經(jīng)濟轉(zhuǎn)型岔路口 四問銀行對接實體經(jīng)濟之策

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在四季度，加快調(diào)整經(jīng)濟結構、優(yōu)化信貸結構以改善對實體經(jīng)濟的金融服務，仍然是重中之重。

9月26日，本報與江蘇銀監(jiān)局在南京舉辦了“金融如何支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型”研討會，香港中文大學教授、教育部長江學者講座教授何佳主持圓桌討論。研討會上，銀行機構嘉賓表示，在實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的同時，也伴隨著銀行機構發(fā)展模式變革，如何平衡銀行長期轉(zhuǎn)型與當期經(jīng)營壓力，將考驗監(jiān)管部門、股東、高管的智慧。

另外，在號召銀行將信貸資源向中小企業(yè)進一步傾斜的同時，政府部門還應該做好征信系統(tǒng)、信用體系建設等配套服務。

何佳（香港中文大學教授）：作為銀行業(yè)的一線管理者，大家如何看待實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型？

【中信銀行嘉賓】

經(jīng)濟轉(zhuǎn)型包括兩方面，一是經(jīng)濟結構從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型；二是產(chǎn)業(yè)從低端向高端轉(zhuǎn)型。銀行無論是從控制信貸風險，還是取得貸款收益來考慮，對于在這些方面的轉(zhuǎn)變，本來是很敏感的。

現(xiàn)在大家說得比較多的是，和前幾年相比，銀行信貸資金比較少流入實體經(jīng)濟。但是這個不能簡單類比，因為很多傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)到天花板，像鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)量已經(jīng)很大，沒法再增加，這些大量消耗資金的行業(yè)不能再增加貸款。因此，從總體資金的供應看，這些行業(yè)消耗的資金開始變少。

未來真正的新興產(chǎn)業(yè)，或者靠內(nèi)部挖潛的企業(yè)，或者靠從低端向高端升級的企業(yè)，消耗的資金量和過去的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)是不一樣的。所以我認為資金投入這些產(chǎn)業(yè)是正常的。

【平安銀行嘉賓】

關于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，就是原有的發(fā)展模式需要改變，從粗放式發(fā)展，轉(zhuǎn)到集約性發(fā)展，產(chǎn)品、行業(yè)升級換代。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時候，國家會出相應的產(chǎn)業(yè)政策，但我們基層感受不是特別明顯。相反GDP或者短期某個行業(yè)突然做到全球老大，讓它轉(zhuǎn)型應該是很難，要把過去的東西拋棄掉就更難。

另外，我們接觸到的企業(yè)，普遍的負債率過高，對銀行負債的依賴度過高，尤其是發(fā)達地區(qū)，靠負債去滾動投資，這些企業(yè)慣性的增長方式也很難實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。

【建行嘉賓】

過去10年，在江蘇的經(jīng)濟結構中，有兩個行業(yè)的發(fā)展特別快，一是造船產(chǎn)業(yè)，江蘇省應該是全國造船第一大省，造船行業(yè)的發(fā)展能力非常強；二是光伏。這兩個產(chǎn)業(yè)實際上都與出口外向型經(jīng)濟是緊密相關的，所以在這次金融危機中，受到的影響還是比較大?，F(xiàn)在回過頭來往前看，我們造船、光伏的生產(chǎn)能力確實是過剩的，這也就給了銀行一個課題，就是回到前幾年的情況下，銀行的信貸應該怎么做？

何佳：在實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，也會伴隨著銀行機構自身的轉(zhuǎn)型，對于這一點大家是怎么看的？

【平安銀行嘉賓】

現(xiàn)在的銀行發(fā)展模式是粗放型，每年增加貸款，資本充足率不夠，就向社會融資。實體經(jīng)濟出問題，就投向政府貸款，加上政府的保護，掩蓋了不良資產(chǎn)。銀行發(fā)展靠利差，也很難轉(zhuǎn)型。只有觸及到銀行投放的貸款風險爆發(fā)，它才會轉(zhuǎn)變。

【交行嘉賓】

實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展是國家的戰(zhàn)略，商業(yè)銀行現(xiàn)在也在制定向未來轉(zhuǎn)型發(fā)展的戰(zhàn)略。但是，在這個過程中，銀行如何做到遠近結合，標本兼治；長期轉(zhuǎn)型發(fā)展、培育與當期經(jīng)營、現(xiàn)狀沖突的結合點在哪里，這些問題都是值得我們深入探討的。特別是在現(xiàn)在經(jīng)營發(fā)展的要求下，靠轉(zhuǎn)型業(yè)務還難以支撐短期指標的發(fā)展，這也是商業(yè)銀行的難處。

【中行嘉賓】

實體經(jīng)濟是一個整體，應遵循優(yōu)勝劣汰法則，既要有企業(yè)死亡、衰退，也要有企業(yè)誕生、成長。在這其中金融機構并非扮演拯救實體經(jīng)濟的角色，而是本身就要參與實體經(jīng)濟的大循環(huán)。

在完善的市場經(jīng)濟體制下，金融機構會很自然地去參與實體經(jīng)濟。就像今年發(fā)現(xiàn)項目不足，投放會有壓力，或者說部分企業(yè)出現(xiàn)困難，這些都是市場經(jīng)濟運行的正常反應。那么，對于金融機構，比較好的項目，大家都會去爭搶。其實我覺得只要在銀監(jiān)部門制定的游戲規(guī)則之內(nèi)，市場經(jīng)濟的無形之手就會發(fā)揮作用，對于優(yōu)質(zhì)貸款客戶，貸款的價格會下降，條件也會改善。相反，對出現(xiàn)問題的企業(yè)，貸款的價格就會上升，條件會增強。

總的來說，金融參與實體經(jīng)濟的正確做法是，在一定的市場經(jīng)濟游戲規(guī)則之內(nèi)，作為金融機構、監(jiān)管機構、經(jīng)濟實體，都應各司其職，不能僅對金融尤其是銀行提出更多要求。

另外，今年以來除了遇到貸款客戶有效需求不足外，在風險控制方

面壓力也很大。除了市場本身風險以外，我們還感覺到企業(yè)之間的互保和連環(huán)保也是大難題。有的客戶自身經(jīng)營沒問題，但是為他做擔保的擔保人發(fā)生問題，然后就牽連到他。如果是多家企業(yè)連環(huán)擔保的情況，那么這個問題就更大。這個事情也值得我們?nèi)ニ伎肌?/P>

【中信銀行嘉賓】

當然，除傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外，銀行還有其他選擇，比如政府平臺，或者基礎建設之類。銀行是企業(yè)，是逐利的，除了應有的社會責任外，還一定要追求利潤。他看這個產(chǎn)業(yè)、行業(yè)或企業(yè)風險小，收益還不錯，自然就做了，我覺得這是一個選擇問題。

總體來說，做實體經(jīng)濟的澆灌者，是我行一向追求的經(jīng)營理念和社會責任。在客戶選擇方面，依據(jù)國家政策、行業(yè)導向，銀行會有自己的判斷。轉(zhuǎn)型得好的實體企業(yè)，銀行一定會支持，而且會爭先恐后地支持。像幾十萬的個人貸款銀行都做，幾百萬的企業(yè)貸款為什么不做呢？關鍵就是看經(jīng)濟轉(zhuǎn)型怎么轉(zhuǎn)，結構如何，并且銀行怎么判斷實體經(jīng)濟的風險。

何佳 ：很多行長也提到，做中小、小微貸款是銀行自身轉(zhuǎn)型和銀行支持實體經(jīng)濟的必行之路，目前在這塊業(yè)務大家做得如何？

【光大銀行嘉賓】

光大南京分行這兩年對實體經(jīng)濟的支持、轉(zhuǎn)型變化非常大，在2009年一季度，當時平臺貸款占比非常高，超過60%，這兩三年進行了有效的壓縮，轉(zhuǎn)型還是比較成功。

從效益上看，中國的利率市場化趨勢肯定是不會變，銀行利差空間在不斷收窄，而中等規(guī)模的商業(yè)銀行對大企業(yè)的議價能力相對較弱，對中小企業(yè)相對較強，可以取得相對好的利差收益。

【交行嘉賓】

像交行江蘇省分行，到9月末估計增加實質(zhì)性貸款90多億元，其中投到中小企業(yè)的零售貸款，包括個人消費貸款就是60億元，占貸款投放三分之二?，F(xiàn)在的問題不是銀行沒有投放實體經(jīng)濟、小微企業(yè)的動力，最主要的根結還是實體經(jīng)濟層面可選擇的企業(yè)不多。好的企業(yè)往往是各家銀行都去爭搶的客戶，這就造成過度投放，過度投放之后可能又要面臨其他新問題。

【興業(yè)銀行嘉賓】

支持中小企業(yè)、實業(yè)是應盡的責任，但也需要社會的綜合配套，在小企業(yè)的稅收、信貸風險的緩蝕、逃廢債的打擊、銀行壞賬的容忍度等方面，給予制度性和法律性的支持，這個市場需要培育，否則銀行貸款就變成了風險投資者。

【光大銀行嘉賓】

年初我們找到了南京的園區(qū)，他們對支持科技型小企業(yè)興趣是非常大。但是，科技型小企業(yè)成長性可能會比較好，但是有些新的技術、產(chǎn)品能否走出實驗室，走向市場，不確定性非常大。從規(guī)避風險的角度，銀行希望與園區(qū)設計某種保證方式，但是往往大家對銀行支持中小企業(yè)期望值非常高，而政府自己應做的配套，想的反而不夠。

例如，在信用環(huán)境建設上，商業(yè)銀行在做授信業(yè)務過程中，對人行的征信系統(tǒng)非常依賴，比如說企業(yè)真實納稅情況、用電、用水、用氣等都可以由政府出面協(xié)調(diào)，把這些資源整合進統(tǒng)一的信息平臺。

【交行嘉賓】

銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展需要有內(nèi)外環(huán)境支持，外部環(huán)境也就是指整個社會的環(huán)境問題，特別是信用體系建設這塊，在這幾年有些滯后。比如評級機構、審計機構，現(xiàn)在有的會計師事務所出具的審計報告是有些不負責任的，這就給銀行的信貸投放帶來很多潛在的風險隱患。

另外，現(xiàn)在個別企業(yè)會建立防火墻，逃廢債，銀行想訴諸法律，個別司法機構往往以維穩(wěn)、和諧等理由，要么是對案件不受理，要么是受理以后不保全資產(chǎn)。因為眾多新型的行業(yè)、企業(yè)，處于成長期或者初創(chuàng)期，往往在風險控制方面比較薄弱，銀行對它比較擔心，如果社會信用體系建設不完善，也不利于銀行將更多信貸投向轉(zhuǎn)型的實體經(jīng)濟。

何佳 ：對于配套服務，各位有什么樣的建議？