網(wǎng)貸平臺擔保亂局：擔保公司只是裝裝樣子

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來源：第一財經(jīng)日報

10家網(wǎng)貸平臺今年以來成交量主要分布在4億～17億之間，部分平臺采取平臺自身擔保的模式，而其余平臺采取擔保公司擔保的模式

高談 荊麗娟

[ 成立一家擔保公司來擔?？蛻舯鞠⒊闪艘环N行業(yè)內(nèi)流行的做法。不過Mike指出，并非有了擔保公司，就真的能夠擔?？蛻舯鞠?]

今年上半年，重慶相關監(jiān)管部門處罰了當?shù)?家網(wǎng)貸企業(yè)，并撰寫調(diào)研報告指出重慶當?shù)鼐W(wǎng)貸平臺“注冊資本低，擔保能力有限，有2家機構存在資本金抽離情況”。

第一財經(jīng)日報《財商》調(diào)查了全國10家網(wǎng)絡借貸平臺，發(fā)現(xiàn)除少量平臺之外，行業(yè)普遍存在擔保能力虛弱的問題。

內(nèi)部人士稱：

擔保公司只是裝裝樣子

“很多平臺拉上個擔保公司也就是裝裝樣子?！币患揖W(wǎng)貸平臺的負責人Mike告訴本報。

這不僅僅是一兩家網(wǎng)貸平臺的門戶之見，也是行業(yè)內(nèi)的共識。此前，重慶地方監(jiān)管部門的調(diào)研報告指出：“目前，P2P網(wǎng)絡貸款業(yè)務通常采用借款人將資產(chǎn)抵押給中介機構，由中介機構對債務向社會公眾擔保的模式，中介機構發(fā)行的部分產(chǎn)品起點金額高達100萬元，對5家中介機構調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其注冊資本從300萬到1000萬元不等，但是年交易量均在8000萬元以上，最多的高達5億元，中介機構注冊資本低，擔保能力有限，從工商年檢資產(chǎn)負債表來看，有2家機構存在資本金抽離情況?！?/P>

從全國范圍看，擔保能力薄弱是網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的問題。

“用擔保公司來擔保其實也是網(wǎng)貸平臺的不得已之舉，整個行業(yè)十分年輕，大家目前也找不到比擔保更好的模式。”互利網(wǎng)負責人袁建春告訴記者。

早在國內(nèi)網(wǎng)絡借貸興起之初，大多數(shù)平臺只充當中介平臺，不承諾保本保息，但是在這種情況下，各個平臺根本招納不到投資人。此時，紅嶺創(chuàng)投率先承諾為投資人保本保息，迅速將交易量做到上億。此后承諾保本保息成了行業(yè)內(nèi)通行的做法。

而如何做到保本保息，行業(yè)內(nèi)有不同的做法，一種是平臺自身擔保；第二種是平臺提取風險金；第三種是與擔保公司合作進行擔保，第三種模式中又分為平臺自己成立一家擔保公司和與第三方擔保公司合作兩種情況。

成立一家擔保公司來擔?？蛻舯鞠⒊闪艘环N行業(yè)內(nèi)流行的做法。不過Mike指出，并非有了擔保公司，就真的能夠擔?？蛻舯鞠??！翱磽?？你看那些出現(xiàn)問題的平臺也都有擔保公司合作，為何還是兌付不了投資人的資金？”Mike告訴記者。

以之前出現(xiàn)兌付風險的網(wǎng)貸平臺中財在線為例，中財在線的資料中聲稱：“引進多家強大的企業(yè)聯(lián)合成立擔保公司，同時，引進本省最優(yōu)秀、最有實力、信譽最好的擔保公司，這樣可以大大降低系統(tǒng)性風險?！钡鞘聦嵶C明，中財在線此后仍然爆發(fā)了兌付問題。

P2P擔保能力薄弱

記者調(diào)查了業(yè)內(nèi)10家網(wǎng)貸平臺，發(fā)現(xiàn)這些平臺普遍存在擔保能力不足的問題。由于絕大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺并沒有公布其貸款余額，記者根據(jù)第三方平臺網(wǎng)貸之家抓取的交易數(shù)據(jù)來大致測算，10家網(wǎng)貸平臺今年以來成交量主要分布在4億～17億之間，部分平臺采取平臺自身擔保的模式，而其余平臺采取擔保公司擔保的模式。其中平臺自身注冊資本或者擔保公司注冊資本在500萬元到1億元之間。其中一家平臺808信貸，其近一年以來的成交量達到9.8億，而其注冊資本只有500萬元。

“注冊資本的水分其實很大，市面上專門有中介幫助企業(yè)把注冊資本做大，只要肯花點錢，就能將公司的注冊資本金做大。雖然監(jiān)管部門今年一直在打擊虛假增資，但是始終屢禁不止?！盡ike告訴記者。

正是由于虛假注資的情況存在，很多資深投資人在考察平臺時，并不重視這一指標。“我們會想其他辦法去考察老板的從業(yè)經(jīng)驗和身家背景，而對于注冊資本，這只是個參考?！本W(wǎng)貸之家負責人徐紅偉告訴記者。

在目前的法律環(huán)境下，自然人和企業(yè)法人都可以充當擔保方。假設是在注冊資本真實的情況下，多少注冊資本能夠保障投資人資金安全也是一個有待探索的復雜課題。

拿融資性擔保公司與銀行等金融機構的合作為例，擔保公司和銀行合作，銀行都要求擔保方按擔保余額提供一定比例的保證金，很多銀行更要求合作的擔保公司提供足額的質(zhì)押物。而網(wǎng)貸平臺引入擔保公司，究竟是否要求擔保公司繳納保證金，保證金比例多少都沒有統(tǒng)一的業(yè)內(nèi)規(guī)定。

根據(jù)《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保責任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔保人及其關聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15% 。

如果按此標準，一些平臺的單個借款標的就超過2000萬元，單是只看一個標的，其資產(chǎn)就應該是2000萬×10=2億元。從注冊資本上看，顯然大多數(shù)平臺都顯得能力薄弱。而一些平臺的貸款余額在2億～3億元，其擔保公司資產(chǎn)至少應該在2000萬元到3000萬元。

“除了擔保資本金不足外，用擔保公司擔保本息還會遇到網(wǎng)貸平臺和擔保公司是關聯(lián)公司以及異地擔保等問題。”袁建春告訴記者。

記者了解到，目前大多數(shù)擔保公司與平臺是關聯(lián)公司，一般的模式是網(wǎng)貸平臺自己成立一家擔保公司為自己擔保。

中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震針對這種模式指出“自保等于無?！?，如果是內(nèi)部擔保的話，垮臺了大家一起垮臺。

“大多數(shù)平臺是自己成立一家擔保公司給自己的平臺擔保，我們認為這種形式效用不大，所以采用了提取風險基金的做法?！比巳速J總裁李欣賀告訴記者。