供應(yīng)鏈金融:銀企的共贏之鏈

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“登高而招，臂非加長也，而見者遠。順風而呼，聲非加疾也，而聞?wù)哒谩＜佥涶R者，非利足也，而致千里。假舟楫者，非能水也，而絕江河。君子生非異也，善假于物也。”，這是《荀子 勸學(xué)篇》中的一段話，其核心意思是，君子善假于物，善于借用外力，才能成就自己。

在我國，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、吸納就業(yè)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增強自主創(chuàng)新能力等方面發(fā)揮了重要作用。然而，在全球金融危機的沖擊下，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了較大的困難，中小企業(yè)融資難、貸款難、擔保難問題顯得異常突出，相當部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂的困境。

在金融危機的陰霾漸漸遠去，經(jīng)濟開始復(fù)蘇的趨勢下，如何解決中小企業(yè)融資難題更是成為金融領(lǐng)域的一個熱點話題。4月7日，在北京銀行召開的中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融論壇上，專業(yè)人士就用《荀子?勸學(xué)篇》中的這段話給出了自己的建議，他們號召廣大上下游企業(yè)不妨做君子，將供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)比喻為高山、東風、車馬、舟楫，借助外部的力量實現(xiàn)自己的發(fā)展。這也是此次供應(yīng)鏈金融論壇所討論的中心問題。

供應(yīng)鏈金融日趨重要

所謂供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance），簡稱SCF，從銀行層面來講，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域，從企業(yè)層面來講，是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道，它是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存活融資服務(wù)，即銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，變把握單個企業(yè)的不可控風險為供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務(wù)。簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。不久前，中國銀行董事長肖剛撰文指出，企業(yè)的供應(yīng)鏈金融需求日益迫切，供應(yīng)鏈金融正逐漸成為國內(nèi)外商業(yè)銀行新的業(yè)務(wù)增長點。

中國銀行業(yè)協(xié)會秘書長陳遠年認為，供應(yīng)鏈金融日趨重要。由于中小企業(yè)可以提供的抵質(zhì)押物少，很大程度上限制了融資額和審批效率，因此尋找合適的模式，解決中小企業(yè)融資難問題一直是商業(yè)銀行致力于探討的重要領(lǐng)域。近年來結(jié)合中小企業(yè)的業(yè)務(wù)特點，逐步形成基于企業(yè)的金融鏈體系和供應(yīng)鏈金融，不僅為企業(yè)技術(shù)瓶頸提供了解決方案，而且向供應(yīng)鏈成員提供系統(tǒng)方案，實現(xiàn)企業(yè)與銀行的互利共贏，正在成為重要的業(yè)務(wù)點。

據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會的研究顯示，目前國內(nèi)商業(yè)銀行已經(jīng)進行了一些有益的探索，商業(yè)銀行近年來持續(xù)創(chuàng)新，目前形成了一些比較成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品和流程。多數(shù)銀行從傳統(tǒng)的貿(mào)易入手，從動產(chǎn)抵押和保理的單一融資開始，逐步開發(fā)產(chǎn)品，形成服務(wù)能力，最終面向整條供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)。比如北京銀行的“資金快鏈”融資服務(wù)就是這種情況下產(chǎn)生的，電子票據(jù)和保理也是其中比較典型的。這些創(chuàng)新實踐不但滿足了供應(yīng)鏈成員的需求，也有效降低了銀行的信貸風險。

銀行、企業(yè)、政府各司其職

那么，在供應(yīng)鏈金融中，銀行、企業(yè)、政府各自的職能又是什么樣的呢？陳遠年認為，推動供應(yīng)鏈金融發(fā)展需要多方努力，供應(yīng)鏈金融通過信息、資金、物流等供應(yīng)鏈資源整合，提高資金使用效率，并為多方創(chuàng)造價值，發(fā)展供應(yīng)鏈金融需要銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)共同參與和共同努力，企業(yè)要提出新需求，銀行根據(jù)需求加快產(chǎn)品的創(chuàng)新，同時需要營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，包括法律、監(jiān)管、誠信體系、金融電子系統(tǒng)環(huán)境等等。

中國人民銀行營業(yè)管理部副主任蔡洪波指出，要逐步完善政府、銀行、企業(yè)、擔保公司多方參與的科學(xué)合理的風險分擔機制，形成支持中小企業(yè)發(fā)展的長效機制。中小企業(yè)應(yīng)主動與金融機構(gòu)、擔保公司展開對接，積累信用記錄，實現(xiàn)信用增級。他鼓勵北京銀行繼續(xù)發(fā)揮創(chuàng)新優(yōu)勢，不斷改進和完善貸款運作流程，不斷開拓金融服務(wù)的新渠道，包括金融融資工具和擔保方式等，提高服務(wù)效率和服務(wù)水平，加快完善信貸體系，積極支持中小企業(yè)發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。蔡洪波還對北京銀行在此時召開中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融論壇給予了肯定，認為北京銀行自2008年推出的“資金快鏈”供應(yīng)鏈融資服務(wù)產(chǎn)品不僅使銀行增加了新的利潤增長點，而且實現(xiàn)了金融與科技的結(jié)合，對緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了積極的作用。

對于政府的角色，中關(guān)村管委會投融資促進處的肖敏認為，政府主要起環(huán)境營造者和平臺搭建者的作用，在這個平臺上共同促進企業(yè)發(fā)展依靠各金融機構(gòu)的力量。據(jù)肖敏介紹，2008年中關(guān)村企業(yè)應(yīng)收賬款余額總額達到1600億，中關(guān)村科技型中小企業(yè)是輕資產(chǎn)的高科技企業(yè)，在銀行貸款方面有劣勢，巨大的應(yīng)收賬款又占用企業(yè)的流動資金，成為制約企業(yè)發(fā)展的巨大障礙。針對這種情況，中關(guān)村管委會聯(lián)合人民銀行營業(yè)管理部、北京銀監(jiān)局、北京市金融工作局聯(lián)合推出中關(guān)村信用保險聯(lián)合試點工作，以保險促融資，發(fā)揮信用保險的財務(wù)規(guī)劃、市場拓展的功能，幫助企業(yè)融資發(fā)展。這項試點工作突破銀行要求抵質(zhì)押物，第三方擔保的制約，有效拓寬了企業(yè)的融資渠道。站在政府的角度，肖敏還向在座的企業(yè)提出了兩點建議和希望：一、希望企業(yè)在埋頭自身發(fā)展的同時，多多關(guān)注周圍的金融環(huán)境變化和政策導(dǎo)向的變化；二、企業(yè)在注重自身建設(shè)的同時，要注意建立健全信用管理體系，最大程度避免風險。

北京銀行：供應(yīng)鏈即是生態(tài)鏈

北京銀行公司市場與產(chǎn)品部副總經(jīng)理么毅認為，供應(yīng)鏈其實就是經(jīng)濟生活中一個生態(tài)鏈。因為供應(yīng)鏈是核心廠商和供應(yīng)商、經(jīng)銷商一起建立的相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。通過供應(yīng)鏈來進行上下游資源的整合，形成利益分享、風險共擔、穩(wěn)定有序的企業(yè)商務(wù)生態(tài)鏈。從供應(yīng)鏈整體的鏈條解析，么毅說，其主要參與方包括這樣幾方面：核心廠商還有上下游的供應(yīng)商和經(jīng)銷商以及處于終端的平臺物流公司，核心廠商通過良好的品牌形象和財務(wù)管理效能，吸引一大批的供應(yīng)商和經(jīng)銷商，形成一個相對安全穩(wěn)定的企業(yè)商務(wù)的生態(tài)鏈。

在這種生態(tài)鏈的連接下，銀行和供應(yīng)鏈成員之間的關(guān)系發(fā)生了變化。在傳統(tǒng)的融資模式之下，核心企業(yè)資金實力比較雄厚，以往銀行對其是非常容易提供融資支持的，但是對于上下游最需要資金的供銷企業(yè)和分銷商來說，銀行往往變得比較吝嗇了。而在供應(yīng)鏈金融模式之下，銀行和供應(yīng)鏈各企業(yè)的關(guān)系，完全顛覆了傳統(tǒng)融資模式之下原有的融資關(guān)系，銀行可以基于核心企業(yè)的信用，不僅為核心企業(yè)提供融資，而且也可以為上游、下游提供融資支持。

么毅說，按照北京銀行的理解，供應(yīng)鏈的核心就是整條產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)相互聯(lián)手，共同發(fā)展，這是最重要的一點。因此，供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的價值主要有三點：首先開拓了融資渠道，供應(yīng)鏈各項產(chǎn)品可以有效滿足中小企業(yè)的融資需求，緩解融資瓶頸，而且能夠解決產(chǎn)業(yè)鏈傳統(tǒng)弱勢企業(yè)因為自身的規(guī)模比較小，授信評級低很難獲得銀行融資的問題，第二點是節(jié)約成本，上下游企業(yè)有效的融資安排降低了整個供應(yīng)鏈的融資成本，反過來又作用于核心企業(yè)，這樣促進整個供應(yīng)鏈的共同壯大，而且供應(yīng)鏈金融在提供融資支持的同時，還可以提供物流和現(xiàn)金管理的服務(wù)，在這種情況下，可以促進供應(yīng)鏈的良性發(fā)展。第三點，能夠使上下游企業(yè)和核心企業(yè)建立長期的戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，在這種前提之下，提升整個供應(yīng)鏈的競爭能力。

供應(yīng)鏈金融實際操作案例

鋼鐵行業(yè)

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，核心地位是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，上游是提供焦煤的供應(yīng)商，下游是鋼材的經(jīng)銷商，核心企業(yè)對上游用三個月賒銷的方式，對下游預(yù)售款銷售鋼材，從交易結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，從核心企業(yè)自身來說其資金壓力不大，缺口很小，因為能夠從上游拿到錢，也能夠從下游拿到錢，而對上下游企業(yè)來說資金鏈非常緊。在北京銀行的支持下，上游企業(yè)可以把對鋼廠的應(yīng)收賬款做保理，下游的企業(yè)可以申請商銀儲系列，用少量的保證金開出全額的票據(jù)。

高鐵行業(yè)

京滬高鐵建設(shè)過程中，鐵道部從經(jīng)銷商處購買電氣化鐵路的配件，這些配件又以預(yù)付款的形式從廠家采購。在這個交易結(jié)構(gòu)中資金最吃緊是中游的經(jīng)銷商，他們對下賒銷，對上預(yù)付，這種情況下北京銀行提供的支持方案是這樣的，一方面把對鐵道部發(fā)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行提供相應(yīng)支持，另一方面可以申請廠商銀儲，有效解決了資金的問題。（保理與廠商銀儲均為北京銀行推出的供應(yīng)鏈金融服務(wù)業(yè)務(wù)）

高科技行業(yè)

北京方天長久科技有限公司是一家主營做嵌入式計算平臺解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，在2008年的時候與國內(nèi)一家中字頭非常著名的電信設(shè)備廠商有一個合作，為其3G核心網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)平臺提供一個升級服務(wù)，在各方努力下，整個開發(fā)進展非常順利。但是在2009年初正好趕上信息產(chǎn)業(yè)部發(fā)放3G的牌照，所以方天科技遇到一個快速發(fā)展的機遇，但是同時也遇到了巨大的資金瓶頸。由于方天科技在之前沒有做過任何融資方面的業(yè)務(wù)，于是通過北京銀行首先在科技擔保公司做了一筆500萬人民幣的貸款業(yè)務(wù)，解決了燃眉之急。但是所需的資金量仍然很大。后來，方天科技了解到可以拿債權(quán)做進一步的融資。于是通過北京銀行提供的新產(chǎn)品――信報保理的業(yè)務(wù)，快速拿到了1000萬融資金額。此業(yè)務(wù)的優(yōu)點在于：第一，不需要中小企業(yè)抵押或者是質(zhì)押物，通過債權(quán)的轉(zhuǎn)移方式就可以得到一個很大金額的貸款授信；第二，此業(yè)務(wù)效率很高，可以快速拿到融資，解決資金緊張問題。據(jù)了解，方天科技后期的業(yè)務(wù)因為有了這兩筆資金的支持，簽約的金額至少在5000萬人民幣以上。