鋼刀上“跳舞”的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

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P2P,近年來(lái)在全球成為互聯(lián)網(wǎng)金融熱詞,如今在國(guó)內(nèi)如雨后春筍般發(fā)展。與之相伴,這一具有強(qiáng)大生命力的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)引人關(guān)注。

“對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),如果不知道一個(gè)行業(yè)該如何運(yùn)作,一般只需看看同行們?cè)趺醋鼍涂梢粤恕５赑2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè),業(yè)界通行的做法也可能是違法的?！币幻麡I(yè)內(nèi)人士在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上說(shuō),“金融犯罪,如果存在欺詐行為且給投資者造成巨大損失,最嚴(yán)重可判處死刑!”

一年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域大膽試水,掀起了大眾理財(cái)?shù)男乱惠喐叱?。去年以?lái),P2P行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展勢(shì)頭。中國(guó)人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示,2013年我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。今年的政府工作報(bào)告也首次寫入了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念。隨著余額寶一夜成名,各種“寶字輩”理財(cái)產(chǎn)品扎推涌現(xiàn),同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)迅猛發(fā)展,眾籌融資平臺(tái)紛紛起步,基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)業(yè)態(tài)開(kāi)始各具雛形,互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)正在深度融合。

互聯(lián)網(wǎng)金融崛起符合網(wǎng)絡(luò)時(shí)代“小而微”的融資潮流。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)系統(tǒng)服務(wù)部主任趙成剛在論壇上表示,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種致力于網(wǎng)上個(gè)人對(duì)個(gè)人借貸的模式,其背景恰恰就是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一直忽視中小企業(yè)與民間融資需求。

但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸要想健康發(fā)展,創(chuàng)新就不能突破監(jiān)管紅線。王新銳說(shuō):“我發(fā)現(xiàn)不少做P2P平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)者過(guò)去是做團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站的。團(tuán)購(gòu)創(chuàng)業(yè)失敗可以東山再起,金融行業(yè)可沒(méi)那么簡(jiǎn)單。”

第一，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,平臺(tái)搭建者要拎清的問(wèn)題就是所建平臺(tái)是信息平臺(tái),而不是信用平臺(tái)。P2P平臺(tái)的本質(zhì)是信息中介,不是金融機(jī)構(gòu),不承擔(dān)與借貸交易有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn),利潤(rùn)不是來(lái)自對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的補(bǔ)償,而是來(lái)自向投資人和借款人提供的服務(wù),包括促成借貸交易、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和貸款清收等。

但中國(guó)老百姓習(xí)慣了“剛性兌付”,投資P2P還是存款賺利息的心態(tài)。為了吸引投資,一些P2P平臺(tái)主動(dòng)承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保責(zé)任,將部分收入劃入風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池。這種做法就意味著P2P平臺(tái)扮演了金融機(jī)構(gòu)的角色,意味著需要接受嚴(yán)格的金融監(jiān)管,就必須遵循與銀行資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金類似的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),確保風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備池具有足夠的風(fēng)險(xiǎn)吸收能力。銀行卡檢測(cè)中心經(jīng)理張春澤認(rèn)為,平臺(tái)未經(jīng)許可從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),卻未受到相應(yīng)的監(jiān)管,其擔(dān)保經(jīng)營(yíng)行為已觸碰法律邊界,“平臺(tái)如果有先吸收存款再發(fā)放貸款的行為,則涉及非法吸收公眾存款?！?

第二,互聯(lián)網(wǎng)金融玩的是大數(shù)據(jù),P2P對(duì)借貸風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)取決于對(duì)上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的數(shù)據(jù)挖掘與分析。然而,如今近千家P2P平臺(tái)幾乎沒(méi)有一家具備大數(shù)據(jù)分析能力。在2013年超過(guò)70家P2P平臺(tái)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)甚至詐騙、跑路的事件中,除缺乏金融業(yè)務(wù)專長(zhǎng)和存在道德風(fēng)險(xiǎn)以外,缺乏大數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建風(fēng)控平臺(tái)也是重要因素。

同時(shí),由于中國(guó)不具備完善的個(gè)人征信系統(tǒng),線上信息不足以滿足信用評(píng)估需求,必須通過(guò)線下調(diào)查確定個(gè)人資信水平,防止不法分子進(jìn)行交易欺詐、融資詐騙和違規(guī)套現(xiàn)等活動(dòng)。

第三,平臺(tái)資金要與客戶資金嚴(yán)格分離,客戶資金交由第三方賬戶管理,從根本上杜絕平臺(tái)挪用客戶資金的可能性。據(jù)在P2P領(lǐng)域處于國(guó)內(nèi)前沿的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)公司下屬的聯(lián)動(dòng)電商產(chǎn)品總監(jiān)劉曉東介紹,聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)是中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)銀聯(lián)的合資公司,針對(duì)平臺(tái)資金與客戶資金分離的需求,提供資金托管賬戶服務(wù),讓投資人掌握資金轉(zhuǎn)移主動(dòng)權(quán),沒(méi)有客戶身份的雙重驗(yàn)證,賬戶無(wú)法進(jìn)行充值、預(yù)授權(quán)、提現(xiàn)和查詢等操作。

未來(lái),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是否會(huì)從鋼絲上跌落,還要看其運(yùn)營(yíng)模式與法律政策是否相符。任何一種金融創(chuàng)新,一旦突破了法律紅線,遭殃的不僅是投資者,整個(gè)行業(yè)甚至全球經(jīng)濟(jì)都會(huì)被受到波及。因此,在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí),加強(qiáng)監(jiān)管,防范風(fēng)險(xiǎn),是為題中應(yīng)有之意。