P2P行業(yè)為何讓華爾街興趣大發(fā)？

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[導(dǎo)讀]在金融服務(wù)行業(yè)中有句古話(huà)，如果一個(gè)新生事物能像雜草一樣綿綿生長(zhǎng)，其擴(kuò)張速度很快。

在金融服務(wù)行業(yè)中有句古話(huà)，如果一個(gè)新生事物能像雜草一樣綿綿生長(zhǎng)，其擴(kuò)張速度很快。

P2P借貸雖然不像雜草一樣生長(zhǎng)，但是其擴(kuò)張速度已讓我們所有人震驚，尤其是其在美國(guó)的擴(kuò)張速度，去年美國(guó)P2P貸款的總額已翻兩倍，達(dá)24億美元。

這是為何華爾街對(duì)P2P行業(yè)感興趣的重要因素之一。美國(guó)兩大P2P平臺(tái)，LendingClub和OnDeckCapital正計(jì)劃在股票市場(chǎng)IPO。LendingClub估值達(dá)50億美元，去年?duì)I收為9800萬(wàn)美元。

但是華爾街對(duì)P2P借貸行業(yè)的興趣可遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止是在股票市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)股票。P2P借貸通過(guò)減去金融中間商的角色，直接鏈接借款人和投資人，大大縮減成本，提高投資回報(bào)。而對(duì)沖基金則將P2P借貸視為一個(gè)直接投資債券市場(chǎng)的有吸引力的工具。

目前，機(jī)構(gòu)投資者的投資在LendingClub和Prosper中占比近80%。機(jī)構(gòu)投資者甚至將所投資P2P貸款證券化，打包出售給更大范圍的機(jī)構(gòu)投資者，而散戶(hù)投資人則逐漸被邊緣化。

除了美國(guó)之外，其他國(guó)家的場(chǎng)景并非如此。散戶(hù)投資人依舊投資了絕大部分英國(guó)P2P平臺(tái)所發(fā)行的貸款，比如Zopa和RateSetter。但這有可能也會(huì)發(fā)生變化，尤其是如果美國(guó)平臺(tái)的IPO都能非常成功的話(huà)。今年，總部位于倫敦的基金公司MarshallWace撥出2億英鎊投資P2P借貸(投資P2P貸款或投資P2P平臺(tái))。

P2P平臺(tái)與華爾街合作，看起來(lái)有點(diǎn)怪，畢竟P2P借貸建立之初就是為了從傳統(tǒng)金融脫媒。

那么為什么P2P平臺(tái)要和華爾街合作呢?答案很簡(jiǎn)單，為了增長(zhǎng)!P2P借貸雖然有著非常忠實(shí)的散戶(hù)投資基礎(chǔ)，但是這需要時(shí)間來(lái)建立與穩(wěn)固。

會(huì)出現(xiàn)這個(gè)問(wèn)題，有部分原因是認(rèn)知度的缺乏。雖然大多數(shù)消費(fèi)者可以說(shuō)出許多銀行的名字，但是很少有能識(shí)別線(xiàn)上P2P平臺(tái)的。除此之外，P2P平臺(tái)還需克服其他障礙，比如P2P平臺(tái)投資不受任何銀行存款保障計(jì)劃保護(hù)。投資者很有可能會(huì)因投資P2P而損失所有。

線(xiàn)上平臺(tái)還需簡(jiǎn)化繁瑣的流程及不確定的因素，以便贏得更多客戶(hù)的認(rèn)同。這也是為何eBay演變成為一個(gè)線(xiàn)上商店的理由。

機(jī)構(gòu)投資少了許多麻煩和不確定性，對(duì)沖基金也愿意將大量資金出借，這使得P2P平臺(tái)能夠更容易的兜售貸款。專(zhuān)業(yè)投資者也愿意借錢(qián)給風(fēng)險(xiǎn)更高的借款人。

那么P2P平臺(tái)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這種機(jī)構(gòu)投資增長(zhǎng)趨勢(shì)呢?這可是改變了P2P平臺(tái)的基本性質(zhì)，畢竟P2P平臺(tái)的關(guān)鍵依賴(lài)于所剝離的中介費(fèi)用，能夠有利可圖的運(yùn)作小額貸款。

而對(duì)沖基金可不是中介，它們收取非常高的費(fèi)用。雖然收集資金可能會(huì)效率較緩慢，但對(duì)沖基金愿意承受更多風(fēng)險(xiǎn)以滿(mǎn)足自身的收益渴望，而這就意味著投資更多短期的業(yè)務(wù)。

但這其中存在著沖突，機(jī)構(gòu)投資者可能挑選走最好的交易，而糟粕則留給了散戶(hù)投資者。

最后，對(duì)沖基金還存在一個(gè)承諾性問(wèn)題，雖然不是所有機(jī)構(gòu)投資者都是輕浮的，但對(duì)沖基金肯定是。雖然目前P2P借貸對(duì)其來(lái)說(shuō)很有吸引力，但若出現(xiàn)新的更有吸引力的事物，誰(shuí)知道對(duì)沖基金會(huì)不會(huì)轉(zhuǎn)移陣地?

P2P平臺(tái)受華爾街誘惑，這是很容易理解的，畢竟P2P平臺(tái)是以借貸規(guī)模賺取營(yíng)收的。而雜草式擴(kuò)張對(duì)一個(gè)金融服務(wù)行業(yè)也并非好事，畢竟增長(zhǎng)過(guò)快的枯萎也快。