夜話P2P痛與夢：大單和去擔?；尚袠I(yè)熱點

申請免費試用、咨詢電話：400-8352-114

搜狐互聯(lián)網(wǎng)金融報道2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融日趨火爆，而P2P無疑成為了這一領(lǐng)域的“話題之王”。9月12日，由上海金融谷、京北金融、搜狐互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合發(fā)起的2014中國上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)高峰論壇《夜話P2P》在上海舉辦，來自監(jiān)管層、學(xué)術(shù)界和一線企業(yè)的多位人士參與了本次互聯(lián)網(wǎng)金融夜話討論，共同探討中國P2P行業(yè)現(xiàn)存的痛點與未來。

相關(guān)公司股票走勢

鄂爾多斯7.38+0.000.00%

　　中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長、教授黃震在會上表示，金融是每個人的基本需求，千年來無法禁止。但由于信息不對稱，監(jiān)管部門掌握不到數(shù)據(jù)，而衍生出了很多地下金融、黑色金融，導(dǎo)致該領(lǐng)域風險頻發(fā)?？梢哉f，信息不對稱是導(dǎo)致風險積聚的主要原因，溫州、鄂爾多斯、神木等地就是典型案例。

　　金融是連接資金的需求與供給的重要橋梁，信息不完整和信息不對稱都將影響金融的發(fā)展。“目前，互聯(lián)網(wǎng)時代已經(jīng)到來，我們應(yīng)該用互聯(lián)網(wǎng)來破解二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中存在的難題，用信息化的手段推動民間金融的陽光化、規(guī)范化、專業(yè)化。應(yīng)該成立民間借貸數(shù)據(jù)登記中心，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的作用，對風險進行監(jiān)測和預(yù)警，互聯(lián)網(wǎng)金融可以改變傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的信息不對稱?！秉S震表示。

　　“大單模式”何去何從？

　　隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模持續(xù)爆發(fā)，諸多問題開始顯露頭角，其中P2P行業(yè)尤甚。今年以來，大資本頻頻向P2P企業(yè)拋出橄欖枝，大型機構(gòu)的相繼介入令行業(yè)火爆異常，但與此同時，行業(yè)亂局持續(xù)不斷，P2P平臺跑路現(xiàn)象始終沒有停歇，日前老牌平臺紅嶺創(chuàng)投爆出的1億壞賬事件更是引發(fā)業(yè)界對P2P企業(yè)的擔憂。

　　黃震提到，P2P行業(yè)正面臨“三有三無四集聚”的現(xiàn)狀，有需求、有供給、也有中間服務(wù)商，但是卻處于三無狀態(tài)，即無準入門檻、無行業(yè)標準、無機構(gòu)監(jiān)管。這就導(dǎo)致了大量的資金積聚，人才積聚，技術(shù)積聚，同時也帶來了風險的積聚。P2P行業(yè)需要軟法治理和柔性監(jiān)管，應(yīng)成立行業(yè)協(xié)會，推動行業(yè)自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不應(yīng)該與傳統(tǒng)金融統(tǒng)一監(jiān)管。

　　合盤貸總裁陳志生表示，小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀亟需解決，但紅嶺創(chuàng)投事件教育了市場，P2P平臺是金融信息服務(wù)平臺，不能一味地追求規(guī)模增速，大單模式會讓“大數(shù)法則”失效，一筆壞賬就會讓平臺陷入危機，因此P2P平臺還應(yīng)聚焦小微金融，堅持小額原則，避開與銀行的正面交鋒。

　　“去擔?；背尚袠I(yè)熱點

　　今年以來，有關(guān)平臺“去擔?；钡暮袈暼找娓邼q，監(jiān)管紅線中亦提出了平臺本身不得提供擔保。今年5月，陸金所率先表示未來P2P業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃擬取消第三方擔保，采用個人信用評級的方式開展業(yè)務(wù)，允許投資者根據(jù)自己的風險偏好自助選擇投資產(chǎn)品。此后，多家P2P平臺亦跟進提出“去擔?；?。

　　由于中國信用體系建設(shè)尚不成熟，很多平臺選擇引入第三方擔保機構(gòu)來為自身“增信”。存利網(wǎng)CEO王森解釋到：“以房產(chǎn)抵押為例，從產(chǎn)品設(shè)計來看，借款人把抵押物分別抵押給各出借人并不現(xiàn)實，只能抵押給融資性擔保公司，再由擔保公司出具擔保函，借款人進行反擔保。因此P2P平臺選擇與擔保公司進行合作是有著現(xiàn)實的需求?！?o:p>

　　京北金融總裁羅明雄認為，擔保與剛性兌付是一脈相承的，剛性兌付不利于完善風險定價機制，而過度擔保會放大平臺風險，最終受傷的也是投資者。但是目前P2P網(wǎng)貸平臺大多說墊付模式均是擔保。因此，對于平臺來說，個體理性與集體理性難以達到統(tǒng)一，沒有集體的行動，從而形成整個行業(yè)的去擔保，在行業(yè)整體擔保的情況下，在行業(yè)大部分平臺擔保的背景下，某一家企業(yè)去擔保意味著找死。但是不去擔保意味著行業(yè)風險定價機制的難以成行。

　　“去擔保對于監(jiān)管機構(gòu)來說，當下?lián)５闹饕獑栴}有兩個，一是自保，P2P平臺無論是信息中介還是信用中介的定位，自保模式均會給平臺帶來風險；二是第三方擔保的規(guī)范化問題，有些擔保重復(fù)擔保，突破了自有資本金10倍的界限，也會給平臺帶來風險。因此，限制平臺自保并規(guī)范第三方擔保，應(yīng)當是‘去擔?！叩念}中之義?！绷_明雄表示。

　　上海愛投商務(wù)信息有限公司總經(jīng)理石海威表示，中國的投資者已經(jīng)被慣壞了，去擔保不能一刀切，應(yīng)采取折中的方式。石海威認為，目前P2P行業(yè)有上千家企業(yè)，彼此之間相互競爭，平臺應(yīng)該創(chuàng)造更公開、更透明的環(huán)境，加大創(chuàng)新力度，來吸引投資者。

　　“P2P平臺和P2P借貸是兩回事，P2P平臺是為了撮合P2P借貸而提供的信息服務(wù)。P2P是資金分散、風險分散的交易結(jié)構(gòu)，真正的P2P平臺并不需要資本金的約束。P2P平臺只能做信息撮合，不該決定利率，利率應(yīng)該由借款人和出借人雙方協(xié)定。”黃震指出，鑒于小微企業(yè)有強烈的資金需求，第三方服務(wù)市場規(guī)模足夠大，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將有10萬億的規(guī)模。