態(tài)勢也可能會(huì)被迫放緩，甚至出現(xiàn)負(fù)增長，剩者為王的時(shí)代即將到來，這也意味著大部分的P2P平臺(tái)可能會(huì)被清洗。

面對即將來臨的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，許多平臺(tái)已經(jīng)主動(dòng)變化，迎接未來的監(jiān)管。未來的P2P網(wǎng)貸有如下幾個(gè)趨勢：

趨勢一：借款人由個(gè)人變成企業(yè)。傳統(tǒng)的P2P模式下，借款人一般都是自然人，金額最高只有幾萬元。而隨著P2P的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)逐漸成為借款的主要力量。借款金額從幾百萬到上千萬不能，借款周期從1個(gè)月到12個(gè)月不等。

趨勢二：融資性擔(dān)保公司的參與。傳統(tǒng)的P2P沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，投資人的本金和收益沒有保障。引入了融資性擔(dān)保公司為借款企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，并做全額本息擔(dān)保。如果借款企業(yè)無法按時(shí)歸還本息，擔(dān)保公司將全額代償。

趨勢三：信息公開、透明。目前，許多網(wǎng)貸平臺(tái)對于借款信息只是寥寥幾句的描述，投資人無法了解更多的信息。由于信息透明度是投資人衡量網(wǎng)貸平臺(tái)的重要因素，因此將借款環(huán)節(jié)的各種信息進(jìn)行公示，讓投資人了解更多的信息，成為網(wǎng)貸的的趨勢。

趨勢四：投資起點(diǎn)金額低。起點(diǎn)金額直接決定了參與投資的人數(shù)。目前，網(wǎng)貸平臺(tái)的起點(diǎn)投資金額為100元。

趨勢五：債權(quán)可轉(zhuǎn)讓。在平臺(tái)上投資以后，如果急需用錢，可以申請轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓成功后即可退出。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)只有適應(yīng)未來的趨勢，并主動(dòng)做出變化，才能在監(jiān)管政策出臺(tái)后，在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中站穩(wěn)腳跟。