金融進(jìn)入壁壘是政策性壁壘

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　　金融進(jìn)入壁壘是政策性壁壘，而不是市場(chǎng)壁壘。在我國，金融進(jìn)入壁壘并不是在市場(chǎng)自發(fā)運(yùn)行下自我保護(hù)的屏障，而是政策性壁壘，即國家法規(guī)及審批管制所構(gòu)成的壁壘。長期以來，國家對(duì)金融體制和金融市場(chǎng)改革一直采取“金融二元論”政策，限制非國有金融機(jī)構(gòu)，特別是民營金融的發(fā)展。我國無論是信貸市場(chǎng)還是資本市場(chǎng)，都存在壟斷。到目前為止，除了新組建的城市合作銀行之外，我國僅有十幾家商業(yè)銀行，新興商業(yè)銀行、外資銀行在設(shè)立分支機(jī)構(gòu)方面受到嚴(yán)格管制，這無形中削弱了中國銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。資本市場(chǎng)正規(guī)的目前也只有上海證券交易所和深圳證券交易所。國家出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，限制民間資本的進(jìn)入。少量進(jìn)入的民間資本，在行政控制下，也無法按照市場(chǎng)準(zhǔn)則運(yùn)作。由于缺少民間資本這一極具活力和高度追求效益的競(jìng)爭(zhēng)者參與，銀行領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)不是很充分，服務(wù)質(zhì)量和效率也很難提高。

　　掠奪性定價(jià)在官方利率管制下表現(xiàn)得不是很明顯。傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論證明，壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)一般都伴隨著壟斷利潤的獲得。但在信貸市場(chǎng)上，中國銀行業(yè)實(shí)施的是一種官定的利率制度，銀行存貸款利率既不是由少數(shù)幾家寡頭銀行通過共謀所決定，也不是由金融市場(chǎng)對(duì)資金的供給與需求的均衡點(diǎn)決定的，而是由中國人民銀行通過行政手段進(jìn)行管制，實(shí)行的法定利率，壟斷者并不能通過壟斷定價(jià)取得壟斷利潤。在中國目前的利率制度下，掠奪性定價(jià)在我國金融市場(chǎng)并不普及,并且，即使存在掠奪性定價(jià)，追根溯源，始作俑者仍然是政府，而不是市場(chǎng)的內(nèi)生缺陷。

我國金融市場(chǎng)壟斷應(yīng)該納入廣泛意義上的政府政策失靈或失效而不能籠統(tǒng)歸之于市場(chǎng)失靈。不可否認(rèn)，中小企業(yè)融資困境有市場(chǎng)的原因，也有政府方面的原因。但是上述的所謂市場(chǎng)失靈，用政府失效概括可能會(huì)更恰當(dāng)。

為了緩解中小企業(yè)融資困境，政府在利率政策、金融服務(wù)領(lǐng)域、信用擔(dān)保體系建設(shè)和資本市場(chǎng)建設(shè)等方面做出了很多努力，但是政府并不是一個(gè)沒有自身利益的超利益的組織，政府并不是代表社會(huì)大眾的政府，它往往為一些有影響的利益集團(tuán)所左右。同時(shí)，政府在搜集信息方面的能力并不比市場(chǎng)更強(qiáng)，政府政策目標(biāo)和政策手段的矛盾性以及政府提高效率的體制障礙等方面的原因，導(dǎo)致政府失效在所難免。