鋼刀上“跳舞”的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

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P2P,近年來在全球成為互聯(lián)網(wǎng)金融熱詞,如今在國內(nèi)如雨后春筍般發(fā)展。與之相伴,這一具有強(qiáng)大生命力的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險也愈發(fā)引人關(guān)注。

“對于創(chuàng)業(yè)者來說,如果不知道一個行業(yè)該如何運(yùn)作,一般只需看看同行們怎么做就可以了。但在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè),業(yè)界通行的做法也可能是違法的?！币幻麡I(yè)內(nèi)人士在一個互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上說,“金融犯罪,如果存在欺詐行為且給投資者造成巨大損失,最嚴(yán)重可判處死刑!”

一年來,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域大膽試水,掀起了大眾理財?shù)男乱惠喐叱?。去年以?P2P行業(yè)呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展勢頭。中國人民銀行最新數(shù)據(jù)顯示,2013年我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。今年的政府工作報告也首次寫入了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念。隨著余額寶一夜成名,各種“寶字輩”理財產(chǎn)品扎推涌現(xiàn),同時P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺迅猛發(fā)展,眾籌融資平臺紛紛起步,基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)業(yè)態(tài)開始各具雛形,互聯(lián)網(wǎng)與金融服務(wù)正在深度融合。

互聯(lián)網(wǎng)金融崛起符合網(wǎng)絡(luò)時代“小而微”的融資潮流。中國銀行業(yè)協(xié)會系統(tǒng)服務(wù)部主任趙成剛在論壇上表示,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種致力于網(wǎng)上個人對個人借貸的模式,其背景恰恰就是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一直忽視中小企業(yè)與民間融資需求。

但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸要想健康發(fā)展,創(chuàng)新就不能突破監(jiān)管紅線。王新銳說:“我發(fā)現(xiàn)不少做P2P平臺的創(chuàng)業(yè)者過去是做團(tuán)購網(wǎng)站的。團(tuán)購創(chuàng)業(yè)失敗可以東山再起,金融行業(yè)可沒那么簡單?！?

第一，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,平臺搭建者要拎清的問題就是所建平臺是信息平臺,而不是信用平臺。P2P平臺的本質(zhì)是信息中介,不是金融機(jī)構(gòu),不承擔(dān)與借貸交易有關(guān)的信用風(fēng)險,利潤不是來自對風(fēng)險承擔(dān)的補(bǔ)償,而是來自向投資人和借款人提供的服務(wù),包括促成借貸交易、風(fēng)險定價和貸款清收等。

但中國老百姓習(xí)慣了“剛性兌付”,投資P2P還是存款賺利息的心態(tài)。為了吸引投資,一些P2P平臺主動承擔(dān)起風(fēng)險擔(dān)保責(zé)任,將部分收入劃入風(fēng)險儲備池。這種做法就意味著P2P平臺扮演了金融機(jī)構(gòu)的角色,意味著需要接受嚴(yán)格的金融監(jiān)管,就必須遵循與銀行資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金類似的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),確保風(fēng)險儲備池具有足夠的風(fēng)險吸收能力。銀行卡檢測中心經(jīng)理張春澤認(rèn)為,平臺未經(jīng)許可從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù),卻未受到相應(yīng)的監(jiān)管,其擔(dān)保經(jīng)營行為已觸碰法律邊界,“平臺如果有先吸收存款再發(fā)放貸款的行為,則涉及非法吸收公眾存款?！?

第二,互聯(lián)網(wǎng)金融玩的是大數(shù)據(jù),P2P對借貸風(fēng)險的定價取決于對上下游企業(yè)經(jīng)營情況的數(shù)據(jù)挖掘與分析。然而,如今近千家P2P平臺幾乎沒有一家具備大數(shù)據(jù)分析能力。在2013年超過70家P2P平臺發(fā)生風(fēng)險甚至詐騙、跑路的事件中,除缺乏金融業(yè)務(wù)專長和存在道德風(fēng)險以外,缺乏大數(shù)據(jù)來構(gòu)建風(fēng)控平臺也是重要因素。

同時,由于中國不具備完善的個人征信系統(tǒng),線上信息不足以滿足信用評估需求,必須通過線下調(diào)查確定個人資信水平,防止不法分子進(jìn)行交易欺詐、融資詐騙和違規(guī)套現(xiàn)等活動。

第三,平臺資金要與客戶資金嚴(yán)格分離,客戶資金交由第三方賬戶管理,從根本上杜絕平臺挪用客戶資金的可能性。據(jù)在P2P領(lǐng)域處于國內(nèi)前沿的聯(lián)動優(yōu)勢公司下屬的聯(lián)動電商產(chǎn)品總監(jiān)劉曉東介紹,聯(lián)動優(yōu)勢是中國移動、中國銀聯(lián)的合資公司,針對平臺資金與客戶資金分離的需求,提供資金托管賬戶服務(wù),讓投資人掌握資金轉(zhuǎn)移主動權(quán),沒有客戶身份的雙重驗證,賬戶無法進(jìn)行充值、預(yù)授權(quán)、提現(xiàn)和查詢等操作。

未來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是否會從鋼絲上跌落,還要看其運(yùn)營模式與法律政策是否相符。任何一種金融創(chuàng)新,一旦突破了法律紅線,遭殃的不僅是投資者,整個行業(yè)甚至全球經(jīng)濟(jì)都會被受到波及。因此,在鼓勵金融創(chuàng)新的同時,加強(qiáng)監(jiān)管,防范風(fēng)險,是為題中應(yīng)有之意。