P2P控風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管成難點(diǎn)

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>摘要: 　　來(lái)源：中國(guó)新聞周刊　　這股熱潮與余額寶的橫空出世密切相關(guān)。今年6月，阿里巴巴旗下的第三方支付平臺(tái)支付寶推出這項(xiàng)余額增值服務(wù)后，互聯(lián)網(wǎng)金融話題瞬間火熱，而P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型應(yīng)用也隨之廣為人知。　 ... 　　來(lái)源：中國(guó)新聞周刊
　　這股熱潮與余額寶的橫空出世密切相關(guān)。今年6月，阿里巴巴[微博]旗下的第三方支付平臺(tái)支付寶[微博]推出這項(xiàng)余額增值服務(wù)后，互聯(lián)網(wǎng)金融話題瞬間火熱，而P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的典型應(yīng)用也隨之廣為人知。
　　P2P平臺(tái)英文全稱“Peer-to-Peer lending”，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)，個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸平臺(tái)。2005年，在英國(guó)首次出現(xiàn)個(gè)人對(duì)個(gè)人(P2P)的網(wǎng)絡(luò)借貸模式服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)制定交易規(guī)則來(lái)保障交易雙方的利益，同時(shí)還會(huì)提供一系列服務(wù)，包括對(duì)借款方的家庭情況、償還能力、經(jīng)濟(jì)效益周期、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等收入。
　　2006年，宜信率先將P2P這種基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的借貸服務(wù)模式引入中國(guó)，如今正吸引著越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)者?！皫缀趺刻於加幸粌杉倚碌?P2P網(wǎng)站誕生，今年下半年的數(shù)字恐怕還不止這些?！辟J幫網(wǎng)創(chuàng)始人尹飛告訴《中國(guó)新聞周刊》，這股熱潮一方面來(lái)自于市場(chǎng)需求，另外一方面則是政府鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融行業(yè)以及利率市場(chǎng)化，他說(shuō)：“最主要的還是政策面，至少說(shuō)政府還沒(méi)有管P2P。幾年過(guò)去了，大家到現(xiàn)在都還活得很好，這就是一個(gè)很明確的信號(hào)?！?BR>　　普惠金融夢(mèng)想
　　2006年在北京創(chuàng)辦宜信公司，開(kāi)創(chuàng)個(gè)人對(duì)個(gè)人的小額信用貸款中介服務(wù)時(shí)，唐寧不會(huì)想到這種創(chuàng)新的P2P業(yè)務(wù)模式要在7年后才迎來(lái)熱潮。
　　他是在投資培訓(xùn)學(xué)校時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)機(jī)會(huì)的。2003年起，唐寧先后投資了一批培訓(xùn)學(xué)校，包括IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、游戲?qū)W院等，高達(dá)一兩萬(wàn)元的學(xué)費(fèi)并不是每個(gè)學(xué)生都能負(fù)擔(dān)得起，有的學(xué)生希望能先就業(yè)后付款。唐寧聽(tīng)說(shuō)后，第一時(shí)間就幫著去跟銀行對(duì)接，但大中型企業(yè)才是金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶，這些沒(méi)有抵押品和擔(dān)保品的學(xué)生幾乎貸不到款。
　　在銀行碰壁的經(jīng)歷，讓唐寧發(fā)現(xiàn)了市場(chǎng)契機(jī)，他打算自己為這些不被銀行看好的人群提供信用貸款。早在1997年，唐寧在美國(guó)讀書(shū)時(shí)就曾經(jīng)跟“窮人銀行家”尤努斯學(xué)習(xí)做小額貸款，這讓他相信人人有信用，信用有價(jià)值。因此，他相信中國(guó)是一個(gè)可以做信用貸款的地方，更何況這些參加培訓(xùn)的大學(xué)生培訓(xùn)群體是非常好的信用人群，擁有守信的意愿和能力，但他們做市場(chǎng)調(diào)研時(shí)卻被認(rèn)為腦子進(jìn)水了。
　　2006年4月，唐寧在北京成立了國(guó)內(nèi)第一家從事P2P小額信用貸款服務(wù)企業(yè)宜信公司，最初就定位在有教育需求、卻沒(méi)有能力一次性繳納學(xué)費(fèi)的人，他跟培訓(xùn)學(xué)校合作打出“先就業(yè)，后付款”的口號(hào)，找到了最早一批客戶。在那之前，全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa于2005年3月在英國(guó)創(chuàng)立，美國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper也于2006年2月創(chuàng)立。
　　唐寧也打算開(kāi)展出借人和借款人直接交易的業(yè)務(wù)，并從中收取服務(wù)費(fèi)，目標(biāo)客戶慢慢擴(kuò)大到其他高成長(zhǎng)型人群，包括小微企業(yè)主、兼職創(chuàng)業(yè)的工薪階層以及農(nóng)村的貧困農(nóng)戶、大學(xué)生等之前不能被傳統(tǒng)金融服務(wù)所覆蓋的群體。但宜信P2P平臺(tái)正式上線時(shí)已是2007年7月，一個(gè)月后，純信用無(wú)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)拍拍貸也在上海成立。因此，宜信和拍拍貸被認(rèn)為是中國(guó)最早進(jìn)入P2P行業(yè)的探路者(11.120,0.00,0.00%)，并在日后各自發(fā)展出不一樣的業(yè)務(wù)模式。
　　唐寧和張俊應(yīng)該感到欣慰的是，不僅自家業(yè)務(wù)越做越大，還有更多與他們有著同樣夢(mèng)想的人們?cè)敢馔渡砥渲小Ｈ巳速J創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)就是這樣一群有著普惠金融夢(mèng)想的80后，CEO李欣賀是其代表。8月13日下午，一身休閑T恤裝扮戴著眼鏡的李欣賀在位于五道口的辦公室里接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)稱，中國(guó)的金融尚處于高管制狀態(tài)，整個(gè)體系有待完善，而互聯(lián)網(wǎng)會(huì)成為普惠金融一個(gè)很好的實(shí)現(xiàn)方式，他說(shuō)：“通過(guò)我們的努力，使得每個(gè)人都能平等便利地享有金融服務(wù)，這是我們的愿景?！?BR>　　與此同時(shí)，風(fēng)投也開(kāi)始逐步跟進(jìn)。早在2009年及2011年，凱鵬華盈及IDG等VC就大手筆投資了北京的宜信，2012年拍拍貸也獲得了紅杉資本的投資，就連2010年4月才成立的人人貸也于去年初獲得了北京一家風(fēng)投的投資?！耙腼L(fēng)投，首先是希望有更好的發(fā)展需要資金儲(chǔ)備，其次，合作伙伴可以提供各方面的資源等支持?！比巳速J聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO李欣賀告訴《中國(guó)新聞周刊》：“風(fēng)投認(rèn)為這是未來(lái)的方向，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠給傳統(tǒng)金融帶來(lái)一些新的東西，能夠提升生活?！?BR>　　誰(shuí)來(lái)把控風(fēng)險(xiǎn)
　　2010年10月，人人貸網(wǎng)站正式上線，用戶可以在人人貸上獲得信用評(píng)級(jí)、發(fā)布借款請(qǐng)求滿足個(gè)人的資金需要，也可以把自己的閑余資金通過(guò)人人貸出借給信用良好有資金需求的個(gè)人。
　　第三天，人人貸網(wǎng)站迎來(lái)了陌生人用戶，既有借錢(qián)人也有出借方，這讓李欣賀他們很高興。不過(guò)，真正的第一單陌生人交易，要在一個(gè)月后才成交?！澳鞘且粋€(gè)做小商品貿(mào)易的，需要4萬(wàn)元做流動(dòng)資金。”李欣賀至今還記得那單讓他們備受鼓舞的交易，此前長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月的等待也并沒(méi)有氣餒：“我們認(rèn)為趨勢(shì)是好的，一開(kāi)始不可能有很大的業(yè)務(wù)量?！?BR>　　通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，贏得陌生人的信任，并撮合交易顯然也不會(huì)容易。因此，人人貸最初的一批出借方用戶，都是來(lái)自于李欣賀及其團(tuán)隊(duì)的親戚、朋友、同學(xué)等熟人的友情支援。因?yàn)檎嬲虢桢X(qián)而且有能力還錢(qián)的人，并沒(méi)有在互聯(lián)網(wǎng)上搜索貸款的習(xí)慣，再加上中國(guó)征信體系的不健全及貸后管理的難度，李欣賀他們只好把貸款的開(kāi)發(fā)重心放在線下來(lái)做。
　　最開(kāi)始，人人貸跟我愛(ài)卡、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等機(jī)構(gòu)合作尋找需要資金的人，同時(shí)還在一些論壇進(jìn)行推廣。2011年，人人貸創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成立了友信公司，意在為傳統(tǒng)渠道中眾多對(duì)網(wǎng)絡(luò)并不熟悉的客戶提供服務(wù)，將P2P業(yè)務(wù)模式搬到線下，擁有自己的營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，目前已發(fā)展到2000多人。去年，人人貸與友信達(dá)成了深度合作，利用友信遍布全國(guó)的門(mén)店協(xié)助人人貸拓展客群，并對(duì)客戶進(jìn)行有效地貸后管理，并于去年底合并組建了集團(tuán)公司。
　　這其中，如何對(duì)借款人進(jìn)行審核并控制風(fēng)險(xiǎn)，保持整個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定至關(guān)重要。人人貸在分析了很多信貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制模型、專家評(píng)分卡以及小額信貸的基礎(chǔ)上，總結(jié)出自己的借款人模型。這些模型基于數(shù)據(jù)挖掘，可以區(qū)分客戶屬性，并進(jìn)一步通過(guò)模型計(jì)算出用戶的違約率，在用戶遞交填寫(xiě)完資料的環(huán)節(jié)即進(jìn)行相關(guān)分析判斷，對(duì)于特征用戶給出預(yù)警信號(hào)。
　　與銀行的大額貸款不同，人人貸并不關(guān)心借款人的盈利能力，而更看重借款人的穩(wěn)定性和持續(xù)還款能力。人人貸主要的借款人，是那些普通的工薪階層，月收入3000～4000元，無(wú)固定資產(chǎn)，從事小生意、網(wǎng)商與個(gè)體商戶，那些偏小微或者比小微還要小的人群，審核側(cè)重于是否有穩(wěn)定的工作、是否有可以追訴的聯(lián)系人等。由于借款金額相對(duì)較小，在地域分布和借款用戶的行業(yè)分布上又有很好的分散性，因此系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，單筆貸款違約的沖擊也幾乎可以忽略不計(jì)。
　　對(duì)于出資人來(lái)說(shuō)，因?yàn)榻杩钊耸敲吭碌阮~本息方式還款，這保證了如果資金出現(xiàn)問(wèn)題可以及早收到警示。在借款逾期30天后，人人貸風(fēng)險(xiǎn)備用金會(huì)墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時(shí)人人貸貸后部門(mén)會(huì)繼續(xù)對(duì)該筆逾期借款進(jìn)行催收催繳，將追回的資金重新放回風(fēng)險(xiǎn)備用金中。
　　8月2日，人人貸宣布成交量已經(jīng)達(dá)到10億元人民幣，并有望在下半年達(dá)到下一個(gè)10億元。不過(guò)，在人人貸董事長(zhǎng)張適時(shí)看來(lái)，未來(lái)P2P還是要向純平臺(tái)化的方向發(fā)展，但這要取決于外部市場(chǎng)的發(fā)展環(huán)境。2007年成立的拍拍貸就是純線上模式的代表，發(fā)展速度相對(duì)較慢。
　　與人人貸等其他P2P公司不同，今年3月25日才上線的有利網(wǎng)，則把發(fā)展貸款端及擔(dān)保的責(zé)任，主要交給了合作伙伴小額貸款機(jī)構(gòu)，自己不養(yǎng)線下團(tuán)隊(duì)。作為一家創(chuàng)新型的P2P服務(wù)平臺(tái)，有利網(wǎng)主要吸收往外借錢(qián)的人，而借錢(qián)人則由合作的小額貸款公司提供，有利網(wǎng)會(huì)在小額貸款公司對(duì)借錢(qián)者做征信管理的基礎(chǔ)上，再做一遍考核篩選，并由小額貸款公司對(duì)出借人進(jìn)行100%的本息擔(dān)保。
　　在有利網(wǎng)上線的當(dāng)天，第一單8萬(wàn)元交易就由一家廣東船務(wù)公司借走用作流動(dòng)資金，如今一天交易額可達(dá)200萬(wàn)元左右?！澳壳白龅男Ч浅：?，完全符合我們的期望，2月25日上線到現(xiàn)在差不多已經(jīng)完成一億元左右的交易規(guī)模?！庇欣W(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO劉雁南在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，這種模式應(yīng)該是目前最安全的，而有利網(wǎng)也已經(jīng)獲得了金融信息服務(wù)資質(zhì)。
　　不過(guò)，上述各種關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制的努力，在貸幫網(wǎng)尹飛看來(lái)，基本都還是按照傳統(tǒng)銀行人工操作的方式。尹飛本人有著互聯(lián)網(wǎng)和銀行的從業(yè)背景，2009年就在深圳創(chuàng)建了P2P平臺(tái)貸幫網(wǎng)，但他認(rèn)為P2P只是現(xiàn)行監(jiān)管方式下一種不得已而為之的以低成本拿到資金的方式，未來(lái)隨著金融生態(tài)的改變將會(huì)催生出新的業(yè)態(tài)，他告訴《中國(guó)新聞周刊》：“P2P可能會(huì)在全國(guó)各地形成更接底氣的公司，這種形式可能更加適合市場(chǎng)的需要?！北本┮晃徊环奖阃嘎缎彰你y行人士在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)也認(rèn)為，現(xiàn)在還沒(méi)有看到P2P在風(fēng)控等方面做出更多基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的創(chuàng)新。
　　李欣賀承認(rèn)，現(xiàn)在網(wǎng)上可供分析的信用數(shù)據(jù)還不夠，模型和數(shù)據(jù)的積累都不足以支撐純互聯(lián)網(wǎng)端的概念，但他相信這是未來(lái)的趨勢(shì)，而他本人也非常樂(lè)于學(xué)習(xí)和研究國(guó)外最新的數(shù)據(jù)和模型。
　　誰(shuí)來(lái)監(jiān)管？
　　8月9日，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)成立，包括人人貸、有利網(wǎng)等P2P平臺(tái)，以及第三方支付、眾籌融資等33家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為首批發(fā)起成立協(xié)會(huì)的會(huì)員。該協(xié)會(huì)是全國(guó)范圍內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)組織，旨在整合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展資源，或?qū)⒓訌?qiáng)與國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)和主管部門(mén)的對(duì)接交流，推動(dòng)制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)。
　　“現(xiàn)在沒(méi)有監(jiān)管，主要靠行業(yè)自律?！闭f(shuō)起行業(yè)組織的意義，人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO李欣賀認(rèn)為，規(guī)范性對(duì)行業(yè)會(huì)有很重要的推動(dòng)作用，而人人貸也在推動(dòng)整個(gè)民間借貸行業(yè)自律健康發(fā)展上做了很多工作。早在2011年10月，人人貸、宜信以及貸幫三家機(jī)構(gòu)共同簽署了“小額信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約”。2013年，在中國(guó)小額信貸聯(lián)盟發(fā)起的《P2P小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》中，人人貸作為P2P自律工作執(zhí)行小組成員，承擔(dān)起每月向聯(lián)盟內(nèi)部發(fā)布行業(yè)動(dòng)態(tài)的任務(wù)。
　　此外，人人貸還努力通過(guò)發(fā)布報(bào)告的方式，希望獲得廣泛理解。2012年起，人人貸開(kāi)始發(fā)布季度季報(bào)、半年報(bào)告和年度報(bào)告?！昂蜕鲜泄疽粯樱荒?次?！崩钚蕾R說(shuō)，那時(shí)公司希望朝著更加規(guī)范的方向發(fā)展，而用戶又有這方面的需求，作為一家社會(huì)公眾公司同時(shí)又服務(wù)于大眾，人人貸想通過(guò)這種方式去表明這樣一個(gè)態(tài)度：“規(guī)范化、正規(guī)化、透明化?！?BR>　　就在中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)成立的前一天，深圳一家P2P平臺(tái)網(wǎng)贏天下便發(fā)表公開(kāi)信稱，已全面停止所有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的運(yùn)行，僅負(fù)責(zé)對(duì)之前欠款的還款安排。這只是眾多公司倒閉、創(chuàng)始人捐款逃跑等亂象中的滄海一粟，也讓P2P行業(yè)顯得格外敏感。
　　盡管如此，這個(gè)行業(yè)還是吸引了很多新的進(jìn)入者。貸幫網(wǎng)的尹飛就發(fā)現(xiàn)，從去年下半年以來(lái)，很多原來(lái)做擔(dān)?；蛎耖g貸款公司的也開(kāi)始進(jìn)入P2P行業(yè)的，他們認(rèn)為P2P是解決資金來(lái)源的一個(gè)很好的辦法。
　　以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，也引起了監(jiān)管方的注意和重視。央行副行長(zhǎng)劉士余8月13日出席2013年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)時(shí)曾公開(kāi)表態(tài)：“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，兩個(gè)底線不能碰，不能擊穿：一是非法吸收公共存款，二是非法集資?！睋?jù)《中國(guó)新聞周刊》了解，一位長(zhǎng)期從事互聯(lián)網(wǎng)金融研究的金融教授此前曾就這一話題，與劉士余有過(guò)兩次面對(duì)面的交流，直接影響了這位高官對(duì)新生事物的認(rèn)識(shí)。