P2P網(wǎng)貸為小微企業(yè)提供金融支持

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>摘要: 　　來源：中國新聞周刊　　去深交所上市融資，是很多小微企業(yè)老板想都不敢想的事情，但是眼下，政府似乎有意為小微企業(yè)融資開辟一條新路。　　8月12日，國務院辦公廳在發(fā)布的《關于支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》中 ... 　　來源：中國新聞周刊
　　去深交所上市融資，是很多小微企業(yè)老板想都不敢想的事情，但是眼下，政府似乎有意為小微企業(yè)融資開辟一條新路。
　　8月12日，國務院辦公廳在發(fā)布的《關于支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》中提出，將放寬創(chuàng)業(yè)板財務準入條件，盡快啟動小微企業(yè)再融資。此前，滬深兩市已有九個多月沒有發(fā)行新股。
　　過去，創(chuàng)業(yè)板對上市企業(yè)的財務標準要求并不高，但是很多排隊申請的企業(yè)，提交的財務報告很多都達到了中小企業(yè)板的上市要求，保薦機構(gòu)在挑選具體項目時，也是優(yōu)中選優(yōu)，一些財務標準較低的公司入選的可能性非常小。
　　指望投資人學雷鋒，雪中送炭幫扶小微企業(yè)，也許并不現(xiàn)實。民間互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)宜信公司最近幾年持續(xù)對國內(nèi)36個城市的3000多家小微企業(yè)的追蹤調(diào)研發(fā)現(xiàn)，超過一半的小微企業(yè)的首要融資來源仍是親朋好友的借款，在分析制約企業(yè)發(fā)展的因素中，籌資困難位列第二位。
　　但是相比過去，小微企業(yè)的融資渠道仍在逐步拓寬。據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計，今年上半年主要金融機構(gòu)及農(nóng)村合作金融機構(gòu)和外資銀行小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長12.7%，快于大中企業(yè)貸款增速。轉(zhuǎn)機來自互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和部分商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，讓小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲取資金成為可能。
　　信用破局
　　在經(jīng)濟學家、國務院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松[微博]看來，小微企業(yè)融資難的主要原因是，銀企之間信息不對稱，抵押擔保機制不健全，估值等中介服務不規(guī)范。
　　金電聯(lián)行(北京)有限公司(以下簡稱金電聯(lián)行)則試圖通過無抵押信用貸款破解這一難題。
　　2006年底，范曉忻當時還是一家IT公司的老板，公司的主要業(yè)務是為華北地區(qū)的汽車零部件企業(yè)做供應鏈管理系統(tǒng)。他發(fā)現(xiàn)，這些年產(chǎn)值都不過幾千萬元的小微企業(yè)當時遇到的一個普遍難題是，當安裝了他們生產(chǎn)的車把手、車窗的汽車已經(jīng)開在大街小巷時，貨款往往要等到發(fā)貨的一到兩個月之后才能拿到手。
　　這顯然不公平，當生產(chǎn)零部件的小老板們飽受資金短缺之苦，不得不去借來月息5%的成本高昂的民間資金時，那些采購他們零部件的大汽車廠商卻可以下線結(jié)算，延遲結(jié)款日期，占用了這些零部件供應商的流動資金。但是，對于很多零部件廠商來說，這是他們加入一線汽車廠商供應鏈而不得不付出的代價。
　　這年，范曉忻和一個在華爾街投行工作的朋友聚會時，得到了再一次創(chuàng)業(yè)的靈感：挖掘那些供應鏈數(shù)據(jù)背后的金融價值。2007年，范曉忻成立了金電聯(lián)行，開始為他所結(jié)識的汽車零部件小廠做信用評估，然后再把他們作為客戶介紹給銀行，申請無抵押信用貸款。
　　傳統(tǒng)上，銀行的貸款均需要抵押物，這也是中小微企業(yè)難以從銀行獲得貸款的重要原因。但是，正如范曉忻所接觸到的很多汽車零部件優(yōu)質(zhì)供應商，本身訂單充足，只是缺少短期資金購買原材料。
　　一個山東的老板不相信竟有這樣的好事：與金電聯(lián)行簽署一份協(xié)議，同意在公司的供應鏈管理系統(tǒng)中接入由金電聯(lián)行研發(fā)的“數(shù)據(jù)挖掘機器人(46.830,0.00,0.00%)”，從企業(yè)供應鏈管理系統(tǒng)中挖掘數(shù)據(jù)。機器人重點挖掘的數(shù)據(jù)有12大項，包括下訂單、生產(chǎn)、物流、入庫、出庫、生產(chǎn)線上線、下線、增值稅發(fā)票確認、結(jié)賬、付款等。
　　這些數(shù)據(jù)通過“大數(shù)據(jù)客觀信用指標模型”，自動生成企業(yè)經(jīng)營情況的評估報告，然后范曉忻和他的同事們拿著這份報告，找到民生銀行(9.30,0.00,0.00%)進行進一步地評估，半個月之后，200萬的貸款就下來了。
　　就在貸款到賬的當天，這位山東老板立刻把這筆資金全部支付給了其原材料供應商，并得到了原材料供應商的資金到賬確認。“這是他們從銀行拿到的第一筆貸款，”范曉忻告訴《中國新聞周刊》記者，所以又是轉(zhuǎn)賬又是取款，就是想看看這錢是不是真的都是他們的。
　　截至今年6月底，已經(jīng)有200多家企業(yè)通過這種方式，在金電聯(lián)行的幫助下，累計獲取了超過20億元的授信。不過，范曉忻表示，由于整套客觀信用評估體系的建立和實施時間較短，尚未形成較為成熟的收費方式。他認為，與盈利相比，現(xiàn)在先把規(guī)模做大更為重要。
　　金電聯(lián)行的模式在中國也僅此一家。原因在于，依靠對企業(yè)供應鏈信息的掌握，在此基礎上對其經(jīng)營情況進行評估，這就要求對這個企業(yè)及其所在的行業(yè)相當熟悉。為了說明其模式的難以復制性，范曉忻舉例稱，有兩家供應商向汽車主機廠的每年的供貨值都是1200萬元，甲公司每個月都是100萬，而乙企業(yè)第一個月有400萬，接下來幾個月都沒有訂單，然后到了年底突然又有了800萬，那么，在評估系統(tǒng)里，甲企業(yè)的評分就高于乙企業(yè)，因為甲企業(yè)比乙企業(yè)更穩(wěn)定。
　　范曉忻表示，多年為汽車零部件企業(yè)做供應鏈管理，為他們準確評估企業(yè)的經(jīng)營情況打下了基礎，截至目前，經(jīng)由金電聯(lián)行評估的無抵押信用貸款目前尚未出現(xiàn)一例違約。接下來，金電聯(lián)行還計劃把這種模式復制其他汽車產(chǎn)業(yè)集中的城市。
　　網(wǎng)貸的力量
　　在更大范圍內(nèi)，為小微企業(yè)提供金融支持的，還是那些P2P網(wǎng)貸公司。
　　但是經(jīng)過三四年發(fā)展，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸，已經(jīng)出現(xiàn)分化，一部分只做平臺，不介入交易，如翼龍網(wǎng)、拍拍貸、點融網(wǎng)，這類風險較小。而另一些則建立了資金池，如宜信、人人貸，介入了資金交易環(huán)節(jié)。另外，陸金所、有利網(wǎng)則把信貸資產(chǎn)證券化后，通過互聯(lián)網(wǎng)對外銷售。
　　中國人民銀行在8月初發(fā)布的《中國2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》中，首度把互聯(lián)網(wǎng)金融列為為單獨一節(jié)詳細闡述，認為“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)從單純的支付業(yè)務向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應鏈金融、基金和保險代銷、信用卡還款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務領域滲透，在金融產(chǎn)品和服務方面的創(chuàng)新彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足”。
　　與金電聯(lián)行模式類似之處在于，在網(wǎng)貸平臺，信用也被賦予非常重要的價值，基本不需要實物抵押，只要借款方符合一定的資質(zhì)，按網(wǎng)站流程操作，將信用積分累積到符合借款水平就有希望完成融資。這也解決了小微企業(yè)因抵押物問題無法取得貸款的難題。
　　一些網(wǎng)貸公司已經(jīng)不再滿足于扮演平臺中介角色。
　　宜信公司和華創(chuàng)資本早在2012年就聯(lián)合推出了“高成長企業(yè)債”的借貸項目，這也是國內(nèi)網(wǎng)貸平臺首次推出“企業(yè)債”產(chǎn)品。在過去一年多時間，數(shù)十家公司通過這個項目融到了資金。
　　根據(jù)宜信公司相關負責人向《中國新聞周刊》記者透露，國內(nèi)一家在細分教育領域里排名第一的機構(gòu)，為整合行業(yè)、加速發(fā)展，即將收購幾家有業(yè)務互補、地域互補的企業(yè)，為完成交易，需要一次性支付數(shù)億元。
　　運營該項目的華創(chuàng)資本的負責人員告訴《中國新聞周刊》記者，通過對這家教育機構(gòu)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，公司的商業(yè)模式獲得證實，有一定的行業(yè)美譽度。此外，公司此前以及獲得風險投資機構(gòu)的股權(quán)融資，而且企業(yè)的現(xiàn)金流或者未來可預測現(xiàn)金流能支持還款。最后，宜信公司的風控小組通過盡職調(diào)查，制作得出的財務模型驗證該企業(yè)具有償債能力，最終發(fā)放了這筆貸款。
　　截至今年6月底，宜信的“高成長企業(yè)債”已經(jīng)對數(shù)十家企業(yè)進行成功出借的案例。這些企業(yè)分布在電商、零售、教育培訓、能源環(huán)保、健康醫(yī)療等多個行業(yè)，借款金額小到幾百萬人民幣，大到上億。
　　無論是翼龍網(wǎng)、拍拍貸推出的平臺中介網(wǎng)貸，還是宜信公司和華創(chuàng)資本合作推動的“企業(yè)債”，都要求有強大的線下審核團隊，對企業(yè)財務、經(jīng)營情況進行審核，對其準確度的要求并不亞于銀行。因此，在進行線下審核中，有的公司要么自建上千人規(guī)模的審核團隊，要么外包。在美國P2P網(wǎng)貸平臺中，80%的貸款需求 由系統(tǒng)自動審核。僅20%的需要人工審核。但是在中國，據(jù)業(yè)內(nèi)人士推算，這一比例也許一半都不到。
　　但即便是采取較為原始、低效的人工審核方式，網(wǎng)貸平臺的小微貸款仍取得了空前增長，拓寬了小微企業(yè)融資渠道。
　　《中國2013年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》認為，包括網(wǎng)貸平臺在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對稱和信用問題，提供更有針對性的特色服務和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風險分散提高了金融服務覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益。
　　銀行的轉(zhuǎn)身
　　小微企業(yè)融資環(huán)境的改變，還離不開部分商業(yè)銀行的戰(zhàn)略調(diào)整?？紤]到傳統(tǒng)四大國有銀行在大項目上根深蒂固的優(yōu)勢，一些股份制銀行選擇了不與大行業(yè)硬碰硬的做法，把業(yè)務重心轉(zhuǎn)向中小微企業(yè)。
　　很多大行只所以不愿意做小微業(yè)務，主要原因在于貸后管理成本太高，容易虧本。
　　武漢市一家股份制銀行分行負責人告訴《中國新聞周刊》，一筆2億的貸款發(fā)放給中石化這樣的大央企做乙烯項目，由于項目風險小，企業(yè)資本雄厚，基本上沒有風險。而發(fā)放給小微企業(yè)的貸款通常只有數(shù)百萬元，發(fā)放完貸款之后，客戶經(jīng)理幾乎每周都得去企業(yè)里轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，看看老板還在不在，工廠里的機器是不是還在生產(chǎn)。貸后管理成本非常高。
　　股份制銀行是如何讓小微貸款不僅不會虧本，反而還成為新的盈利增長點的呢？
　　新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)幫了大忙。今年7月初，民生銀行發(fā)布了云金融平臺。民生銀行行長洪崎稱這套系統(tǒng)“具有明顯的互聯(lián)網(wǎng)基因”，能在金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融領域給民生銀行的發(fā)展提供強有力支持。
　　以簡單的存取款進行比對，在傳統(tǒng)銀行的框架中，從填單、信息讀取到核證等環(huán)節(jié)的完成，大約需要90秒鐘的時間，但在云金融的框架下，則只需要30秒鐘的時間就可以完成。而對公結(jié)售匯的流程也從以前的45分鐘縮短到目前的5分鐘。
　　早在2009年2月，中國民生銀行決定全面進入小微企業(yè)金融服務領域，把“做小微企業(yè)的銀行”作為三大戰(zhàn)略之一。改造成本也超乎想象：從2006年起，民生銀行即著手進行信息化改造，在過去七年，累計上線了115個應用模塊，改進了1150個變革點，進行了91萬個案例測試，最終才在今年推出了云金融平臺。
　　只有大量引入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，才有可能把傳統(tǒng)業(yè)務的高昂成本降下來，讓一筆數(shù)十萬、數(shù)百萬的小微貸款也能產(chǎn)生利潤。
　　眼下，小微金融已經(jīng)成為民生銀行的金字招牌。根據(jù)該行的一季度財報，截至2013年一季度末，該行小微企業(yè)貸款余額達3542.73億元，比上年末增長11.78%，增速遠高于全部貸款余額增速，小微貸款占全部貸款的比重接近25%。這在國內(nèi)大型股份制商業(yè)銀行中并不多見。
　　把小微企業(yè)作為主要業(yè)務發(fā)展方向的，更多的還是規(guī)模更小的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行。據(jù)不完全統(tǒng)計，超過一半的農(nóng)商行都有專門設有小微貸款事業(yè)部。
　　總部位于哈爾濱的龍江銀行，其定位就是三個面向：“面向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、面向中小企業(yè)、面向地方經(jīng)濟”，2011年底該行就成立了獨立持牌的小企業(yè)信貸專營機構(gòu)--龍江銀行小企業(yè)信貸中心。但這“三個面向”的基礎卻是來自德國的一項關鍵系統(tǒng)技術(shù)。
　　“早在2011年底，龍江銀行當年就做了9萬筆業(yè)務，大概4萬客戶，戶均貸款6萬多一點，這么多客戶完全靠人力沒有辦法管?！饼埥y行行長關喜華告訴《中國新聞周刊》記者，歷史經(jīng)驗證明，傳統(tǒng)農(nóng)信社的貸款方式已經(jīng)難以繼續(xù)推行了，不僅成本高，違約率也難以控制，這就需要制定一個研究客戶的分層管理技術(shù)，按照標準化流程進行管理。
　　龍江銀行的解決之道是引入德國IPC小額信貸分析管理技術(shù)，把本土經(jīng)驗與國際技術(shù)有機結(jié)合，針對小企業(yè)、微小企業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)營戶等不同群體，研發(fā)獨立的小額信貸系統(tǒng)，形成授信打分卡、審批流程、合同登記、還款調(diào)整、風險監(jiān)測等全電子化的管理平臺，解決小額信貸客戶資金回流不規(guī)律、貸款頻度高、額小戶多、風險監(jiān)測難等問題。
　　讓關喜華印象深刻的還有，德國IPC小額信貸技術(shù)對于成本的精確控制，它要求每個小貸的信貸員在掃街、掃樓過程中，會記每天花在身上的成本有多少，做多大的業(yè)務才能覆蓋住成本，這些都會記錄在公司的信息系統(tǒng)中，只有在個人成本可覆蓋情況下，公司才會給予激勵。
　　在嫁接先進的國外互聯(lián)網(wǎng)金融微貸模式基礎上，龍江銀行實現(xiàn)了小微業(yè)務的規(guī)?；瘡椭茢U張。截至2012年末，龍江銀行小微企業(yè)客戶4萬余戶，貸款余額172.17億元。
　　定位“以小微企業(yè)為核心客戶”的包商銀行董事長李鎮(zhèn)西則發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在很多中小商業(yè)銀行的組織架構(gòu)與國有大型商業(yè)銀行并無二致，并不適合為小企業(yè)服務，所以要在內(nèi)部流程方面進行改造，包括前、中、后臺職能分離的改革。
　　包商銀行的這一架構(gòu)改革，也被視為銀行向互聯(lián)網(wǎng)公司學習輕公司模式的典型。在李鎮(zhèn)西看來，銀行不僅需要建立“只能我等客戶，不能讓客戶等我”的服務文化，還需要建立“沒有不還款的客戶，只有做不好的銀行”的自省文化。