P2P網(wǎng)貸監(jiān)管將落地或加速行業(yè)洗牌

申請(qǐng)免費(fèi)試用、咨詢電話：400-8352-114

P2P網(wǎng)貸業(yè)將迎來(lái)規(guī)范發(fā)展。日前，有央行人士向媒體透露，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)已上報(bào)國(guó)務(wù)院，近期有望出臺(tái)。這份《指導(dǎo)意見(jiàn)》作為“頂層設(shè)計(jì)”，將成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的制度基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國(guó)已成為全球最大的P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)。然而，繁榮難掩亂象，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)頻頻出現(xiàn)的資金鏈斷裂、平臺(tái)倒閉、跑路等現(xiàn)象給P2P發(fā)展蒙上了一層陰影。時(shí)下，監(jiān)管即將落地，P2P行業(yè)或?qū)⒏鎰e野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代。

　　P2P行業(yè)“冰火兩重天”

　近日，有消息稱，作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管“頂層設(shè)計(jì)”的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》有望近期出臺(tái)，P2P行業(yè)的發(fā)展將更加健康有序。

　　事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融模式的補(bǔ)充，具有普惠意義。因此，自2007年第一家P2P平臺(tái)建立以來(lái)，P2P發(fā)展迅猛、平臺(tái)迅速膨脹。根據(jù)網(wǎng)貸之家研究院數(shù)據(jù)顯示，2014年1—8月，我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)成交量約為1253.35億元，目前正在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)約1357家；預(yù)計(jì)到今年底，行業(yè)全年成交量將達(dá)2500億元，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量或增至1800家左右。

　　然而，在高增長(zhǎng)的狂歡之下，P2P行業(yè)頻繁出現(xiàn)平臺(tái)倒閉、跑路、侵害投資者利益的惡性事件。就在前不久，被稱為“國(guó)內(nèi)P2P 網(wǎng)貸第一案”的東方創(chuàng)投非法吸收公眾存款案宣判；P2P企業(yè)浙江傳奇疑似資金鏈斷裂，引發(fā)數(shù)百投資者維權(quán)。數(shù)據(jù)顯示，2013年以來(lái)，累計(jì)已有64家P2P平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難或者倒閉、跑路的現(xiàn)象。

　　多因素制約P2P健康發(fā)展

　　P2P網(wǎng)貸業(yè)緣何頻現(xiàn)“倒閉潮”？究其原因，在于信息不對(duì)稱及低門(mén)檻導(dǎo)致詐騙頻發(fā)，自融、拆標(biāo)、組團(tuán)等導(dǎo)致資金流斷裂，以及監(jiān)管不嚴(yán)、違法成本低等。但無(wú)論是資金鏈斷裂還是涉嫌蓄謀詐騙，大部分被疑卷款的問(wèn)題平臺(tái)采用的都是資金池模式，即投資人將錢(qián)充至平臺(tái)交由其運(yùn)作。由于資金不透明，有問(wèn)題平臺(tái)會(huì)利用資金池掩蓋壞賬，甚至制造龐氏騙局，除了提供部分資金給虛假投資人和還款，其余款項(xiàng)直接匯入平臺(tái)老板賬戶，為平臺(tái)管理者“卷錢(qián)”和“跑路”創(chuàng)造了條件。

　　有專家指出，目前制約P2P健康發(fā)展的主要因素為：信用體系不健全、監(jiān)管主體不到位、風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單化、信息安全無(wú)保障等。

　　在CF40常務(wù)理事會(huì)副主席、中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平看來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸業(yè)現(xiàn)在存在的核心障礙是征信系統(tǒng)不健全，直接制約P2P網(wǎng)貸的信用評(píng)估、貸款定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。由于很多信息沒(méi)有免費(fèi)開(kāi)放、查詢不到，很多平臺(tái)就不得不開(kāi)展線下盡職調(diào)查，這增加了交易成本，也推高了貸款利率。

　　北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系副教授、特許金融分析師歐陽(yáng)良宜曾公開(kāi)表示，監(jiān)管的缺失正是P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)非?；靵y的根本原因。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該去調(diào)研行業(yè)的發(fā)展情況，為P2P網(wǎng)貸行業(yè)制定一個(gè)相應(yīng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。

　　上海一家P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人坦言：“在沒(méi)有相關(guān)部門(mén)監(jiān)管的情況下，口碑好的網(wǎng)貸網(wǎng)站全靠自律?！钡?，目前國(guó)內(nèi)P2P平臺(tái)在內(nèi)控和自律方面做得并不盡如人意。國(guó)內(nèi)大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制手段僅僅停留在線下征信，尚未建立起風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估系統(tǒng)。

　　另外，安全風(fēng)險(xiǎn)也成為威脅P2P平臺(tái)的重要因素。目前國(guó)內(nèi)大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)的IT系統(tǒng)并不牢靠，大量P2P公司在搭建平臺(tái)時(shí)只是簡(jiǎn)單的建個(gè)網(wǎng)站或買(mǎi)個(gè)系統(tǒng)，安全系數(shù)非常低。有數(shù)據(jù)指出，截至今年9月，就有近130家P2P平臺(tái)由于黑客攻擊造成系統(tǒng)癱瘓、數(shù)據(jù)被惡意篡改、資金被洗劫一空等惡果。

　　監(jiān)管落地將加速行業(yè)洗牌

　　在風(fēng)起云涌的亂局中，正規(guī)網(wǎng)貸平臺(tái)的“求監(jiān)管”呼聲越來(lái)越高。其實(shí)，銀監(jiān)會(huì)早就開(kāi)始對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行關(guān)注。在2011年8月23日，銀監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，此后一直關(guān)注行業(yè)的發(fā)展；今年初，國(guó)務(wù)院已經(jīng)明確由銀監(jiān)會(huì)牽頭來(lái)承擔(dān)對(duì)P2P監(jiān)管的研究。

　　與此同時(shí)，面對(duì)P2P網(wǎng)貸亂象，一些從業(yè)者、專家學(xué)者也紛紛呼吁監(jiān)管法規(guī)出臺(tái)。中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng)杜曉山表示，目前，P2P亂象叢生，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)出臺(tái)時(shí)機(jī)已成熟，監(jiān)管不能再缺位。

　　多位P2P從業(yè)者也表示，希望政府能夠盡快出臺(tái)監(jiān)管政策，規(guī)范整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，但同時(shí)希望，在監(jiān)管創(chuàng)新金融形式的時(shí)候，能夠考慮到金融創(chuàng)新企業(yè)的實(shí)際情況和發(fā)展規(guī)律，適當(dāng)寬松監(jiān)管，不要用傳統(tǒng)金融的監(jiān)管方式，例如設(shè)定存款準(zhǔn)備金率等，防止出現(xiàn)“一管就死”的情況。

　　對(duì)于監(jiān)管思路，業(yè)內(nèi)人士建議，監(jiān)管應(yīng)抓住一些核心點(diǎn)，包括保證客戶資金安全、完善信息披露制度、確保產(chǎn)品合規(guī)、統(tǒng)一信貸風(fēng)險(xiǎn)的衡量評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)等。可以預(yù)計(jì)，此次監(jiān)管政策一旦出臺(tái)，對(duì)于我國(guó)P2P網(wǎng)貸業(yè)的發(fā)展將起到規(guī)范作用，同時(shí)也將促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，加劇不合規(guī)平臺(tái)的倒閉或跑路數(shù)量，整個(gè)行業(yè)加速洗牌，最終P2P市場(chǎng)上或?qū)⒊霈F(xiàn)“多強(qiáng)爭(zhēng)霸”和“百家爭(zhēng)鳴”的局面。