P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)分析及防控對(duì)策

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　　隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸在近幾年更是野蠻生長(zhǎng)，但其中魚龍混雜，運(yùn)營(yíng)模式各異，缺乏統(tǒng)一的制度規(guī)范，應(yīng)用普及程度也不高，還沒有出現(xiàn)品牌知名度高的巨無霸公司，一些小平臺(tái)更是步履維艱，甚至出現(xiàn)了卷款跑路的情況，對(duì)行業(yè)信譽(yù)造成沉重打擊，嚴(yán)重影響了行業(yè)發(fā)展。通過對(duì)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，找出關(guān)鍵控制點(diǎn)，并提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制措施，對(duì)促進(jìn)行業(yè)健康快速發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　1.概述

　　1.1 P2P

　　P2P是Peer-to-Peer的縮寫，又稱對(duì)等網(wǎng)絡(luò)，是指通過網(wǎng)絡(luò)對(duì)等節(jié)點(diǎn)之間直接交換來共享計(jì)算機(jī)資源和服務(wù)的新技術(shù)。P2P的運(yùn)行模式與傳統(tǒng)C/S模式有很大不同，P2P環(huán)境下，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)不依賴集中的服務(wù)器，網(wǎng)絡(luò)上連接的電腦處于對(duì)等地位，每一臺(tái)電腦既是客戶端，又是服務(wù)器，既充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的需求者，又充當(dāng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的提供者。由于具有對(duì)等性強(qiáng)、自由共享、性價(jià)比高等優(yōu)勢(shì)、隨著計(jì)算機(jī)軟硬件技術(shù)的進(jìn)步和帶寬的迅速擴(kuò)容，P2P成為近年來最熱門的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，被廣泛應(yīng)用于即時(shí)通信、網(wǎng)絡(luò)文件共享、網(wǎng)絡(luò)游戲、協(xié)同計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)視頻直播、互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域。

　　1.2 P2P網(wǎng)貸

　　P2P借貸是在2006年由“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主孟加拉國(guó)的穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，將小額資金集中起來貸給有資金需求的人的一種商業(yè)模式。這種信貸模式可以說是一種線下對(duì)等信貸模式，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，P2P小額借貸逐漸由單一的線下模式，發(fā)展為線下線上并行，形成現(xiàn)在的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

　　P2P網(wǎng)貸就是P2P借貸和網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的一種新型信貸形式，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為中介，借款人在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上發(fā)布借款需求，投資者通過平臺(tái)競(jìng)標(biāo)向借款人發(fā)放貸款，并獲取利息，所有借款手續(xù)均通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。

　　由于英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的法制環(huán)境和誠(chéng)信體系比較完善，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行信貸模式的不足，具有門檻低、成本低、直接透明、交易便捷、風(fēng)險(xiǎn)分散等優(yōu)點(diǎn)，迅速為大眾所接受，出借人實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的增值，借款人則可以方便快捷地滿足自己的資金需求。最早的P2P網(wǎng)貸Zopa(Zone ofPossible Agreement)于2005年上線運(yùn)營(yíng)，目前每天的線上投資額200多萬英鎊。于2006年成立的Prosper是目前世界上最大的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，擁有98萬多會(huì)員。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展和小額貸款需求的高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸迅速興起并快速發(fā)展，其信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，運(yùn)行模式也各具特色。從運(yùn)營(yíng)模式上來看，P2P平臺(tái)主要有以下幾種：(1)綜合服務(wù)模式，將線下及其他交易或數(shù)據(jù)資源搬到P2P平臺(tái)上，如：阿里小貸、陸金所;(2)多對(duì)多模式，如宜信、人人貸，將債權(quán)和投資進(jìn)行分割組合，一邊吸收投資，一邊發(fā)放貸款;(3)單純交易平臺(tái)，如：拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、168理財(cái)網(wǎng)，只作為交易和信息中介，不吸儲(chǔ)不放貸，無抵押無擔(dān)?；蛘哂尚≠J公司或擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供第三方擔(dān)保，由于其他方式的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，目前這種方式正在成為主流;(4)復(fù)合中介平臺(tái)，一方面作為交易中介，一方面提供抵押審核、擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等服務(wù)，如：玖信貸、陸金所等，不同的運(yùn)營(yíng)模式，其平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)不同，可以滿足不同的客戶需求，還有一類平臺(tái)(如宜信)兼容上述兩種以上運(yùn)營(yíng)模式，已經(jīng)發(fā)展為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。

　　P2P網(wǎng)貸依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在借貸方式上比較靈活，各家平臺(tái)根據(jù)自身情況提供利率在7-20%之間、期限在1-36個(gè)月之間的投資機(jī)會(huì)，還款方式也有按月等額本息、按月付息到期還本、到期還本付息等方式可供選擇，在投資者保障方面，主要采用個(gè)人資信認(rèn)證評(píng)估、抵押、擔(dān)保公司擔(dān)保、平臺(tái)保證、提取風(fēng)險(xiǎn)備用金、債權(quán)收購(gòu)等方式。

　　2.P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　2.1 P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)因素

　　P2P網(wǎng)貸屬于民間借貸的一種形式，當(dāng)然具有一般民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)因素，例如：對(duì)借款人缺乏專業(yè)資信能力評(píng)估、借款人財(cái)務(wù)情況惡化無力還貸等，P2P網(wǎng)貸因其自身的特性還會(huì)有一些特殊的風(fēng)險(xiǎn)，或者放大一般借貸的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)P2P網(wǎng)貸的虛擬性。P2P網(wǎng)貸通過網(wǎng)絡(luò)完成，監(jiān)管難度很大，借款人的信息都是虛擬數(shù)據(jù)資料，簡(jiǎn)單的只是一系列代碼，加大了欺詐和欠款不還的風(fēng)險(xiǎn);轉(zhuǎn)賬行為一般通過第三方支付完成，雖然方便快捷，但其虛擬隱蔽性也加大了資金安全風(fēng)險(xiǎn)，還使得洗錢分子可以脫離監(jiān)管瞬間實(shí)現(xiàn)資金的非法轉(zhuǎn)移。

　　(2)P2P網(wǎng)貸的跨地域性。線下的小額民間借貸一般發(fā)生于同地域的親戚朋友之問，對(duì)借款人的信用和還款能力有一個(gè)基本的判斷，借款人基于這種關(guān)系，出現(xiàn)困難時(shí)賴賬的可能性也較小，即使出現(xiàn)壞賬，投資人上門催收也比較容易。異地催收清償是P2P網(wǎng)貸無法解決的難題，目前主要靠電話和短信催收，效果很不好，上門催收和打官司，從成本上看并不可行。

　　(3)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)壓力?；ヂ?lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)模式一般是低成本規(guī)模化，P2P網(wǎng)貸也一樣，收入來源主要是手續(xù)費(fèi)收入，即使吃利差也不可能太多，并且吃利差還會(huì)加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，品牌經(jīng)營(yíng)與規(guī)模擴(kuò)張的運(yùn)營(yíng)成本壓力很大，達(dá)到一定規(guī)模之前很難實(shí)現(xiàn)盈利，目前很多平臺(tái)公司實(shí)行本金保障制度更增加了平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)公司難以為繼不但使投資者的本息無法收回，還會(huì)加劇行業(yè)的信用危機(jī)。

　　(4)監(jiān)管制度和措施跟不上P2P網(wǎng)貸的發(fā)展。目前我國(guó)P2P網(wǎng)貸主要靠企業(yè)自律，缺乏行業(yè)自律性組織，政府層面還沒有針對(duì)P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)管法規(guī)，網(wǎng)貸行為只能適用《合同法》及相關(guān)文件按照民間借貸處理，針對(duì)性的金融和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管手段更缺乏。

　　2.2 P2P網(wǎng)貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

　　P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險(xiǎn)是投資者的資金安全風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)質(zhì)是基于虛擬和便捷環(huán)境的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)形式主要有以下幾種：

　　(1)借款人違約風(fēng)險(xiǎn)。所有的借貸行為都存在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，線下小額借貸的違約風(fēng)險(xiǎn)主要是來自于借款人對(duì)自身能力的估計(jì)不足或者由于偶發(fā)因素導(dǎo)致借款人財(cái)務(wù)狀況惡化。P2P網(wǎng)貸在虛擬的環(huán)境下弱化了道德和信用約束，加上異地催收困難，借款人主動(dòng)違約甚至欺詐的風(fēng)險(xiǎn)增加。

　　(2)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸的盈利模式?jīng)Q定了要先燒錢，達(dá)到一定規(guī)模才能盈利，資金不夠雄厚，或者經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致關(guān)門倒閉的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。盈利模式設(shè)計(jì)不合理也會(huì)給平臺(tái)公司帶來很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要求借款雙方都要登記真實(shí)的個(gè)人資料，資金轉(zhuǎn)移主要靠賬戶及密碼控制，一旦信息泄露，輕則帶來困擾，重則危及資金安全，如運(yùn)用木馬程序盜取賬戶信息及資金，會(huì)給投資者造成很大損失，而平臺(tái)公司一般不擔(dān)保此類資金損失。

　　(4)網(wǎng)絡(luò)詐騙。這一類風(fēng)險(xiǎn)雖然出現(xiàn)的不多，但危害極大，很多投資者不敢投資的最主要原因就是擔(dān)心這個(gè)，網(wǎng)絡(luò)詐騙的主要表現(xiàn)形式主要有兩種，一是借款人編造虛假個(gè)人信息惡意騙貸，一是制造網(wǎng)絡(luò)騙局，平臺(tái)公司通過P2P網(wǎng)站惡意騙錢或者進(jìn)行非法集資。

　　(5)洗錢風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的隱蔽性、虛擬性，平臺(tái)公司審核不嚴(yán)，通過密碼認(rèn)證就可以實(shí)現(xiàn)匿名在線轉(zhuǎn)賬，使得洗錢行為可以便捷完成，追蹤資金來源非常困難。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)反洗錢系統(tǒng)和法規(guī)比較完善，對(duì)P2P網(wǎng)貸反洗錢行為也需要制訂針對(duì)性的法規(guī)，建立有效的防范信息系統(tǒng)。

　　3.防控P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

　　(1)加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管。適應(yīng)P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展，針對(duì)P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管空白，政府機(jī)構(gòu)可以在以下方面有所作為：首先，將P2P網(wǎng)貸納入監(jiān)管范圍，將P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)納入我國(guó)金融監(jiān)管體系，制定針對(duì)性的法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);其次，對(duì)P2P網(wǎng)貸實(shí)行牌照管理，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，方便投資者識(shí)別;第三，完善社會(huì)征信體系和黑名單制度，實(shí)行強(qiáng)制的實(shí)名制認(rèn)證，將現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)與P2P網(wǎng)貸進(jìn)行對(duì)接和共享;第四，主導(dǎo)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，運(yùn)用政府網(wǎng)絡(luò)和新聞機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)宣傳和教育，提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要求網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行強(qiáng)制性風(fēng)險(xiǎn)披露和風(fēng)險(xiǎn)提示;第五，針對(duì)P2P網(wǎng)貸存在的反洗錢漏洞，一方面制定反洗錢監(jiān)管法規(guī)和操作規(guī)則，另一方加強(qiáng)信息技術(shù)的研發(fā)，采用技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)可疑交易的監(jiān)控和追蹤。

　　(2)大力發(fā)展行業(yè)自律性組織。政府部門積極支持P2P企業(yè)建立行業(yè)聯(lián)盟，通過行業(yè)聯(lián)盟，指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)作，規(guī)范行業(yè)收費(fèi)行為和標(biāo)準(zhǔn)，防止惡性競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范良性發(fā)展;促進(jìn)平臺(tái)企業(yè)之間信息共享;為聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)提供司法協(xié)助，建立聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)之間的糾紛解決機(jī)制和投資者求償求助機(jī)制，防范影響金融和社會(huì)穩(wěn)定的不良事件。

　　(3)借款人要對(duì)自身的負(fù)擔(dān)能力及違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀評(píng)估，確定適合的借款方式和額度。借款人雖然就借貸行為本身并無太大風(fēng)險(xiǎn)，但是作為資金的使用者，借款人要對(duì)借入資金的用途、投入項(xiàng)目的前景和自身的還款能力有一個(gè)客觀的判斷，防止資金使用不當(dāng)和還款能力不足造成違約，違約行為不但會(huì)給放貸人造成損失，也會(huì)使借款人面l臨法律訴訟、資產(chǎn)被強(qiáng)行處置、個(gè)人信用受損等風(fēng)險(xiǎn)。為了防范違約風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為借款人提供專業(yè)的咨詢?cè)u(píng)估建議。

　　(4)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)要建立適合的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。合適的風(fēng)控體系應(yīng)當(dāng)能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分散和有效控制，體現(xiàn)收益與成本平衡的原則，通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰讞l款和交易流程防控風(fēng)險(xiǎn)。首先，建立合適的盈利模式，保證可靠持續(xù)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，避免風(fēng)險(xiǎn)巨大的資金錯(cuò)配現(xiàn)象;其次，根據(jù)平臺(tái)的盈利模式選擇適合的一種或者組合模式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，既要保護(hù)并吸引投資者放貸，又要控制成本風(fēng)險(xiǎn)，目前流行的風(fēng)控模式有：投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)模式(如拍拍貸)、小額貸款機(jī)構(gòu)或者專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式(如阿里小貸、有利網(wǎng))、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式(如人人貸、宜信)、平臺(tái)保證模式(如紅嶺創(chuàng)投)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式(如陸金所、宜信)、抵押模式(如富二貸、玖信貸)等;第三，設(shè)定合理的貸款額度上限，分散風(fēng)險(xiǎn);第四，建立實(shí)名認(rèn)證的個(gè)人資信管理和評(píng)估系統(tǒng)，如果能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)資信共享或者對(duì)接社會(huì)征信系統(tǒng)，將會(huì)整體降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn);第五，設(shè)計(jì)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰琢鞒?，投資者賬號(hào)與個(gè)人身份、銀行卡、手機(jī)號(hào)碼、個(gè)人電腦等實(shí)行嚴(yán)格的一對(duì)一綁定，通過IT技術(shù)防控交易風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者資金安全。

　　(5)強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我權(quán)益保護(hù)。投資者是P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)者，投資者權(quán)益保護(hù)是行業(yè)發(fā)展的基石。在國(guó)家和平臺(tái)公司為投資者提供保護(hù)的同時(shí)，投資者也要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，擦亮眼睛進(jìn)行自我保護(hù)。首先，投資者要充分分析個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，使用小額閑散資金進(jìn)行分散投資，用自己少部分的資金投資網(wǎng)貸，并將資金分散投資于不同的網(wǎng)貸平臺(tái);其次，選擇知名高、運(yùn)營(yíng)比較成熟規(guī)范的平臺(tái)進(jìn)行投資，投資前要查詢確認(rèn)平臺(tái)公司及其網(wǎng)站取得了相應(yīng)的執(zhí)照和認(rèn)證，為了方便維權(quán)，最好選擇本地區(qū)的平臺(tái)公司;第三，達(dá)到一定資金額度，一定要選擇有擔(dān)保的標(biāo)的進(jìn)行投資;第四，注意識(shí)別網(wǎng)絡(luò)詐騙，借款人騙貸一般由平臺(tái)進(jìn)行控制，平臺(tái)騙局主要靠投資者通過查看網(wǎng)頁設(shè)計(jì)和內(nèi)容鏈接、查詢網(wǎng)站備案認(rèn)證等方式進(jìn)行甄別，網(wǎng)上有很多識(shí)別網(wǎng)絡(luò)詐騙的知識(shí)，投資者要認(rèn)真學(xué)習(xí);第五，注意個(gè)人資料尤其是賬戶密碼保密，如設(shè)置復(fù)雜的字母數(shù)字組合密碼、不輕易在網(wǎng)上下載軟件、不打開不明來源的鏈接、安裝殺毒軟件等。