網(wǎng)貸平臺擔(dān)保亂局：擔(dān)保公司只是裝裝樣子

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來源：第一財經(jīng)日報

10家網(wǎng)貸平臺今年以來成交量主要分布在4億～17億之間，部分平臺采取平臺自身擔(dān)保的模式，而其余平臺采取擔(dān)保公司擔(dān)保的模式

高談 荊麗娟

[ 成立一家擔(dān)保公司來擔(dān)?？蛻舯鞠⒊闪艘环N行業(yè)內(nèi)流行的做法。不過Mike指出，并非有了擔(dān)保公司，就真的能夠擔(dān)?？蛻舯鞠?]

今年上半年，重慶相關(guān)監(jiān)管部門處罰了當(dāng)?shù)?家網(wǎng)貸企業(yè)，并撰寫調(diào)研報告指出重慶當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)貸平臺“注冊資本低，擔(dān)保能力有限，有2家機構(gòu)存在資本金抽離情況”。

第一財經(jīng)日報《財商》調(diào)查了全國10家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，發(fā)現(xiàn)除少量平臺之外，行業(yè)普遍存在擔(dān)保能力虛弱的問題。

內(nèi)部人士稱：

擔(dān)保公司只是裝裝樣子

“很多平臺拉上個擔(dān)保公司也就是裝裝樣子。”一家網(wǎng)貸平臺的負(fù)責(zé)人Mike告訴本報。

這不僅僅是一兩家網(wǎng)貸平臺的門戶之見，也是行業(yè)內(nèi)的共識。此前，重慶地方監(jiān)管部門的調(diào)研報告指出：“目前，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)通常采用借款人將資產(chǎn)抵押給中介機構(gòu)，由中介機構(gòu)對債務(wù)向社會公眾擔(dān)保的模式，中介機構(gòu)發(fā)行的部分產(chǎn)品起點金額高達(dá)100萬元，對5家中介機構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其注冊資本從300萬到1000萬元不等，但是年交易量均在8000萬元以上，最多的高達(dá)5億元，中介機構(gòu)注冊資本低，擔(dān)保能力有限，從工商年檢資產(chǎn)負(fù)債表來看，有2家機構(gòu)存在資本金抽離情況?！?/P>

從全國范圍看，擔(dān)保能力薄弱是網(wǎng)貸行業(yè)普遍存在的問題。

“用擔(dān)保公司來擔(dān)保其實也是網(wǎng)貸平臺的不得已之舉，整個行業(yè)十分年輕，大家目前也找不到比擔(dān)保更好的模式?！被ダW(wǎng)負(fù)責(zé)人袁建春告訴記者。

早在國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸興起之初，大多數(shù)平臺只充當(dāng)中介平臺，不承諾保本保息，但是在這種情況下，各個平臺根本招納不到投資人。此時，紅嶺創(chuàng)投率先承諾為投資人保本保息，迅速將交易量做到上億。此后承諾保本保息成了行業(yè)內(nèi)通行的做法。

而如何做到保本保息，行業(yè)內(nèi)有不同的做法，一種是平臺自身擔(dān)保；第二種是平臺提取風(fēng)險金；第三種是與擔(dān)保公司合作進行擔(dān)保，第三種模式中又分為平臺自己成立一家擔(dān)保公司和與第三方擔(dān)保公司合作兩種情況。

成立一家擔(dān)保公司來擔(dān)?？蛻舯鞠⒊闪艘环N行業(yè)內(nèi)流行的做法。不過Mike指出，并非有了擔(dān)保公司，就真的能夠擔(dān)?？蛻舯鞠?。“看擔(dān)保？你看那些出現(xiàn)問題的平臺也都有擔(dān)保公司合作，為何還是兌付不了投資人的資金？”Mike告訴記者。

以之前出現(xiàn)兌付風(fēng)險的網(wǎng)貸平臺中財在線為例，中財在線的資料中聲稱：“引進多家強大的企業(yè)聯(lián)合成立擔(dān)保公司，同時，引進本省最優(yōu)秀、最有實力、信譽最好的擔(dān)保公司，這樣可以大大降低系統(tǒng)性風(fēng)險。”但是事實證明，中財在線此后仍然爆發(fā)了兌付問題。

P2P擔(dān)保能力薄弱

記者調(diào)查了業(yè)內(nèi)10家網(wǎng)貸平臺，發(fā)現(xiàn)這些平臺普遍存在擔(dān)保能力不足的問題。由于絕大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺并沒有公布其貸款余額，記者根據(jù)第三方平臺網(wǎng)貸之家抓取的交易數(shù)據(jù)來大致測算，10家網(wǎng)貸平臺今年以來成交量主要分布在4億～17億之間，部分平臺采取平臺自身擔(dān)保的模式，而其余平臺采取擔(dān)保公司擔(dān)保的模式。其中平臺自身注冊資本或者擔(dān)保公司注冊資本在500萬元到1億元之間。其中一家平臺808信貸，其近一年以來的成交量達(dá)到9.8億，而其注冊資本只有500萬元。

“注冊資本的水分其實很大，市面上專門有中介幫助企業(yè)把注冊資本做大，只要肯花點錢，就能將公司的注冊資本金做大。雖然監(jiān)管部門今年一直在打擊虛假增資，但是始終屢禁不止?！盡ike告訴記者。

正是由于虛假注資的情況存在，很多資深投資人在考察平臺時，并不重視這一指標(biāo)?！拔覀儠肫渌k法去考察老板的從業(yè)經(jīng)驗和身家背景，而對于注冊資本，這只是個參考?！本W(wǎng)貸之家負(fù)責(zé)人徐紅偉告訴記者。

在目前的法律環(huán)境下，自然人和企業(yè)法人都可以充當(dāng)擔(dān)保方。假設(shè)是在注冊資本真實的情況下，多少注冊資本能夠保障投資人資金安全也是一個有待探索的復(fù)雜課題。

拿融資性擔(dān)保公司與銀行等金融機構(gòu)的合作為例，擔(dān)保公司和銀行合作，銀行都要求擔(dān)保方按擔(dān)保余額提供一定比例的保證金，很多銀行更要求合作的擔(dān)保公司提供足額的質(zhì)押物。而網(wǎng)貸平臺引入擔(dān)保公司，究竟是否要求擔(dān)保公司繳納保證金，保證金比例多少都沒有統(tǒng)一的業(yè)內(nèi)規(guī)定。

根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過其凈資產(chǎn)的10倍。融資性擔(dān)保公司對單個被擔(dān)保人提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔(dān)保責(zé)任余額不得超過凈資產(chǎn)的15% 。

如果按此標(biāo)準(zhǔn)，一些平臺的單個借款標(biāo)的就超過2000萬元，單是只看一個標(biāo)的，其資產(chǎn)就應(yīng)該是2000萬×10=2億元。從注冊資本上看，顯然大多數(shù)平臺都顯得能力薄弱。而一些平臺的貸款余額在2億～3億元，其擔(dān)保公司資產(chǎn)至少應(yīng)該在2000萬元到3000萬元。

“除了擔(dān)保資本金不足外，用擔(dān)保公司擔(dān)保本息還會遇到網(wǎng)貸平臺和擔(dān)保公司是關(guān)聯(lián)公司以及異地?fù)?dān)保等問題?！痹ù焊嬖V記者。

記者了解到，目前大多數(shù)擔(dān)保公司與平臺是關(guān)聯(lián)公司，一般的模式是網(wǎng)貸平臺自己成立一家擔(dān)保公司為自己擔(dān)保。

中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震針對這種模式指出“自保等于無?！保绻莾?nèi)部擔(dān)保的話，垮臺了大家一起垮臺。

“大多數(shù)平臺是自己成立一家擔(dān)保公司給自己的平臺擔(dān)保，我們認(rèn)為這種形式效用不大，所以采用了提取風(fēng)險基金的做法?！比巳速J總裁李欣賀告訴記者。