拍拍貸模式的個(gè)人理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)在哪里？

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>摘要: 　　blockquote　　來(lái)源：快鯉魚(yú)網(wǎng)作者：Joy 　　國(guó)外P2P的兩大顯著特征是：平臺(tái)作為信息中介、不承諾收益和保證本息。先按照平臺(tái)作用來(lái)劃分，目前國(guó)內(nèi)的P2P大致可以分成這樣分類。一類是像宜信這樣主要靠線下交易為 ... 　　<blockquote>
　　來(lái)源：快鯉魚(yú)網(wǎng)作者：Joy
　　國(guó)外P2P的兩大顯著特征是：平臺(tái)作為信息中介、不承諾收益和保證本息。先按照平臺(tái)作用來(lái)劃分，目前國(guó)內(nèi)的P2P大致可以分成這樣分類。一類是像宜信這樣主要靠線下交易為主的模式，一種是線上交易模式。但后者也有分化，堅(jiān)持采用純線上模式的，幾乎就拍拍貸一家。其他的，以人人貸為代表，線下發(fā)展貸款端，線上發(fā)展理財(cái)端，線上交易；按照風(fēng)險(xiǎn)保證來(lái)劃分，國(guó)內(nèi)大多數(shù)P2P都承諾保證投資人的資金安全或收益，其中有擔(dān)保模式、理財(cái)模式、股權(quán)投資模式、商業(yè)預(yù)付卡模式。而唯有拍拍貸不提供擔(dān)保和墊付。
　　在上一篇《國(guó)內(nèi)的P2P借貸平臺(tái)為什么會(huì)異化？》中說(shuō)到，對(duì)于國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，首先沒(méi)有具備公信力、商業(yè)化的征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，于是造成了目標(biāo)客戶和風(fēng)控體系的差別。下面，我們就分別看看在這幾種P2P模式的風(fēng)險(xiǎn)分別在哪里。
　　拍拍貸模式在國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)中可算是最接近P2P最初的樣子的，投資者列出金額、利率和想要借出款項(xiàng)的時(shí)間，而借款者則根據(jù)用途、金額搜索適合的貸款產(chǎn)品。平臺(tái)不介入交易過(guò)程，不提供墊付和擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)由投資者自己承擔(dān)。這樣一種模式，平臺(tái)本身的政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是最低的，但對(duì)投資人可能有兩大風(fēng)險(xiǎn)。
　　一是對(duì)借款人的信用評(píng)估。這個(gè)應(yīng)該是在所有國(guó)內(nèi)P2P信貸平臺(tái)上都會(huì)遇到的問(wèn)題，但由于拍拍貸不提供墊付和擔(dān)保，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的可能性會(huì)更大一些。由于沒(méi)有第三方信用體系，目前對(duì)借款人的審核責(zé)任都由P2P平臺(tái)來(lái)承擔(dān)了，這首先存在潛在的道德風(fēng)險(xiǎn)，即平臺(tái)為了激勵(lì)盡可能多地達(dá)成交易，而影響到信用分?jǐn)?shù)及評(píng)級(jí)的公允性。另外，在操作性上，國(guó)內(nèi)大多數(shù)p2p平臺(tái)通過(guò)線下機(jī)構(gòu)來(lái)開(kāi)發(fā)借款人資源并進(jìn)行審核，但拍拍貸沒(méi)有線下業(yè)務(wù)，線上數(shù)據(jù)顯然不足以做信用審核的依據(jù)，至于是否能提供全面、真實(shí)、無(wú)偏差的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，就依賴于其技術(shù)創(chuàng)新和運(yùn)營(yíng)。至于效果如何衡量，對(duì)借款人來(lái)說(shuō)可能是個(gè)難題。也就是說(shuō)，拍拍貸如何保證它向投資人提供的就是優(yōu)質(zhì)的借款人呢？
　　拍拍貸很早就和慧聰、敦煌等電商網(wǎng)站合作開(kāi)發(fā)出網(wǎng)商標(biāo)，將網(wǎng)商用戶和淘寶店主列為其重要客戶；還專門開(kāi)發(fā)了學(xué)生的特色借貸產(chǎn)品。這些運(yùn)營(yíng)舉措，可以看做拍拍貸通過(guò)電商平臺(tái)等渠道過(guò)濾，吸納優(yōu)質(zhì)借款人等資源的一個(gè)舉措吧。（采用第三方平臺(tái)提供優(yōu)質(zhì)借款用戶的還有我們之前報(bào)道過(guò)的有利網(wǎng)等）。
　　第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)在于債務(wù)的追償。目前，在拍拍貸上遇到預(yù)期不還的債務(wù)，投資人只有兩個(gè)追償?shù)姆椒?等待拍拍貸催收，或者自行追討。拍拍貸催收欠款的主要方式是電話催收和根據(jù)隱私規(guī)則的約定分階段將借入者的信息進(jìn)行黑名單曝光。電話催收，可想而知，網(wǎng)絡(luò)借款碎片化、分散化，電話鞭長(zhǎng)莫及，效果肯定十分有限。黑名單曝光，拍拍貸稱其曝光的借款人信息都會(huì)被百度搜索引擎收錄。那么，日后借款人若要到銀行借款，銀行業(yè)務(wù)員若在網(wǎng)上搜到此條信息定會(huì)給此借款人搭上黑叉，不進(jìn)行借款，但這個(gè)威懾作用目前有限。而且這是一種事后懲罰，投資人的錢還是追不回來(lái)。
　　那投資人怎么自行追討呢？起訴投資人。暫且不說(shuō)法律途徑的成本相對(duì)借款來(lái)說(shuō)是否成本過(guò)大，光P2P平臺(tái)上的民間借貸關(guān)系能否真正成立也還有待商榷，這幾乎是目前所有P2P平臺(tái)都會(huì)遇到的問(wèn)題。
　　雖然從現(xiàn)有法律來(lái)看，P2P存在的合法性有依據(jù)。根據(jù)《合同法》《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的規(guī)定，自然人之間、自然人與法人、自然人與其他組織之間的借款作為借貸案件受理。
　　但在具體的操作中，這種網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸依然會(huì)有障礙。首先，在網(wǎng)貸中，雙方并不直接簽訂合同，而是由網(wǎng)站提供電子合同，沒(méi)有蓋章，沒(méi)有水印。沒(méi)有借款人的確認(rèn)，這種復(fù)印件不能被認(rèn)定有效。第二，沒(méi)有支付證明。因?yàn)槟壳按蠖鄶?shù)網(wǎng)貸平臺(tái)是通過(guò)第三方支付平臺(tái)轉(zhuǎn)賬，即由平臺(tái)賬戶在出借人賬戶和借款人賬戶之間中轉(zhuǎn)。沒(méi)有支付證明則借貸合同不生效。
　　面對(duì)這種普遍的困境，拍拍貸推出的本金保障計(jì)劃，承諾滿足一定條件下償還虧損部分。什么條件呢？即對(duì)滿足成功投資50個(gè)以上借款列表（同一列表多次投標(biāo)視為一次），每筆借款金額小于5000元且小于借入金額的1/3的投資者，當(dāng)壞賬總金額大于收益總金額時(shí)，拍拍貸將在3個(gè)工作日內(nèi)賠付差額。
　　在符合以上平臺(tái)賠付的條件下，也就是說(shuō)，比如遇到的欠賬是5000，假如之前在拍拍貸上的投資中一共賺了3000塊錢。那么，平臺(tái)賠2000塊錢，投資人不賺不賠；如果能以前在平臺(tái)上賺了8000塊錢，大于這次損失的5000塊錢，那么平臺(tái)就不陪了，投資人一共賺3000塊錢。
　　這一舉措的目的在與促使投資人分散投資也即是分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)綁定投資人提高其黏度。這只是個(gè)保本政策，要獲得平臺(tái)賠付資格以及收益就得在平臺(tái)的壞賬率低的前提下多做投資。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，這意味著要從平臺(tái)上做更多次的借款人挑選，這個(gè)工作量很不小。而且，要成功借出50個(gè)項(xiàng)目才能獲得保障，這個(gè)壓力也有點(diǎn)大啊。
　　從拍拍貸目前公布的數(shù)據(jù)看，其壞賬率由最高時(shí)期的近4%一路降至現(xiàn)在的1.2%。對(duì)采用拍拍貸模式的P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，提高其平臺(tái)信用評(píng)估能力、開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)借款人資源，是吸引投資人的重要因素。
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