陸金所計(jì)葵生：中國(guó)P2P行業(yè)應(yīng)該這樣走向成熟

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摘要：計(jì)葵生表示，從行業(yè)角度來(lái)講，各地的P2P行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)第三方機(jī)構(gòu)也從P2P平臺(tái)外部對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，制定行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估體系，發(fā)布平臺(tái)或借款人白名單、黑名單等等。

作為世界互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的市場(chǎng)，中國(guó)P2P行業(yè)規(guī)模已經(jīng)走在世界最前列，而且發(fā)展空間依然巨大。與此同時(shí)，中國(guó)P2P行業(yè)總體上尚顯稚嫩，經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)到了走向成熟的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

在此背景下，如何促進(jìn)P2P網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展是所有相關(guān)企業(yè)以及監(jiān)管部門共同需要面對(duì)的課題。我們認(rèn)為，建立更完備的風(fēng)控體系、規(guī)范行業(yè)自律與準(zhǔn)入、明確鼓勵(lì)創(chuàng)新的監(jiān)管政策是P2P網(wǎng)貸行業(yè)走向成熟的必要條件。

建立更完備的風(fēng)控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍然是金融，金融屬性并沒(méi)變化，風(fēng)險(xiǎn)控制同樣是P2P網(wǎng)貸行業(yè)關(guān)鍵因素之一。陸金所三大目標(biāo)中，有兩項(xiàng)都與風(fēng)控有關(guān)，一是建立起更完備的風(fēng)控體系，二是幫助客戶提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范能力，這都體現(xiàn)了陸金所對(duì)風(fēng)控極其重視。因?yàn)槲覀兩钪?，風(fēng)險(xiǎn)如果控制不好，投資人權(quán)益維護(hù)不好，平臺(tái)是難以存活的。

在中國(guó)統(tǒng)一征信體系尚不完善的情況下，各家P2P平臺(tái)在風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)控模型設(shè)計(jì)方面都需要不斷完善。目前，主要P2P網(wǎng)貸平臺(tái)大多在這一方面進(jìn)行了有益探索。我們認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)除了必須具備一套自己的風(fēng)控系統(tǒng)和專業(yè)風(fēng)控人員外，還需要通過(guò)創(chuàng)新商業(yè)模式降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

目前，降低信用風(fēng)險(xiǎn)并不容易，陸金所也在不斷探索和創(chuàng)新。之前，陸金所在業(yè)內(nèi)首個(gè)采用第三方擔(dān)保為P2P提供風(fēng)險(xiǎn)保障，現(xiàn)在又再次提出“去擔(dān)?！币I(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)變模式。未來(lái)，P2P平臺(tái)可以設(shè)立類似銀行風(fēng)險(xiǎn)撥備“準(zhǔn)備金”，從每筆交易里計(jì)提少許比例用于未來(lái)壞賬償付;或者利用互聯(lián)網(wǎng)低成本優(yōu)勢(shì)將投資者資金進(jìn)行分散投資，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。

良好的自律是一個(gè)行業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要因素，P2P行業(yè)同樣如此。從企業(yè)內(nèi)部來(lái)說(shuō)，企業(yè)自身要對(duì)平臺(tái)產(chǎn)品、交易的合規(guī)性、安全性進(jìn)行自我約束。

陸金所自成立以來(lái)，一直堅(jiān)守六大原則，包括“不做期限錯(cuò)配，不以短養(yǎng)長(zhǎng)”，強(qiáng)調(diào)“專業(yè)的風(fēng)控能力，嚴(yán)格的資產(chǎn)篩選”，“不做資產(chǎn)池，項(xiàng)目來(lái)源獨(dú)立”等。在提出這些原則時(shí)，我們當(dāng)時(shí)認(rèn)為堅(jiān)持這些原則可能對(duì)陸金所短期客戶增加會(huì)有影響，但對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展是非常必要的。而陸金所目前的發(fā)展也證明，堅(jiān)持這些原則能夠促進(jìn)我們持續(xù)健康發(fā)展，投資者也同樣認(rèn)可。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)需要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，急功近利忽視風(fēng)控、安全，不顧投資者長(zhǎng)遠(yuǎn)利益去迎合市場(chǎng)，是不能持續(xù)發(fā)展的。目前出現(xiàn)問(wèn)題的P2P平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)大多是因?yàn)榱鲃?dòng)性等問(wèn)題所引發(fā)。之所以出現(xiàn)流動(dòng)性不足，很多是因?yàn)樗麄冊(cè)谝恍┗驹瓌t上自律不夠，做了期限錯(cuò)配或者資金池。

從行業(yè)角度來(lái)講，各地的P2P行業(yè)協(xié)會(huì)、相關(guān)第三方機(jī)構(gòu)也從P2P平臺(tái)外部對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，制定行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估體系，發(fā)布平臺(tái)或借款人白名單、黑名單等等。例如，最近中國(guó)社科院等機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布了“P2P網(wǎng)貸平臺(tái)評(píng)價(jià)體系”，相信類似的評(píng)價(jià)體系和評(píng)級(jí)結(jié)果的發(fā)布將能為投資者提供參考，也能為監(jiān)管部門提供依據(jù)。另外，去年年底上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟發(fā)布全國(guó)首個(gè)《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，這些對(duì)行業(yè)發(fā)展都是非常有益的。

目前，上海等地已經(jīng)建立了P2P網(wǎng)貸行業(yè)聯(lián)盟等行業(yè)機(jī)構(gòu)，北京、廣東等地也正在籌建。但是P2P網(wǎng)貸行業(yè)尚缺乏全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)，我們非常期待這一全國(guó)性行業(yè)組織能夠盡快建立起來(lái)，并與相關(guān)部門一起研究制定網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系。

鼓勵(lì)創(chuàng)新的監(jiān)管政策

從行業(yè)從業(yè)者來(lái)說(shuō)，我們很高興看到政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視，對(duì)包括P2P行業(yè)監(jiān)管在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策正在越來(lái)越明晰，相信不久之后國(guó)家相關(guān)部門就會(huì)出臺(tái)。監(jiān)管明確對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常必要，P2P網(wǎng)貸行業(yè)需要監(jiān)管部門劃出紅線。同時(shí)我們認(rèn)為，這種監(jiān)管政策應(yīng)該鼓勵(lì)創(chuàng)新，允許企業(yè)試錯(cuò)，這樣行業(yè)才能夠不斷創(chuàng)新發(fā)展。

在最近相關(guān)監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)的表態(tài)中，監(jiān)管部門對(duì)P2P行業(yè)的一些基本原則已經(jīng)基本確立，這也讓P2P行業(yè)在監(jiān)管政策正式出臺(tái)前有一個(gè)調(diào)整的緩沖空間。陸金所一直認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)是用風(fēng)險(xiǎn)管理的方式來(lái)監(jiān)管，明確哪些事情P2P平臺(tái)不能做，比如不能做資金池，平臺(tái)自身不應(yīng)該提供擔(dān)保，不應(yīng)該做任何期限錯(cuò)配。同時(shí)也要明確還有哪些事情是P2P平臺(tái)必須做的，例如平臺(tái)所有資金必須要經(jīng)過(guò)第三方，P2P行業(yè)需要有一定門檻，交易必須在線上進(jìn)行，能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控等。

中國(guó)P2P所處的環(huán)境與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有較大的不同，整個(gè)市場(chǎng)的透明度還不高，法律上還面臨著“非法集資”等法律條款限制，P2P平臺(tái)質(zhì)量參差不齊。因此，我們也建議監(jiān)管部門是否可以明確P2P平臺(tái)對(duì)投資者保護(hù)要有某些措施，例如要有第三方監(jiān)管、設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金以及允許第三方保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn);在法律上，是否可以對(duì)“非法集資”這一條款進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整;在門檻上，能否設(shè)置一種機(jī)制，要求P2P平臺(tái)的交易信息必須保持透明，能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控。而對(duì)P2P企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)持續(xù)的監(jiān)管，會(huì)比僅僅設(shè)定資金準(zhǔn)入門檻效果好得多。

進(jìn)入P2P行業(yè)的企業(yè)越來(lái)越多，競(jìng)爭(zhēng)不可避免。但目前對(duì)這個(gè)行業(yè)更為重要的，是共同打造一個(gè)良好的行業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共同的目標(biāo)還是擴(kuò)大行業(yè)市場(chǎng)，滿足未被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足的金融需求。因?yàn)橹袊?guó)的P2P行業(yè)潛在市場(chǎng)很大，大家都可以發(fā)展。

中國(guó)的P2P行業(yè)規(guī)模已經(jīng)世界第一，發(fā)展速度和機(jī)構(gòu)數(shù)量令人矚目。中國(guó)P2P行業(yè)的發(fā)展模式、行業(yè)自律、監(jiān)管政策、行業(yè)生態(tài)也必然會(huì)對(duì)世界其他國(guó)家P2P行業(yè)的發(fā)展有著極為重要的參考價(jià)值，是中國(guó)在金融領(lǐng)域?qū)κ澜绲囊淮筘暙I(xiàn)。我們認(rèn)為，作為一種責(zé)任，無(wú)論是中國(guó)P2P行業(yè)從業(yè)者還是監(jiān)管者，也都應(yīng)該以更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光來(lái)促進(jìn)中國(guó)P2P行業(yè)的成熟。